2.  电力

今天电力产业链集体爆发，特高压、电力物联网、智能电网等分支方向全天走高领涨两市，而超跌的绿色电力、火电等分支冲高回落，中辰股份、许继电气、国网英大等纷纷涨停。消息上：①国家电网正式印发《省间电力现货交易规则（试行）》；②中央深改委称要推进适应能源结构转型的电力市场机制建设有序推动新能源参与市场交易。

可见，资金炒作的是电力输送方向，而非电力交易方向。新能源发电系统的稳定性较差，因此需要通过电网改造来熨平新能源发电系统的波动，电网改造主要有特高压电网和电网信息化两个着力点。

（1）特高压：能够有效解决风光的消纳问题，将是电网建设的重点领域。

特高压具有长距离、大容量、低损耗输送电力的特点，能够解决风光长距离传输的弃风率高问题，从而提高其消纳水平，是电网建设的重点领域。

截止2020年底，我国22条特高压线路完成电力输送5318亿千瓦时，其中可再生能源电量2441亿千瓦时，同比提升3.8%，占比45.9%。特高压电网累计输送电力超过2.1亿千瓦时，占据国网供电量的10%。

2021年3月国家电网发布“碳达峰、碳中和”行动方案，提出加大跨区输送清洁能源力度，在十四五期间规划建成7回特高压直流，新增输电能力5600万千瓦。预计2025年，国网经营区跨区输电能力得到3亿千瓦，输送清洁能源占比达到50%。

（2）电网信息化：能够解决以电网输配电等环节的智能化建设解决能源供给侧存在的相关问题。

近年来，电网信息化的投资占比逐步提升。据调研资料显示，2021-2025年，电网投资数额可能超过2.26万亿元，电网信息化的占比可能提升至15，行业规模将达到3400亿，值得期待！

特高压和电网信息化的逻辑很长，资金可能会时不时会进来搞搞，短期走出一波行情，这就有点难了。

3.  值得注意的：

（1）稀土

主线稀土产业链在昨天表现十分强势，作为市场最为亮眼的板块，在有较多获利盘的背景下，今上午资金开盘便对稀土矿/永磁展开强势进攻，不过下午受大盘拖累回落，但板块全天依旧强于大盘，安泰科技、英洛华涨停，正海磁材、大地熊跟涨。

从11月18日提醒大家关注这一方向以来，这段时间里，虽然大盘指数也是上涨的，但其实具有持续性的板块却不多，其中稀土矿/永磁是持续性相对更好，最为亮眼的板块之一。

（2）元宇宙

元宇宙概念在昨天创出阶段新高后，被官媒点名后，今天元宇宙概念血崩，直接低开低走，而且下午还加速下挫。佳创视讯、联合光电、丝路视觉等股跌超10%，利欧股份、宝鹰股份、天下秀跌停。消息上：人民网发文称，一些蹭NFT、元宇宙热点、炒概念等行为 正引起监管部门的警惕。

这次元宇宙概念可以说是能够确定要退潮了，也意味着以中青宝为中军的周期结束。但这对板块来说也不算坏事，反而有利于以后新周期的开始。我们之前已经减了部分仓位，现在手中的仓位不多，可以考虑继续出了，等到调整结束再入，反正这一步元宇宙行情，我们已经从头吃到现在了！

（3）胰岛素集采

今天盘中有媒体报：明天胰岛素集采将开标，会公布最终集采结果。

今年7月国家医保局就胰岛素集采召开座谈会后一度引发市场对胰岛素行业担忧，通化东宝、甘李药业等股也因此也出现长达几个月的调整，明天这一靴子即将落地，接下来胰岛素行业应该可以迎来一段稳定期了。

（4）牙科

今天牙科板块开盘便一路走强，银邦股份、悦心健康等纷纷涨停。消息上：最近国家药监局发布《牙科种植体系同品种临床评价注册审查指导原则（征求意见稿）》。

本次《指导原则》有助于国产品牌切入种植牙服务领域，获得更多市场份额，从而加速国产替代。所以国产种植牙龙头公司是要划重点的！

种植牙是目前治疗牙齿缺失效果最持久的方法。种植牙服务主要包括种植体、基台、修复材料、牙冠、诊疗手术服务等。随着国民人均可支配收入提升、健康意识增强，以及人口老龄化加速，国内种植牙需求持续旺盛。

2020年国内种植牙数量超400万颗，市场规模高达300亿元。但渗透率还是比较低，2020年我国每万人种植牙数量为28颗，比起欧美发达国家每万人100-200颗水平，还有很大差距。

如果国内种植牙渗透率达到100颗/万人，按照治疗费用1万元/颗计算，种植牙端市场空间将达到1400亿元，空间巨大。不过由于国内厂商起步晚，目前种植牙所用的耗材基本都是靠进口，核心耗材的国产率仅有10%。

为解决这个困境，近年来国家一直鼓励加大对国产医用耗材的采购力度，比如这次药监局发布的指导原则，估计后续还会有相关政策出台。

另外，头部种植牙耗材供应商重要护城河在于临床实验数据丰富，国产品牌近年来随着市场的开拓，逐步实现临床数据的积累。同时，国产供应商和下游医院及牙科已经逐步建立起合作关系，打造品牌知名度，有望抢占更多的市场份额。

总的来说，在政策、临床等多重因素的共同推进下，种植牙产品未来国产替代空间大！从操作的角度来看，种植牙方向更适合做中长线！

整体来看，今天市场情绪一般，主要是元宇宙等人气板块退潮，高位股亏钱效应明显，资金切入医药医疗、鸿蒙概念等低位板块。

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