1. 周末需要注意非农数据！

开盘笑嘻嘻，收盘苦，这估计是今天盘面的真实写照：指数全线调整，除了光伏、锂电、涨价板块等高位趋势板块冲高回落外，券商板块大幅低走也是带弱指数原因之一。亏钱效应较明显的主要是高位板块和高位股，而部分低位板块反而能逆势活跃。这里可能是跟资金避险今晚非农数据有关，其中瑞银更是押注非农数据超预期达到100万人。一旦非农数据触及了缩债条件，那么资金自然有避高就低的需求。

前天市场开始高低切换，高位的新能源板块开始大幅杀跌回落，低位的券商、白酒引领市场企稳反弹；昨天高位板块迎来反抽修复，市场攻防两端表现都不错。今天高位板块在9:30-10:20继续反抽了近一个小时，到了10:20—11:12，高位板块获利盘倾泻而出，其中锂电池板块在不到一个小时，直线性的回落近4%，期间都没有抵抗，一批大市值的公司被摁倒了跌停板上；但与此同时，活跃资金进攻低位板块，农业种植、白酒往上撑着大盘不至于更加难看。

整体上，从前天到今天，市场风格还是高低切换：活跃资金从高位板块流出，流向相对低位的板块；另外很多高位股都涨不动了，宁德时代和比亚迪实际上调整也快一个月了。

目前市场情绪与高景气赛道、涨价板块捆绑得很紧，一荣俱荣，一损俱损。至于下周一市场情绪是修复还是继续调整，需要观察高位板块的走势、以及结合周末非农数据数据来做判断。

但就目前来看，大概可以确定7、8月份主升浪行情差不多结束了，接下来会处于震荡阶段。因此，我从前两周开始讲的做轮动低吸策略依旧适用。不过轮动市有一个特点，那就是不怎么跌得下去，只是反复反弹、调整，因此。如果你做波段的能力不错，则可以继续做轮动低吸波段。

2. 北交所概念

在强烈的政策利好刺激下，早盘北交所概念大幅高开，北交所概念内的券商板块、新三板概念、创投概念、科技园概念等开盘冲高。消息上：北京证券交易所宣布设立。

北交所概念能容纳的资金巨大，吸金效应比较明显，所以对昨天高潮的光伏、风电等板块来说，是情绪利空。反应到盘面上，光伏、风电等高景气赛道小幅高开，涨价主题板块大多低开。

（1）券商

券商股早盘整体高开，板块指数逼近年内最高点，半日成交接近昨日全天成交，但随后回落，浙商证券、广发证券、东方证券等纷纷冲高回落。

其实对于整体券商而言，对于北交所的设立，资本市场重大扩容给券商带来更多的业务机会，包括投行业务、一级市场投资业务、经济业务、两融业务等，届时券商的各项业务收入都会相应增加；另外，对于服务中小微企业挂牌新三板的中小券商而言是直接带动业绩。

（2）新三板精选层

在政策利好刺激下，新三板精选层板块内全线沸腾，精选层绝大部分个股均放量高开,量比中位数约在7倍左右。

根据证监会的发言，北交所的上市公司由66家新三板精选层公司产生，并同步实现证券发行注册制。根据Wind数据统计显示，目前66家精选层企业中，30家A股上市公司以直接或者间接的方式参与投资。这意味着，这66家公司很有可能会享受股价流动性和估值的双重提升。

（3）创投

今天创投板块也同样大幅活跃，创业黑马涨幅超19%，这已是该股连续第8个交易日上涨，累计涨幅高达逾104%。其实我在本周二、周三、周四均有提醒大家关注创投板块，如果之前有跟上的朋友，这波肉还是吃得不错的。

整体来看，今天北交所概念横空出世，但整体强度低于预期，相关股票大多高开低走，有种利好出尽的味道。例如之前最早启动的创业黑马，作为这波创投的龙头，涨停没有封住；而鲁信创投、四川双马等更是高开后直线下杀，潜伏盘大量出货，不少追涨的朋友被迫站岗；而新进的龙头中关村则一字板封板，深赛格、海泰发展等低位创投股则迎来补涨的机会，强势封板。

