1. 资金依旧围绕着两大阵营攻击！

今天沪指在下午震荡走高，再度逼近3700点关口，昨天沪指第一次逼近3700点整数关口但遇阻回落。根据以往经验，如果指数还在主升走势中，整数关口基本要去突破下，所以今天沪指下午震荡走高，再度逼近3700点关口，明天有望尝试突破3700点。至于大盘能否在短期内突破年内3731高点，这就要看量能了，如果量能跟得上，届时调整之后还是有希望的。

从板块上来看，市场依旧围绕着我从周二开始讲的两大阵营攻击：政策预期板块（券商、白酒、中字头股）、资源板块（锂矿、磷化工、氟化工、钢铁煤炭有色等）。其中今天资源板块撑起了市场，尤其是以煤炭、钢铁涨幅十分亮眼。

而政策预期板块就走得相对分化，中字头股持续上攻，中字头股可都是大块头，能够持续进攻，说明资金对这个板块还是很认可的。而券商板块，我在昨天也说过：本周券商板块的日内龙头天天换，周一的申万宏源到周二的东方证券，再到周三的天风证券，一般来说，板块龙头不停切换就表明该板块强度一般，难以形成强大合力，意味着资金向涨，但不齐心，所以中券商的爆发力度要打折扣！

至于白酒，白酒的逻辑主要是超跌反弹叠加中秋国庆的传统旺季，白酒的产业逻辑相对于券商矿而言，相对弱一些。目前白酒正在考验5日线，如果5日线守不住，就要放弃了。

整体来看，目前资金还会继续围着这两大阵营攻击。如果短期内高位板块再次大分化，到时市场情绪还会调整，这样一来，大家就可以尝试抄底来博弈资金反包回流。

2. 周期板块

三年不开张，开张吃三年，说的就是周期股。今天资源周期板块继续发飙，煤炭、钢铁、油气等资源周期股纷纷大涨。

（1）煤炭

今天煤炭板块继续发飙，中国神华、开滦股份、山西焦化等多股集体涨停。驱动上：昨晚夜盘，焦煤助力合约涨2.92%，动力煤助力合约涨2.62%，创历史新高；今天上午焦煤、焦炭期货继续狂飙，涨幅分别接近7%和6%。

最近煤炭股和相关期货呈现股期联动格局，在期货价格狂飙的刺激下，煤炭板块的涨势有愈演愈烈之势，中证申万煤炭指数一度逼近8%，这一涨幅为近期罕见。面对期货价格的飞飚，大商所近日试图上调手续费“降火”，可并没有浇灭市场热情。

我曾在周二、周三的操盘总结中指出：焦炭价格有望强势。具体来看：焦煤逻辑是进口受限导致供不应求，价格一路上涨。目前各地仍受安全、环保及能耗双控等因素影响，产量多维持低位，且山西临汾地区部分煤炭看起有不同程度停产，支撑焦煤价格趋强运行。

在此背景下，我依旧坚持《注意，这个板块在持续走高！》一文中所讲的：这一方向仍有反复异动的机会。但需要注意的是，虽然煤炭等周期板块很强，但在监管政策下不可追高，煤炭适合做短线的高抛低吸，不适合追涨。

此外，油气板块和煤炭板块经常走出联动行情：6月2日、6月16日、6月22日、7月2日、8月25日。9月7-8日油气板块和煤炭板块都一齐走强。因此，接下来如果煤炭继续走强的话，也可以多留意油气板块的机会。

（2）钢铁

在煤炭股暴涨的同时，钢铁同样继续走强，华菱钢铁、八一钢铁、太钢不锈等纷纷涨停。消息上：9月9日，据媒体报道，钢铁行业两大重磅文件《钢铁行业碳达峰实施方案》及《关于》预计在今年年底前正式发布。

当前钢铁碳排放占全国的18%，是我国仅次于电力行业的第二大碳排放生产行业，两大重磅文件显示出了国家对钢铁行业碳排放控制及钢铁行业供给侧结构改革深化的决心。随着钢铁行业供给侧结构改革，而需求端仍将在较长时间内保持稳步增长2%-3%，我国钢铁行业将继续维持供需紧张状态。在这种背景下，钢铁价格易涨难跌，龙头企业对上下游企业的议价权将提升。

从操作的角度来看，受价格的驱动，钢铁板块近期同样会有反复异动机会，但还是不能追涨，如果想要操作的话，建议做波段高抛低吸比较好一些。

（3）天然气

今天天然气同样爆发，海默科技、新潮能源、国创高新等纷纷涨停。关于天然气驱动逻辑就是我在周二《注意，资金轮番进攻两大方向！》一文中讲的涨价。

当前国内需求增速超过供给增速，今年天然气供需缺口相比往年将扩大，有可能迎来供需紧缺的一年，LNG价格达五年同期最高值。同时海内外天然气供需紧缺、价格上涨正在迎来共振：国外天然气供给大国俄罗斯将进行大规模补库，出口将持续减少；而主要需求方欧洲库存极低，又将迎来冬季需求旺季，国际天然气价格加速上涨；美国天然气库存与往年相比处于低位水平，天然气价格创32个月以来新高。

受益天然气涨价，相关的气井类公司（管道天然气、液化天然气）、 LNG接收站类公司、天然气开采设备公司盈利水平有望提高！

3. 值得注意的：

（1）元宇宙

昨天火热的元宇宙概念股如期分化走低，宝通科技跌13%，数码视讯、歌尔股份、完美世界等跌幅居前，但龙头中青宝仍表现强势，涨幅超14%。消息上：昨晚腾讯、网易两家行业龙头公司被约谈，影响了游戏板块的表现；此外，昨天直线拉升涨停的汤姆猫收到了交易所的关注函，要求说明公司现有主营业务、主要产品与元宇宙概念的关联性。

昨天炒作过于疯狂，加上今天两大利空同时来袭，直接把这个方向给浇灭了。我昨天也提醒过元宇宙目前还是处于炒概念阶段，昨天爆发后，今天是要分化的。不过从中长期来看，元宇宙的确很有想象力，如果回落到位，届时还可以继续关注，尤其是VR方向。

（2）中字头

中字头板块从8月23日启动到今天，明显走出了主升行情，14个交易日有13个交易日收涨。板块中，中国电建、中国船舶等股纷纷走出50%涨幅的行情，中国石化12连阳创今年6月以来股价的新高！

此外，中字头聚集的航运板块同样迎来大涨。消息上：海运运价不断上涨，今年上半年上海出口集装箱运价指数均价同比去年上涨133.86%。

而且下半年海运运价有望继续强势：港口拥堵情况仍未缓解，在新冠疫情肆虐现象未完全看到拐点之前，港口拥堵现象缓解可能性不大，如果美西港拥堵现象未能得到有效缓解，海运运价将维持高位；海运旺季即将到来，美国补库存周期预计持续0.5-1年，12月是海外新年，海外备货意愿充足，估计9月-11月会是海外备货旺季，海运需求有望爆发，海运加油有望继续强势。在此背景下，航运板块值得留意！

整体来看，市场依旧围绕着政策预期板块（券商、白酒、中字头股）、资源板块（锂矿、磷化工、氟化工、钢铁煤炭有色等）两大阵营攻击！

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