2.  数据安全

今天网络安全、数据安全等板块集体走强，任子行20CM涨停，东软集团、启明信息等多股封板。消息上：2021（第十六届）中国电子政务论坛暨首届数字政府建设峰会近期在广州举行。

除此之前，近半个月以来，网络数据安全文件密集出台：11月18日，政治局会议审议了《国家安全战略》等重要文件，强调“加快网络安全、数据安全、人工智能安全等领域的治理能力”；11月14日，国家网信办发布《网络数据安全条例（征求意见稿）》，以规范网络数据处理活动，保护个人、组织在网络空间的合法权益。

当前，中美科技争端日益激烈，美国对中国的打压已从通信、半导体延伸到更广泛的科技领域。在国内，大量互联网科技公司掌握了我国大量居民活动产生的大数据信息；同时那些具有很强境外上市诉求的公司，一旦在境外上市，这些数据向美国政府泄露，将对我国产生严重的不利影响。因此，这些政策的出台，有利于加强我国数据信息安全的保护。

政策是网安行业需求的核心驱动因素，在政策的推动下，数据备份、加密、访问控制、密码等基础数据安全产品的需求持续提升，国家网安数据基础设施建设以及互联网平台数据安全审计带来的增量市场也值得期待。

据《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）征求意见稿》显示，到2023年，我国网络安全产业规模将超过2500亿元，年复合增长率超过15%。

在当前信息技术日益复杂的背景下，云安全、大数据安全、物联网安全、工控安全、智慧城市安全等各类网络安全需求将快速增长，行业核心公司有望受益！

3.  值得注意的：

（1）稀土产业链

最近涨幅相对较高的稀土永磁，这两天受到获利盘快速兑现以及低位板块冲击，今天开盘后便快速回落休整。虽然板块在早上10:44稍微喘口气，部分资金开始回流到稀土永磁板块，之后开始震荡往上，但下午还是没稳住，银河磁体、广晟有色、德宏股份跌幅超5%。

从11月18日到今天，在这段时间里，市场颠簸混沌，稀土矿板块整体涨上来了15%（期间最高涨上来过20%左右），成为市场里最亮的星。在上周几个关键时刻，都是稀土永磁板块在支撑着市场，尤其是11月26日，大盘震荡回落，稀土永磁独撑大盘使得市场不至于太难看，而稀土永磁板块在11月26日又生出了反包技能卡。

在这两个交易日，稀土永磁在震荡消化获利盘，所以26日这张【反包技能卡】的效力是仅仅脉冲，还是再一次反包新高继续趋势往上，目前还无法判断。

今天稀土永磁再次震荡调整，但基本都在5日线生命线上方运行，板块在盘中并没有有效跌破5日线，只是部分相关概念跌破了5日线。因此，接下来我们继续做好随后的应对策略：

①若是接下来，稀土永磁板块或相关概念股没有跌破5日线生命线，那就意味着可以继续持有多看看；②如果接下来稀土永磁板块或相关概念股有效跌破了5日线生命线，那就需要兑现一部分利润，然后留下小部分来迎接本周剩下时间谜底的揭晓。

（2）军工

今天早盘，国防军工板块开盘便拉升，天奥电子涨停，三角防务、宏达电子、精准信息等涨逾9%，中船系个股表现亮眼，久之洋涨超11%，中船科技涨停。消息上：11月25日下午，国防部在例行记者会上表示，将加快构建武器装备建设新发展格局，全力以赴加快武器装备现代化，在新的起点上推动我军武器装备建设再上一个大台阶。

关于军工板块，我之前在11月9日《注意这条市场暗线！》、11月12日《拐点已至，这个板块持续走高！》等文章都讲过：之前资金炒军工，基本都是在炒整合、炒阅兵、炒边缘政治环境；偏偏缺少了业绩的加持。但现在军工的驱动逻辑已经渐渐发生了变化，业绩直接实锤军工产业链高景气：

首先，从已披露业绩来看，2021年主机厂利润增速大于营收增速，盈利能力提升，中航沈飞扣非净利率首次突破5%；中游的航空锻铸行业三季度净利润预期增速88%，机载系统行业三季度净利润预期增长52%...

其次， 关联交易和预计存款等先行指标预示行业高景气度。根据2021年中报显示，航空锻铸行业上半年合同负债增长611%；机载系统行业上半年合同负债增长909%。航发动力出现大额理财，中航沈飞向上游购买商品劳务支出大幅增加，大额预付款向中上游转移。

最后，产能扩张计划暗示行业景气度持续性超预期。

总的来说，军工行业的驱动逻辑已悄悄发生改变，值得留意。另外，当时还分享了两条操作路线：①航空发动机、②导弹。今天再跟大家分享一个方向：军工元器件。

元器件处于产业最上游，下游几乎涵盖了军工全部核心领域，在军工产业链中，订单与业绩将最先兑现，业绩确定性高。自2020年二季度以来，军用被动元器件净利润同比增幅持续超过行业平均值，业绩确定性较高。

从竞争格局上看，军用MLCC、钽电容以及连接器等行业中，核心公司多以寡头垄断市场，行业竞争格局相对较好。据产业调研信息，2021年底以及明年一季度，主机厂正处于梳理全年生产任务阶段，将会对上游元器件公司开展采购工作，这也意味着军工上游元器件公司将会迎来新一轮的备货周期。

另外，从当前节点来看，军工元器件公司明年的预期市盈率大多处于30倍左右，PEG也多小于1，当前核心公司的估值在军工板块中相对较低。

整体来看，今天指数虽然表现一般，但个股的上涨家数、高位股的整体情绪都比昨天强。

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