2.  芯片半导体

今天芯片半导体开盘便一路走强，新洁能、斯达半导、上海贝岭等纷纷涨停，士兰微、神工股份、至纯科技等均大幅冲高。消息上：力源信息公告称，自研CW32F系列首款MCU芯片正式发布，产品面向广泛的各种基础应用。芯片半导体板块当前位置整体偏低，在新能源打出挣钱效应后，芯片板块在利好消息刺激后，于今天强势补涨。

今年市场炒芯片主要围绕这两个逻辑：①缺芯导致的涨价、②国产替代。但缺芯导致的涨价逻辑已经被打破了，所以目前能够成立的逻辑就是国产替代方向。

在国产替代的逻辑里，机构比较关注的是设备、材料、模拟芯片和车用芯片四块，设备、材料、模拟芯片的替代逻辑是比较长的，而这些板块的核心股在这一轮调整里波动都不大。车用芯片跟汽车销量联系得比较紧密，最近市场在交易汽车销量复苏的预期，所以这块也值得留意。

3.  值得注意的：

（1）通策医疗

通策医疗继昨天盘中闪崩跌停后，今天开盘后又快速封死跌停板，短短两个交易日，市值蒸发近200亿！大家对此猜测很多，但随着三季报业绩出来，导致股价下跌的导火索也算落地了，通策医疗第三季度净利同比增长5.88%，光看这个业绩，的确不怎样。

但单看三季度的同比数据，其实不太客观。去年因为疫情使得患者看病堆积到第三季度，基数较高，但要是今年的三季度的业绩对比2019年，两年复合增速是20%，其实数据并不差，至少到目前为止，今年还是最近十年来业绩增长最好的年份之一。

由此可见，这两天通策医疗的跌停，本质上不是因为根本业绩差，而是估值高。通策医疗在之前十年的估值中位数大约是60倍，而今年2、3月估值一度达到270倍，而2020年它的营收、净利增长不过10%，这样的业绩怎么能匹配上这么高的估值？所以通策医疗也开启了杀估值行情。但这次三季度净利增速也仅为5.88%，还是和100多的估值不匹配，于是就再次迎来了暴跌。

所以这次通策医疗的下跌也给了我们一个启示：业绩和估值匹配度不够的板块个股，或者长期逻辑硬，也跟着反弹的板块个股，大家都要留意一下，一旦碰到财报雷或者政策雷，摔下来也很要命的。

（2）次新+

由于成交量萎缩严重，部分资金还是选择次新股+题材，今天叠加次新和风电的海锅股份直接20CM封板，带动风电板块反抽。另外，万事利叠加举牌，同样涨停。关于次新股，我从周二《市场对利好消息“脱敏”，但这个方向在躁动！》开始提醒大家关注。因为在没有明显热点的背景下，次新股还是深受部分资金青睐的！毕竟这些股的套牢筹码不多，拉升的又比较快，因此能得到部分资金的青睐！接下来，次新+事件驱动也是一个值得留意的方向!

（3）玻璃

房地产是玻璃最大下游，占比约75%，因此房地产的需求牵动着玻璃的命脉。三季度受部分房企债务问题以及监管趋严影响，玻璃需求走弱。自7月23日房地产严控信号传来之后，玻璃期货价格最大跌幅高达30%，旗滨集团8月30日至今最大跌幅达40%。

不过9月29日，人民银行、银保监会联合召开房地产金融工作座谈会，会议提出要维护房地产市场的平稳健康发展。意味着房地产监管可能会放松，地产链需求有望恢复。再者，2022年2月将召开北京冬奥会，按照2008年北京奥运会情况，北京及周边省市高污染生产企业提前1个月必须全部停止生产，非高污染企业也被要求减产，预计本次冬奥会，北京及及周边生产企业也将同样停产、减产。

河北沙河靠近北京，且是国内最大玻璃生产省，产能占比约17%，预计在冬奥会前将大面积减产。截至10月14日，沙河部分玻璃生产线已经开始限产20%，预计冬奥会前将会有更多玻璃生产线限产，带来玻璃供给下降。

综上，沙河地区限产预计造成玻璃供给减少，若沙河地区完全减产，全国预计造成四季度玻璃产能下降3%。随着房地产监管有望放松，玻璃需求预计迎来恢复，四季度玻璃基本面有望较三季度改善，所以大家可以多留意这一方向！

整体来看，今天指数强情绪弱，大票行情强于小票行情，炸板率近50%，很多跌停股都因业绩不及预期而跌停。总之，三季度报对个股的影响很明显，杀估值的现象可能持续到10月底。

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