总的来说，北交所概念的强度不及预期，资金在北交所概念股内做高低切换。按照经验，一般因利好刺激而导致当天板块高开低走或冲高回落，次日会有3种可能的走势：

次日如果继续调整，这基本表明该题材没有成为主线的可能，这种情况属于最弱走势；次日如果出现探底回升进行修复，部分前排股依旧能晋级，这种情况属于中等走势；次日出现直接高开高走进行修复，相关概念股掀起涨停潮，这种情况属于最强走势。

下周一需要重点留意北交所板块的走势，若是出现第二、第三种现象，则可以入手；否则，还是算了！

3. 值得注意的：

（1）半导体

半导体在下午开始回暖，国民技术、北方华创、中芯国际等纷纷反弹。消息上：中芯国际将在临港自贸区规划建设产能为10万片/月的12英寸晶圆代工生产线项目。

该消息给近期一直颓势的半导体芯片板块激起了一层浪，之前半导体芯片板块因芯片减持引发的板块持续下跌，那接下来半导体能否改善目前的局面？

首先要明确一点，大基金减持不代表不看好公司未来发展，并不影响公司基本面，减持是常规操作，而且之间就已经计划好了，2019年-2024年是大基金一期的回收期，这部分资金要陆续退出。不过从历史减持规律看，每一次大基金密集减持都对应着芯片板块短期高点，前两轮密集减持是2021年1月、2020年7月。其次，芯片持续下跌本质上还是因为缺芯缓解、涨价逻辑走弱，减持不过是放大了板块负面情绪，所以重点并不在于大基金的减持，重要的还是要观察芯片基本面能否再度改善。

（2）工业母机、工业软件

工业母机、工业软件作为新题材，目前还有资金在持续的推动，像华中数控、华东数控等龙头均出现逆势反弹，作为政策大力扶持的卡脖子方向，依旧值得我们关注。

（3）锂电

这周锂电、涨价板块近3天出现2次大分化走势，这种信号谨防是退潮信号，短期内谨慎追涨。由于今天导致退潮的导火索是盐湖提锂板块率先大跌，所以解铃还须系铃人，当盐湖提锂板块止跌企稳时就大概率表明高位板块释放完抛压了，估计到时反弹最强的还是磷化工、氟化工这类。

（4）大消费

今天白酒、医药、农业种植等超跌的大消费板块，以及近期一直低迷调整的半导体逆势反弹，虽然这些超跌板块中没有一只股封住涨停，但超跌思路还是延伸到了超跌人气股，比如次新军工股华菱线缆晋级2连板，创业板股国民技术盘中触及涨停，此外，南大光电、润和软件、上能电气等人气股都有不同程度的冲高。如果接下来光伏、锂电、涨价板块等趋势板块进入退潮期，那么在蹊跷板效应下，超跌行情可能就走出持续性。毕竟超跌行情一般喜欢从超跌垃圾股启动，然后扩散到注册制次新股，最后用主板次新股来收尾。

（5）新能源基建

本来今天开盘后券商板块大幅低走，力合科创、鲁信创投、九鼎投资等股纷纷炸板回落。在蹊跷板效应下，光伏、风电、涨价板块集体加速冲高，其中风电股更是再次掀起涨停潮。可惜随着盐湖提锂板块率先大幅调整，西藏矿业、西藏城投等人气股纷纷跌停，导致光伏、风电、涨价板块集体回落。

不过即便这些板块在今天集体回落，但基于能源新基建是财政发力预期最大的环节之一，而且光等板块由于资金介入较深，止跌企稳后或还有冲高的动力，因此不会就此倒下，还会有反复反弹的动作，只是不要在大涨当日入手，需要在回调之际再入手。能源新基建主要有5个方向：光伏；风电；电网、电力运营；储能；基建央企。

整体来看，本周创业板连续下跌5天，新能源也同样经历2次大分歧，市场亏钱效应浓郁。所以不管你是虎口拔牙，还是躲过，在本周都是成功的，毕竟赚钱不在一时，下周再继续努力吧！

盈亚证券咨询免责声明：本文信息仅供参考，不构成具体投资建议，股市有风险，投资需谨慎。