1. 两大阵营内部出现分化！

今天资金依旧围绕着我从周二开始讲的两大阵营攻击：政策预期板块（券商、白酒、中字头股）、资源板块（锂矿、磷化工、氟化工、有机硅等）：

早上券商、银行等权重发力，沪指重返3700点。就在大金融板块冲高无力之时，半导体、锂电、光伏等权重板块接力拉升，让沪指收盘站稳在3700点上。从技术上来看，目前K线站稳5日、20日均线，MACD线与KDJ均呈现良好向上势头，但短线震荡消耗筹码可能仍在，还是不能放松警惕。

不过虽然今天沪指一路攀升，但市场情绪并不高涨，全天黄白线分离较大，所以今天是大盘股行情和指数行情，两大阵营内部板块已经开始有分化了，市场下跌的更多了。

从上周二至今，这轮行情也已经运行了8个交易日，当下出现分化也就意味最确定的主升阶段结束，市场开始进入混沌阶段。而在市场混沌阶段，像券商、白酒等板块就需要注意5日线：如果这些板块在5日线之上的话，就可以多点耐心看看；而若是跌破5日线，则需要落袋为安了。

此外，像今天市场这样的多板块轮动，虽然这种行情的机会很多，但是节奏一旦踏错就很容易亏钱。这种轮动行情中可以采取两种操作思路：买弱不买强，比如前天最强的风电板块，昨天就大幅分化；昨天加速上涨的煤炭、油气、钢铁板块，今天就大幅分化；同属性板块间的轮动其实是一种补涨，比如前天电力概念股掀起涨停潮，今天切换到特高压概念股掀起涨停潮，但根据递减效应，越往后拉升的板块补涨空间越小。

总的来说，市场目前还算良好！

2. 半导体

今天半导体芯片股在下午开始发飙，中颖电子、立昂微、康强电子等纷纷涨停，圣邦股份、北方华创、士兰微等纷纷跟涨。

在过去3年，中美摩擦使得国内芯片产业链发展受限，受到持续打压，而一旦中美关系缓和，将助于缓解美国对芯片领域的打压，对中芯国际产业链、半导体芯片产业链来讲，是个好消息。早上10：36分消息一出，中芯国际概念板块涨上来了3.66%，半导体芯片产业链涨上来了2.66%。

其实无论是中美否缓和，科技自立都是大方向，不会动摇。目前我国的芯片自给率不足，2020年是15.9%，但工信部设的目标是到2025年达到70%，之前受制于中美摩擦，产业替代这个进程相对缓慢，现在一旦中美缓和，就可以引进国外先进技术，可以加快国内技术的追赶，师夷长技以制夷。

同时，中芯国际产业链、半导体芯片产业链最近一直处于回撤中，板块处于多条均线附近，滞涨明显，没什么获利盘。因此，这一块接下来可以重点留意低吸机会，还要注意下周一的分化。

3. 值得注意的：

（1）特高压

今天高压概念开盘快速冲高，中辰股份、金现代、长高集团等纷纷涨停。消息上：据昨晚《新闻联播》报道，未来五年，国家电网将投资超过2万亿元，推进电网转型升级。

我在9月2日《一份研报引爆两个板块！》一文中也提醒过大家留意特高压这一方向。因为在新基建的推动下，特高压有望迎来一波建设高峰，届利能力。

我国发电资源和用电负荷在地理上较不平衡，整体呈现西北发现多，用电少；东部用电多，但发电少的特征。因此，如何将西南地区的水电、西北地区的新能源和煤电输送到用电需求较大的东部是我国能源结构转型的重点。

而特高压是解决传输问题的主要方式，也是我国“新基建”中的核心之一。国网目前规划十四五期间新增跨省区输电能力7000万千瓦，十五五期间新增5000万千瓦。预计“十四五”期间仍有10-13条特高压线路建设需求，平均到每年，大概有2-3条特高压建设任务。这将为特高压厂商带来一定的业绩提升。

另外，特高压也是新能源消纳的重要通道，特高压的配套项目多为风电和光伏发电站，这一两个方向同样值得留意。

（2）券商

本轮市场的主线是券商，我们在上周二也锁定了券商板块，我在上周二《分享一个操作经验！》一文中也提醒过大家可以关注券商的逻辑：券商板块已经回调了8个交易日，到今天整个板块处在所有均线附近，整体位置在低位。而且当天下午券商板块是在持续调整之后第一次强于市场，可以说是当天下午市场的阵眼。所以接下来是应该还有反复机会。

从节奏上看，券商板块在今天上午冲高，但没有稳住，就像我在周三、周四讲的：本周券商板块的日内龙头天天换，周一的申万宏源到周二的东方证券，再到周三的天风证券，一般来说，板块龙头不停切换就表明该板块强度一般，难以形成强大合力，意味着资金向涨，但不齐心，所以中券商的爆发力度要打折扣！

不过对于券商而言，现在市场活跃度并不低，所以没必要清仓，随后券商板块还有反复活跃的机会。如果板块有效跌破5日线这条生命线，那就得清仓了。

（3）锂电

今天锂电板块走势同样喜人，鹏欣资源、盛新锂能、永太科技等纷纷涨停。消息上：8月新能源车销量30.4万辆，超预期。随着新能源汽车的高景气，锂电池同样会受到驱动。

另外，最近有一个方向值得注意：磷酸锰铁锂产业事件密集，后续可能加快商业化。

磷酸锰铁锂是磷酸锰锂和磷酸铁锂的结合，相比磷酸锰锂，磷酸锰铁锂有更好的导电性，相比磷酸铁锂，它有更高的能量密度，因此被认为是磷酸铁锂技术的升级版。磷酸锰铁锂过去受限于其较低的导电性能与倍率性能，商业化的进程缓慢。

随着碳包覆、纳米化、补锂技术等改性技术的进步，一定程度改善了其导电性，磷酸锰铁锂产业化进程开始加速：

9月3日，德方纳米公告称，公司拟在曲靖经济技术开发区建设“年产10万吨新型磷酸盐系正极材料生产基地项目”，项目总投资不低于人民币20亿元。

9月1日，星恒电源介绍了其最新研发的磷酸锰铁锂复合改善技术，该技术通过不断迭代使得电池循环性能突出，可达到质保五年；且能满足不同温度下放电；安全性能极佳。

8月23日，当升科技在半年报中披露，公司正在针对电动车和高端储能市场专项开发高性能的磷酸铁锂、磷酸锰铁锂材料。从公司的角度来看，国内头部的电池与正极企业在专利方面加快储备，并相继开启了量产规划，总体看，磷酸锰铁锂产业化进程正在加快，大家可以留意这一方向的机会！

整体来看，市场依旧围绕着政策预期板块（券商、白酒、中字头股）、资源板块（锂矿、磷化工、氟化工、钢铁煤炭有色等）两大阵营攻击，但这两大阵营内部也出现了分化！

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