2.  新能源

昨天集体大涨的新能源产业链今天出现分化，赚钱效应主要集中在锂电、新能源车、稀土等板块上面，而昨天领涨电力、光伏、风电、储能等板块冲高回落，其中部分高位股在今天普遍表现弱于市场，比如昨天强势涨停的亿利洁能、日月股份等股，今天高开之后均一路被砸，赚钱效应大打折扣。

（1）新能源车/锂电

昨晚特斯拉公布新一季财报，每辆车平均赚1万美元，利润率23%位居全球车厂第一。受此消息刺激，特斯拉股价的暴涨，一天大涨12%，正式站上万亿美金市值，真的是太牛了，2年暴涨20倍。

特斯拉的暴涨、比亚迪电池价格上调的消息，今天也带动了新能源车、锂电板块上涨，丰元股份、贤丰控股等涨停，特斯拉概念方向的英力股份、中捷精工20cm涨停。

新能源车方向在这一轮行情表现是比较强的，但机会集中在了中下游，像宁德时代、整车厂基本都新高了（不过今天宁德时代、比亚迪、长城汽车盘中齐创历史新高后出现冲高回落，短期内需要警惕爆发过后资金借着利好出货，对于高标股，大家一定要谨慎）。但在今天之前，上游的锂还没怎么动，这跟下游成本压力预期下降和缺芯引起销量下跌有关系。

新能源汽车上游核心是锂电，而锂电又主要分为上游锂钴矿-中游材料-下游动力电池。上游锂钴中，钴的供需逻辑一般，这轮价格没怎么涨；而锂在当前的看点主要是观察涨价的高度和持续性能否超预期。但今天第三次锂精矿拍卖价格出来了，成交价2350，对比上一次的2240是有些涨幅，但是远不及某些券商预期的2600-2800，明天估计要走低。

中游材料，从行业供需情况看，隔膜>电解液>正极>铜箔>负极，隔膜未来两年可能出现供给缺口；正极中的磷酸铁锂正极供给紧平衡，主要受益于渗透率提升、需求高增长。另外，三季度锂电中游核心公司业绩整体符合预期，其中电解液相关公司业绩增速最高；其次是隔膜和铜箔，均是锂电中游较为紧缺的环节。可以留意这一块。下游动力电池主要看后续涨价预期（上游传导），目前宁德时代海外产品已经有涨价。

（2）光伏/风电/储能

今天光伏、风电、储能等板块冲高回落，甘肃电投、江苏新能等涨停，中国电建、金开新能、节能风电等多只个股炸板。板块驱动逻辑不变，像风电，现在的逻辑就是成本快速下降，对于零部件和整机厂来说，这是个上量的好机会；对于运营商来说，算下来的收益率非常划算，特别是海风，明年估计就可以平价，运营商自然也愿意加快建设。

新能源产业链始终是压底行情的主线，这些板块的逻辑够硬，后续还有行情。只是短期走势像我昨天讲的：短期要注意板块分化风险。

总的来说，昨天新能源产业链普涨，积累了些获利盘，今天内分化也是难免。根据经验，一般主线板块反弹高潮的隔日大概率是要分化的，因为这时通常要看增量资金和获利盘多空博弈，对于主线方向的板块，先扶稳坐好。

（3）稀土

今天大盘震荡消化获利盘，稀土矿成为新能源方向中最为强势的板块，领益智造涨停，久吾高科、中国宝安等纷纷跟涨。不过随后大盘一路震荡走低，受此影响，稀土矿在下午开盘后四十分钟内也被拖累回落，但后续大盘继续创新低，稀土矿板块企稳震荡没有新低，展现出了韧劲。

驱动逻辑依旧是昨天讲的：稀土作为能源金属，下游包括风电和新能源车两大新能源领域，是新能源产业链绕不开的上游环节。且稀土板块自9月中旬调整以来，目前处于多条均线附近，位置相对较低，而且稀土矿价格还在持续上涨。

另外，今天稀土矿的价格继续上涨，氧化镨钕涨5%，氧化镝涨0.7%，氧化铽涨1.1%，稀土矿的价格继续创新高，也佐证了昨天稀土的产业逻辑。后续，依旧看好这一板块。

3.  值得注意的：

（1）啤酒

今天啤酒板块走势十分亮眼，青岛啤酒涨停，重庆啤酒、*ST浪奇等涨幅超4%。驱动上：大麦及包材涨价增加成本端压力，部分啤酒企业对旗下产品进行提价。

对啤酒企业而言，成本主要分为大麦等原材料和玻璃、瓦楞纸、铝等包材两部分。其中，2021年9月进口大麦较去年同期上涨29%；包材2020年下半年以来，玻璃价格最高涨幅超110%，铝价格最高涨幅超85%。目前，虽然部分原材料价格有所回落，但还是处在较高水平。比如包材，虽然现阶段铝价格较高点回落约10%，但还是显高于去年同期水平约50%。

因此，啤酒企业依然面临较大的成本端压力，出于缓解成本端压力的需要，下半年啤酒企业大概率会提价。而目前已经有部分啤酒企业对旗下产品进行提价，比如8月份青岛啤酒把山东胶东地区500ml青岛纯生终端指导箱价提价幅度约5%；9月份重庆啤酒把疆外大乌苏出厂箱价提价幅度超过10%。

但这些提价还是不够，因为前期提价只是针对部分产品，而现在原材料及包材成本还是处于较高水平。因此，啤酒企业后续仍有提价预期，只是这个预期也只能作为短线驱动，板块持续性还说不准。

（2）消费电子

今天消费电子在盘中强势爆发，英力股份20CM涨停，带动信维通信、蓝思科技等股大涨。驱动逻辑主要是：消费电子前期大跌，且下半年是传统旺季，消费电子供应厂商业绩确定性高叠加即将进入估值切换时点。

其实说白了就是资金在做高低切换，想要大行情比较难。因为消费电子每一轮的大行情都是需要有创新才能有的，而现在消费电子处于创新周期的低谷，还看不到有什么出色的东西，最有引领行情的应该就是VR/AR。另外，现在券商有推测，明年可能会推出MR头显，接下来可以多关注这一块，毕竟现在估值都杀得比较低，到时明年应该有一波行情。

整体来，今天是普涨的次日，波动在所难免，对于被大盘回落而拖累并且有韧劲的板块，不悲观。

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