1.  普涨

今天市场整体反弹，情绪大幅回暖：

各大指数均上涨，其中受赛道股暴力反弹的影响，创业板涨超2.8%，而沪指也在昨天和今天走出了类似2月14日和2月15日的组合形态。至于后续指数的走向，我们可以这两点来观察：

①今天指数反弹由老赛道引导，若后续成长赛道领跌分化，那么指数也或有回踩预期；

②今天沪指、创业板指的收盘点位都在震荡箱顶附近，沪指上攻压力区间大致在3490点到3510点之间，创业板指上攻压力区间大致在2840点到2890点之间。

其实我在2月8日《反转开启？》一文中也预判过大盘的走向：春节前最后一天是情绪最低点，今天午间是情绪次低点，这两个情绪低点铸就了沪指的两只脚。目前看，沪指本周再次低于这两只脚的概率已经不高了，难免震荡，但情绪最差的阶段算是已经过去。

从2月9日以来，大盘的运行节奏基本是按照我们的预判在运行。对于全市场绝大部分的板块及个股而言，若是按照这个节奏加减仓，弹性高一点的能增加十几个点的浮盈。

另外，今天锂电、半导体、光伏等老赛道上行，说明市场的大资金情绪正在修复。而资金选择的主要方向：寻找超跌、容量大、业绩向好的行业。

我在2月16日《这几个板块，谁能成为主线？》一文中讲过：这波轮动反弹，基本已经把市场上有逻辑支撑的板块和个股轮了一遍。接下来市场可能要选出一个主线方向。而主线方向，一定是由某个赛道板块发起的，因为只有他们才有足够的资金容量，才体现这个市场真正的合力方向。

所以，我们得留意那些已经反弹中间有过回调但幅度不大，当前反弹持续性开始加强的板块了。目前来看稀土、大基建、数字经济、锂电、大宗商品等板块都具备一定的基本面支撑，可以重点留意。

而最近资金选择板块时，大多都是在找那些寻找超跌、容量大、业绩向好的行业。所以，接下来我们还可以继续围绕这个范围去找：那些前期超跌、最近反弹起来的板块，而且这些板块在近期反弹过程中间虽然有过回调但幅度不大，且目前反弹持续性开始加强的板块。

总的来说，市场的大方向不变，依旧是弱势震荡阶段。

2.半导体

今天半导体芯片产业链直接拉爆，中芯国际概念、光刻胶、半导体、汽车芯片等芯片相关板块全线走。江丰电子、芯源微、北方华创等股纷纷涨停。驱动上：

①多家芯片企业公告业绩表现亮眼。②多家芯片厂商持续涨价；③俄乌争端加剧；④东数西算工程拉动半导体芯片产业链发展。

受多重利好刺激，加上正处于阶段底部，半导体产业链直接爆发了。不过对于半导体产业链，我当下更看好上游设备的机会。理由如下：

①海外：近日，台积电公布2022年资本开支计划将达到400-440亿美元，比2021年的300.4亿美元提升了46.5%，2021-2023年内投资总额1000亿美元。2021年，三星半导体事业部2021年资本开支计划约为300亿美元；2021年9月，英特尔宣布计划在欧洲建造新的芯片工厂，投资额高达950亿美元。

②国内：以长江存储、合肥长鑫为代表的大陆存储器厂商迅速扩产，长江存储FAB2总产能规划10万片并在近期启动首批2-3万片/月产能的设备采购，长鑫存储正在进行5万片/月扩产。

1月4日，中芯国际上海临港基地启动开工建设，预计项目投资总额将达到570亿元。此外，华虹半导体、士兰微、华润微、闻泰科技等厂商均在推产能爬坡、扩产。

国内外全球晶圆厂大规模、持续性扩产，将为上游设备厂商带来至少2-3年的高景气，芯片产业链自主可控需求将为国产设备厂商带来更强的需求支撑。

另外，近年来美国对华为、中芯国际等芯片领域领先的中国厂商实施出口管制等手段，打压中国芯片产业向高端化发展。

在此背景下，我国芯片供应链的自主可控迫在眉睫。国产半导体设备是作为实现芯片产业链自主可控的关键一环，国产替代空间大，也是资金比较喜欢的方向，接下来可以重点留意​。

3.值得注意的

（1）稀土

今天，稀土板块表现依旧亮眼，宁波韵升、英洛华、北方稀土等股纷纷走高。在本周，稀土概念的走势都不错：

2月21日大盘震荡，2月22日迎来大幅杀跌，周二全市场超过9成股下跌，市场亏钱效应浓郁。期间稀土概念股震荡消化获利盘，但是始终在5日线上方运行，并且强于大盘。今天，三大指数齐涨，情绪如期回暖修复，稀土概念股也继续大涨。

自2月9日《注意这个信号！》一文至今，稀土板块及相关概念股基本都是沿着5日线小趋势上行，在大盘情绪不错的时候持续上涨，在大盘低迷回落也是强于大盘，这就是产业逻辑的力量。

接下来操作策略不变，我依旧坚持上周五《这两个信号将影响下周行情！》一文中的观点：板块和个股的5日线为第一道兑现利润防线，如果板块及个股在5日线上方运行，则继续持有仓位；若是板块及个股有效跌破5日线，那就需要兑现一部分利润来打低持仓！

（2）光伏

今天光伏板块直接走高，露笑科技、清源股份、上机数控等股纷纷涨停。驱动上：

①此前被美国海关扣住的组件陆续放行。因新疆硅料问题，美国海关暂扣国内组件商出口的组件近期已被陆续放行。其中天合光能被扣组件部分已陆续释放，隆基、晶科等被扣组件有望近期放行。

近年来，全球有80-90%的产能都在中国光伏厂商手中，美国光伏行业对国内组件商的依赖度很高。这次释放被扣组件，对国内光伏组件商的出口情绪有改善。

②1月分布式光伏装机高增。据调研数据显示，2022年1月全国新增光伏装机7.38GW，同比增加212%，其中分布式光伏新增装机4.69GW，同比增加252%。从装机数据来看，光伏新增装机数据总量上淡季不淡、分布式光伏装机亮眼的特征。

据调研资料显示，2022年光伏装机需求高增确定性高，光伏装机有望继续维持高景气。而且2022国内总计有85万吨左右的硅料供应，全年可支撑光伏装机270GW左右。此前硅料供需偏紧对产业链的压制有望在2022年逐步缓解，将助推2022年装机需求落地，光伏装机确定性进一步提升。

所以，光伏板块是有产业逻辑的，但当下赛道股还未企稳，所以光伏板块更多的会是反复涨跌机会，大家可以留意！

（3）锂电

今天，锂电板块继续上涨，雅化集团、云天化、晶瑞电材等股纷纷涨停。

对于锂电接下来的走势，这个得关注锂电板块接下来是否有进一步的信息利好，比如说产销数据、政策利好等等。而且如果是真反弹，接下来不会有大持续回撤，调整更多会以横盘的形式进行，如果出现一些比较有辨识度的龙头票出现连续大回撤，那就要小心反弹的阶段性到头。

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