2.  科技（光刻胶/芯片）

今天光刻胶为代表的半导体芯片板块成为市场最靓的仔，国科微、广信材料、彤程新材等多股涨停。消息上：美国国会文件显示，去年11月至今年4月间，华为和中芯国际获得合计价值上千亿美元的美国技术出口许可。不过从目前来看，美国芯片出口应该不会完全放开，只能说预期有所提升。这则消息的影响可以分为两个方向来看：

对中芯国际来说，由于此前被美国限制半导体设备进口，中芯国际晶圆扩产受阻。如果相关许可发放，将加速中芯晶圆产能建设，国产设备、材料将受益，今天领涨的也主要是设备和材料。

对华为来说，由于此前被美国限制高端芯片代工，华为手机出货大幅下降。如果相关许可发放，将提升华为手机业务恢复预期，相关合作公司也将同步受益于华为需求的释放，例如射频器件、CIS等公司均有望受益。

从操作的角度来看，今天光刻胶为代表的半导体芯片板块今天虽然强势，但是昨天强势的低位板块今天都走低了，说明资金还在不断轮动试错。因此，这一板块的持续性还说不好。

3.  值得注意的：

（1）磷化工

昨天强势的低位板块煤炭、稀土今天普遍回落；而磷化工由于逻辑相对强一点，今天成为昨天强势板块中唯一还算有韧劲的板块，清水源、六国化工涨停。驱动逻辑依旧是前天和昨天讲的：“重洗牌”逻辑、特斯拉宣布将在全球范围内的标准续航版Model 3和Moderl Y上全部改用磷酸铁锂电池。

特斯拉这次则直接表示Model 3和Moderl Y上全部改用磷酸铁锂电池，意味着磷酸铁锂路线的市占率预期将进一步提升。目前磷酸铁锂车型占比大概是30%左右，如果按照特斯拉的目标实现的话，未来磷酸铁锂车型占比可能达到66%左右，渗透率将翻一倍，磷酸铁锂的需求将持续高景气。因此，磷化工产业链还可以继续关注。

（2）大消费

今天大消费板块整体表现不错，白酒、食品饮料等板块均有不同程度的反弹，贵州茅台一度大涨超4%。不过这块还是超跌反弹的逻辑，随着新能源方向的走弱，部分资金流入这些低洼地避险也是情理之中。接下来如果北向资金继续流入，这一块可以高看一眼。

（3）房地产

最近市场的热点轮动很快，沉寂许久的房地产板块今天突然发力，金地集团股价一度触及涨停，带动家电、建材等产业链集体回暖，家电板块中凯迪股份、澳柯玛、惠达卫浴等多股涨停。

消息上：①周三银保会强调“恒大事件以及之前暴雷的房企均是个例，行业整体风险可控，有信心能将风险控制在一定范围内”；②银保监会负责人昨天表示，要保障好刚需群体信贷需求，在贷款首付比例和利率方面，对首套房购房者予以支持；③昨晚一则关于“某市两大国有银行信贷额度放开”的消息在网上刷屏，不过被辟谣了，这次针对不踩红线，且风控和杠杆控制得不错的房地产企业，银行需要正常审批和出账。

这些消息进一步改善了地产相关行业的预期，黑天鹅预期减弱之后，有不少大单开始博弈短线机会，但我认为房地产板块的反转信号还没那么强。首先，房地产后续还有房产税这个灰犀牛，影响着楼市交易的情绪。其次，现在还没有非常漂亮的基本数据支撑，暂时只能定义为超跌反弹。

另外，今天地产股出现冲高回落，万科A、保利发展、新城控股、金地集团大幅冲高后纷纷回撤，意味着资金冲劲不足，板块的短期持续性还得等下周一才能确定。

整体来看，市场下半周以调整为主。

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