2.  大基建

今天大基建板块逆势走强，地下管网、水利、地产等板块逆势上行，上海港湾涨停，宏润建设、华设集团等一度封板，中国中铁、中国中冶、中国电建等多只中字头股一度大涨。消息上：据中证报报道，元旦刚过，各地重大项目便批量开工，目前已公布的重大项目总投资额已超3万亿元。

另外，年前财政已经下达提前批地方专项债1.46万亿，也将带动开年基建增长。据说2022年一季度基建投资增速或达到10%，高于往年同期水平。

在政策的驱动，2022年，预计新老基建有望共同发力。但目前新基建规模只有整体基建的10%左右，所以接下来老基建依旧是基建投资的主力。哪些方向将是基建发力方向呢？

（1）建材行业

2021年消费建材遭遇地产调控和原材料上涨的戴维斯双杀，去年三季度是行业毛利率底部，四季度是政策底部。而且2009至2021年，建材行业存在明显的“春季躁动”行情，平均涨幅超过26%。所以今年建材行情也有很大概率出现“春季躁动”行情，原因主要有以下几点：

①一季度行业处于淡季，对负面高频数据不敏感，而年初容易对全年基本面有较好的预期；②年初容易对经济政策尤其是稳增长政策，有一个比较乐观的估计；③基金刚结束一年的考核周期，资金风险偏好会变高。

因此，建材板块在今年初大概率会有不错的表现。

（2）地下管网

今天地下管网板块继续走强，新兴铸管、顾地科技、韩建河山等股纷纷涨停。我在昨天《混沌期的机会！》一文解读了地下管网行业的逻辑：最近水利部印发《关于实施国家水网重大工程的指导意见》，其中地下管网改造是重点。

在政策的支持下，管网建设将成为发力的重要抓手，老旧管道的改造升级有望提速。其中塑料管材越来越多应用于地下管网，长期市占率有望进一步提升。

昨天还测算出管网新增的市场空间大概是121+238+120=479亿元。假设其中60%采用塑料管道，则将为塑料管道带来287亿元的增量，增速大概为8.9%，相当于2020年1.9%增速的5倍左右，意味着行业将重新回归中速发展。因此，地下管网管材板块还是值得留意的！

（3）新能源：光伏风电是主力，储能投资增速最快，煤电改造投资可能加码。

3.  值得注意的：

（1）数字货币

今天数字货币板块一度爆发走强，可惜没稳住，雄帝科技、翠微股份、华铭智能涨停。直接导火线是我昨天在《混沌期的机会！》一文中讲的：昨天国办印发《要素市场化配置综合改革试点总体方案》，其中首次提及数字人民币的使用。此外，数字人民币近日APP首次在应用市场公开上架，冬奥会也临近，数字人民币试点场景有望扩容。

在事件驱动密集发布背景下，数字货币的未来发展空间大，加上当前整体位置不算高，容易吸引了部分资金的青睐，接下来还有反复异动行情。

（2）地产

今天地产股起来了，新华联、南国置业、阳光股份等股纷纷涨停。消息上：据报道目前银行已告知一些大型优质房企，针对出险企业项目的承债式收购，相关并购贷款不再计入“三条红线”相关指标。

目前地产股还是在讲剩者为王的逻辑。随着行业持续出清后，本轮存活下来的企业将迎来经营规模和盈利能力的企稳，估值也会得到显著修复。

而且最近买地开发的利润率也提升了，只要这波不死，并且手里有钱的地产商，接下来会有一波新的发展周期的。

另外，地产板块的修复，也将拉动分支方向的装配式建筑板块走高。在12月21日《政策加码，这个板块火力全开！》一文中，我从地产角度分析过装配式建筑的产业逻辑：近年，我国劳动力短缺现象愈发严重，现浇建筑模式优势逐步消失，建筑产业化需求逐步提升，发展装配式建筑迫在眉睫。为此，国家还持续出台相关政策推进装配式建筑行业的发展。

在政策加持下，我国新建装配式建筑规模不断壮大。2020年，我国新开工装配式建筑面积达6.3亿平方米，占新建建筑面积的20.5%，超额完成“十三五”规划目标，产业前景一片欣欣向荣！

还有，据住建部数据显示：2025年，我国新增建筑面积将超35亿平方米，新开工装配式建筑面积在10.54亿平方米左右。若以每平方米造价1950元测算，2025年我国新开工装配式建筑规模将达到两万亿元。万亿市场，前景广阔！

整体来看，本周市场极其艰难！

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