1.  跌惨

今天市场很惨：

各大指数均收跌，创业板更是继续新低跌了2.8%；超9成股下跌，宁德时代继续暴跌，中位数跌幅2.2%；板块上，只有社融数据超预期利好支撑的几个分支（中字头/银行、券商、房地产）以及这两日跌幅较多的盐湖提锂相对强势。这样的跌法，看着都心累。

其实我在昨天《这个操作策略继续被验证！》一文中也提醒过市场短期有隐忧，要降低仓位来规避风险：

1）新老基建在周四分歧，周五大概率会迎来一波更大的分歧，对市场情绪会有所压制。

2）接下来还有两个宏观事件需要注意：

①周四晚上将公布美国最新的CPI数据，直接影响市场对美联储政策的预期、影响美债收益率；②机构比较关注的国内1月份社融数据，将在这两天随时披露，如果社融数据不及预期，也将影响国内的宽信用预期。

昨天，两个宏观事件都落地了，其中社融数据超预期，偏利好；美国的CPI数据超预期，所以加息概率大增，偏利空，纳指从昨晚跳水到今天。一正一负，但今天市场表现并不好，假如昨晚两个宏观事件都是负的，估计今天上午的盘面就没眼看了。

现在回头看，我们在大方向的判断上，是正确的。毕竟在弱势筑底阶段，涨跌转换很快，很容易出现反弹后再创新低。这种新低不仅会让人失去筹码的位置；还会消耗本来就没多少的信心，这就是为何那么多人往往会在底部区域离场置。

因此，在这个阶段，我前几天讲的操作节奏依旧生效：跌买涨卖，快进快出，反反复复操作。具体操作依旧可以参考这三大方向：

①短线妖股的连板博弈。没有主线的弱势震荡行情比较容易出妖股，因为大量热钱没地方去，就会集中到一些高辨识度的票上。不过连板股的跌停规模扩大的话就要小心了。

②赛道股。虽然赛道股的大势已去，但期间还是会有超跌反弹。但每一轮赛道调整都会迎来一轮大洗牌，洗牌之后赛道与赛道之间、赛道内部个股之间一般都会出现分化，有逻辑的板块会受到资金的青睐。在操作上，大跌左侧抄底、反弹就跑为主要策略。

③趋势板块：比如大宗板块、基建板块、疫情受损板块（机场、航空、旅游）。

总的来说，在当前节点，一定要要注意好操作节奏。

2.房地产

今天，房地产板块继续走强领涨两市，泰禾集团、南山控股、荣安地等纷纷涨停。消息上：

①全国性的商品房预售资金监督管理办法已于近日制定出台，办法增强商品房预售资金使用的灵活性，可对此前部分地方预售资金监管过严的做法起到纠偏效果。

②央行、银保监会近日发布《关于保障性租赁住房有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理的通知》。

同时，信贷和社融都超预期，这说明稳增长确实是在发力的，这对价值板块来说是利好。因此，今天地产产业链表现比较好。

另外，泰禾集团5天4板，主要是因为1月28日披露的业绩预告喜人：2021年公司净利润约1.01亿元至1.31亿元，而2020年同期则是亏损49.99亿元。

对此，泰禾称，是因为报告期内公司对各类费用和固定成本进行严格管控，在节约开支方面有所成效，期间费用大幅下降。也就是说：收入增长了，成本下降了。

如果泰禾的财务数据没有问题，那这可能会是房地产行业基本面反转的最有力信号之一。毕竟作为最早陷入危机的房企之一，泰禾已经连续两年巨亏，尤其是2020年出现债券违约后，泰禾的坏消息就一件接一件，比如金融机构加速切割、项目复工疑云等，几乎没人看好泰禾能翻身，股价也一度大跌90%。

现在泰禾业绩扭亏，说明经过两年多的内部调整，泰禾最艰难的日子已经过去。这对于当下依然处于寒冬中的房地产板块，无疑是个好消息，如果连债务违约的泰禾集团都能活下来，那其它地产龙头的日子也不会难过，的确是个好消息。

3.值得注意的

（1）稀土

今天稀土矿板块在偏弱的市场氛围中，上午集体飘红，本质原因还是稀土矿板块产业逻辑硬且整体位置不高。

而且据今天中午最新的产业消息：今天稀土价格继续加速了，轻稀土氧化镨钕价格持续上涨至103.5万元每吨，日涨幅4%；本周二至周五，日涨幅分别为1.5%、1%、2.1%，4%，节后累计上涨超10%，近一个月累计上涨22%，创近两年新高。稀土价格的持续加速上涨印证了产业逻辑的高景气。

（2）疫情修复

今天，疫情受损产业链—旅游、酒店等分支板块的表现还算可圈可点，直接导火线依旧是我昨天在《这个操作策略继续被验证！》一文中讲的：​我国出入境大厅开始开放换护照业务。

虽然国内的旅游业继续处于冰封状态，但资金已经开始博弈疫情受损板块的修复行情了。目前，新冠病毒致死率约0.3%左右，明显低于2021年初的2%。

随着奥密克戎疫情的逐渐明朗，2022年部分国家的边境政策开始放松，旅游业的开放步伐正在加快：

先是2月1日泰国重启入境免隔离计划；2月初，欧洲多国大幅放宽甚至全面取消国内防疫限制措施；接着是澳大利亚在2月7日宣布将于2月21日起向剩余签证持有者重新开放国际边界；还有亚太方面，在2月底开始将逐步开放边境，不晚于10月份全面重开…

同时，国内也出现重新开放迹象。2月9日，中英双方已同意在2月中旬进行为期2周的航班测试器，测试期内将有2趟链接希思罗和浦东机场的航班，航班载客率不超过30%。这意味着国内疫情管控也出现了边际放松迹象，后面可能会有更多重新开放的政策及措施出台。

如果疫情管控放开，哪个方向更受益？站在当前节点，这两个行业的复苏，曙光在望：

①机场航空板块。若后续疫情控制情况良好，我国将推动出入境的重启。这样一来，我国此前防疫重点的“五个一”航班隔离政策、出入境政策有望松绑，机场航空板块有望率先获得业绩的修复。其次是旅游行业各领域复苏成长。

②旅游产业链

1月份出台的《“十四五”旅游业发展规划》提出：到2025年“国内旅游蓬勃发展，出入境旅游有序推进，旅游业国际影响力、竞争力明显增强，旅游强国建设取得重大进展”，到2035年“基本建成世界旅游强国”的发展目标。

表明了对旅游行业的支持态度，随着疫情转好，旅游业及相关子行业比如免税、酒店、餐饮、出境游等，均有望持续得到支持。