1.  市场情绪有所回升

今天，大盘以震荡为主：

上午市场情绪相对低迷，全市场超7成股下跌，亏钱效应浓郁；下午市场情绪开始修复，全市场涨跌股数量从上午收盘的3:7修复到收盘的4:6。

从板块上看，今天的热点主要围绕着俄乌局势展开，中俄贸易、数字货币、CIPS、港口航运等板块，都受“美国同意禁止俄罗斯使用SWIFT国际结算系统”的消息刺激。另外，锂矿、稀土、光伏等赛道股今天也同样表现出色。

其实，在新老基建板块退潮后，赛道股便开始反复活跃。从上周以来，赛道板块开启了持续修复之路，从一开始的新能源上游（锂、磷等）、海风、培育钻石，到上周后半周的芯片、光伏、医药、绿色电力，再到今天的锂矿股（中矿资源、湘潭电化、红星发展、川能动力等股涨停），赛道板块的反弹有愈演愈烈的迹象。

这是一个很重要的信号，如果他们能稳住，且不出现大的持续回撤，将会刺激赛道内部板块，以及其他景气度向好的赛道打开更高的反弹高度。

虽然大盘受波云诡谲的因素影响高很难把握，但不管是经历股灾式回落还是俄乌黑天鹅，有产业逻辑支撑的板块都比同期大盘高出了十几个点的收益。这就是产业逻辑的力量，也是我最近一直在强调的：目前大盘正处于底部逐步消化俄乌黑天鹅事件影响的混沌阶段，有产业逻辑的板块相对更有韧劲。

另外，这几大因素将会贯穿本周市场：

①本周将进入全国两会时间，政协是3月4日-10日，人大是3月5日-11日。像东数西算、辅助生殖都是两会政策概念。

②外部地缘事仍有较大的不确定性。

③疫情，目前香港的疫情还在扩散，数据还在不断上升，并且其他多个省市也出现散发疫情，上周新冠治疗、新冠检测板块逆市上涨就是源于此。

④业绩快报超预期驱动的赛道情绪修复，比如上周的盐湖提锂板块的雅化集团、调味品板块的涪陵榨菜。在此前普遍经历一轮调整之后，当下的业绩超预期有助于相关赛道的预期修复。

总之，在接下来几天里，由于国际形势的不断反复，盘面大概率会处于调整态势。而在这期间，可以留意：那些没有出现大亏钱效应的板块，等下一波市场走出调整再反弹时，这些板块的机会将更大，毕竟信心是在赚钱效应的累积中不断加强的。

2.CIPS概念

今天，人民币跨境支付CIPS概念直接拉爆，四方精创、信安世纪、海联金汇、仁东控股等股纷纷涨停，导火线来自：欧美英决定将部分俄罗斯银行从SWIFT国际结算系统中剔除。而俄罗斯央行表示，俄罗斯已有多家银行接入CIPS。

SWITF是SWIFT的作用是在银行间发送交易指令，不触及资金结算，是商业银行和资金清算系之间传递信息的“邮差”。成员包括全球200多个国家的超1.1万家金融机构、交易所和企业，几乎是跨境支付信息收发的独家服务商，一旦被切断SWIFT，被制裁国家的正常国际贸易将瘫痪。

比如2012年，欧美将伊朗4家主要银行移出SWIFT系统，导致伊朗GDP连续两年负增长。所以这次被禁用SWIFT，将导致俄罗斯的跨境支付结算困难，影响俄罗斯资源进出口。

不过近年来，俄罗斯一直在寻求新的跨境金融系统来取代SWIFT。而我国人民币跨境支付系统CIPS正好可以在美元以外进行结算，此前对伊朗在欧美制裁后能源交易便开始大量使用人民币结算。

因此，在俄罗斯面临被踢出SWIFT的风险之际，中国的人民币跨境支付系统CIPS也走到了聚光灯下。而在这过程，有2个方向将受益：

①CIPS相关概念：据俄罗斯最新报道，俄罗斯已有多家银行接入中国CIPS支付，为人民币跨境支付创造新的机遇，那些CIPS单位参股、参与建设公司均有望受益。

②数字货币：央行明确指出，数字人民币的目标愿景之一是探索跨境支付。目前数字人民币已开始布局跨境支付，随着中俄之间的贸易往来日渐紧密，将极大推进数字人民币在跨境支付上的应用。

不过需要注意的是，从题材炒作的本质来看，CIPS概念股有不少与数字货币概念重合，算是“新瓶装旧酒”，而且最核心受益的工商银行毫无表现。因此，CIPS概念很难成为主线，所以在操作上一定要注意好操作节奏。

3.值得注意的

（1）稀土

今天稀土概念表现相对强劲，截止收盘，稀土概念放量拉升引领一波小反弹，平均上涨了1.5%。从2月9日《注意这个信号！》一文至今，稀土概念股平均涨幅超12%。

对于稀土概念接下来的操作策略，我依旧坚持《这两个信号将影响下周行情！》一文中的观点：板块和个股的5日线为第一道兑现利润防线，如果板块及个股在5日线上方运行，则继续持有仓位；若是板块及个股有效跌破5日线，那就需要兑现一部分利润来打低持仓！

（2）碳纤维

今天，碳纤维概念走势相对亮眼，天宜上佳、中简科技、星源材质等股纷纷走高。

碳纤维作为新一代增强材料，具有质量轻，强度大、抗疲劳、耐腐蚀等特点，被广泛运用在风电叶片（40%）、体育休闲(29.9%) 、光伏(6.1%)、航空 航天(3.5%) 、汽车轻量化(2.5%)等领域。

因此，风电叶片的未来发展趋势决定着碳纤维的前景。

在风电叶片大型化的过程中，传统的玻璃纤维材料已经无法满足叶片大型化对强度的要求,而碳纤 维不仅强度大，还具备质量轻的特点。比如T300碳纤的抗拉强度与拉伸模量分别 是玻璃纤维的1.8倍与2.4倍，而密度仅为玻璃纤维的70%。因此，未来碳纤维有望逐步替代传统的玻璃纤维，风电叶片有望成为碳纤维渗透率提升最快的领域。

从市场增速来看，2020年我国风电叶片碳纤维的总需求量大约在2万吨左右，到2025年将增长到8万吨，年化增速达到30%以上，对应市场规模也从20亿元扩张到70亿元。

而随着下游新兴领域高增长和碳纤维的渗透率提升，未来碳纤维需求有望迎来较高增长，预计2025年国内碳纤维需求量为15.4万吨，相较于2020年的4.8万吨5年的年均复合增长率达26%！

在渗透率提升、需求快速增长背景下，相关公司纷纷扩产，扩产后相关公司业绩有望迎来较大增长，是个值得长期关注的方向！