1.  板块切换极快​

今天市场依旧是以震荡为主，上午市场震荡回落，创业板指数一度跌幅2.6%，大部分日内脉冲的板块冲高回落，全市场传统进攻型板块（芯片/锂电等赛道股）回落为主，而俄乌冲突概念（油气、中俄贸易、港口等）、两会（农业种植、养老概念等）等板块走强。

整体上看，今天盘中题材轮动切换极快，操作难度很高：

9:30，油气板块受昨晚原油大涨的消息刺激集体高开，但高开之后开始震荡；9:40—9:52，农业板块快速脉冲，但脉冲十几分钟后一路震荡回落横盘；9:50—10:07，养老等相关板块快速脉冲，同样脉冲十几分钟后震荡；10:30—15:00，中药板块起来了。

其实不仅仅是今天，本周市场题材的切换速度都非常快，如果日内去追涨脉冲板块，大概率是要被迫站岗的，这也是为什么我最近一直提醒大家谨慎追高、采取高抛低吸短线策略的缘故。

另外，我在昨天《重磅消息来袭！这个赛道板块将反转？》一文中提醒大家关注两个方向：

①赛道反弹。今天锂电板块虽然表现得不怎样，但最起码没有连连被杀，也算是一点安慰了。不过宁德时代今天被捶了，这里宁德时代再度成为板块短线观察指标，如果宁德时代再度创新低，那么所有这波赛道反弹的情绪可能就要下来了。

就像我最近一直在讲的：信心是在赚钱效应的累积中不断加强的。现在赛道股本来都是出于超跌反弹态势，如果大体量中军股宁德时代都创新低的话，短期内资金信心是要降下来了的，毕竟也反弹一段时间了。

②连板股的跌停现象能否减轻。今天两个连板股—淮油股份、宁波能源都晋级4板了。这是一个好现象，能给予短线资金一些信心。

总的来说，目前市场依旧混沌，俄乌事件时不时会给市场来一个压制，板块持续差，操作难度大，还是谨慎点吧。

2.俄乌冲突

今天俄乌冲突概念强势领涨两市，先是油气、中俄贸易板块，接着是煤炭、有色金属铝板块。目前俄乌冲突处于边打边谈阶段，昨晚局势再度升温，接下来依旧是影响盘面走势的重要因素之一，所以相关概念板块接下来还是我们的关注重点。

（1）油服

今天油服板块再次走高，通源石油20cm涨停，仁智股份、贝肯能源、准油股份涨停。驱动上：国际油价继续走高，布伦特原油站上110美元/桶，续创2014年以来新高。

此前，国际能源署(IEA)表示，将从全球库存中释放6000万桶石油，不过释放的石油储备未能及预期，市场仍对未来供应担忧。而这将带动全球油气领域上游投资规模增加，推动油服行业开启景气周期。

关于油服板块2022年的基本面，我在2月22日《注意这个信号！》、2月24日《1小时结束战斗！这个板块成了赢家！》等文章中讲过：2022年，全球原油供需仍将偏紧，叠加地缘政治不稳定因素提高原油的风险溢价，2022年有望突破100美元每桶，推动油服行业开启景气周期。

那油服的基本面到底如何？

据IHSMarkit数据显示，2021年全球油气上游投资仅为3410亿美元，比疫情前2019年降低约25%。国内的话，“三桶油”的盈利线是油价50美元以上。而21年的油价已经盈利明显，中石油的利润是900亿，而2020年才190亿，多了700多个亿。

油气投资的恢复一般滞后于油价一年的时间，所以22年必然会是油服行业扩张的大年，是个值得关注的方向。

（2）铝

今天有色金属铝板块表现十分强悍，宁波富邦、丽岛新材、罗普斯金等纷纷涨停，神火股份、云铝股份、中国铝业、天山铝业等纷纷跟涨。驱动上：俄、乌是全球重要大宗商品资源国，若欧美对俄罗斯的制裁进一步升级至大宗商品层面，石油、铝等品种将大幅上涨。

其实自今年1月以来，铝价已经开始持续上涨。导致本轮铝价上涨的主要原因有两个：①国内外供给受限，②需求企稳回升。当前铝供需紧张的格局仍在延续，后续铝价有望保持强势。

1）供给端:国内疫情限制生产，海外铝厂减产预期延续。

海外方面：去年12月下旬，俄罗斯通往欧洲的亚马尔天然气管道断供，导致欧洲电价上涨。而电解铝生产的能耗较高，因此欧洲电价上涨导致欧洲铝厂压缩产能。据SMM数据 显示，截至2022年1月底，西欧电解铝产运行产能目前欧洲电解铝减产产能已超过80万吨/年，占全球产能占比约1.2%。

此外，俄罗斯的电解铝产能为400万吨/年，占到全球电解铝产能的6%左右，随着俄罗斯与乌克兰的 地缘政治矛盾升级，将影响俄铝的供给，届时将进一步加剧供给的短缺。

国内方面，百色是我国重要的铝产地，春节以后百色爆发局部疫情，导致电解铝和氧化铝的生产受限，短期加剧了电解铝供给短缺的预期。

2）需求端:1月社融数据超预期，表明国内稳增长政策正在发力，电解铝需求企稳回升。

3）库存端:受供需偏紧的影响，国内外电解铝库存均处在较低水平。

截至2月10日，全国电解铝现货库存为95万吨，春节期间仅季节性累库14万吨，为近5年的较低水平。而海外伦铝库存为88万吨，是历史低位水平。

库存是供需两端变化共同导致的结果。电解铝库存的快速回落，进一步印证了当前电解铝供给收缩、需求回暖的基本面情况。

综合来看，铝的海内外供给受限，叠加稳增长下需求逐步回暖，铝价有望保持强势。

3.值得注意的

（1）稀土

今天稀土概念在上午低迷的大环境中一度上行，下午虽然有所回撤，但整体还是强于大盘。

对于稀土概念后续的应对策略，我依旧坚持昨天《重磅消息来袭！这个赛道板块将反转？》一文中的观点：稀土的下一个强支撑位置是20日线，若是板块回落到了20日线支撑位置，再观察反弹力度情况来决定是否要将剩下的仓位兑现掉，若到时候反抽孱弱守不住20日线，才要清仓。

（2）白酒

白酒板块在昨天爆发后，今天迎来了回撤。不过白酒板块即将要迎来积极反馈：春糖会将在3月24-26日召开。

春糖会历来被称为中国食品行业的“晴雨表”。每年的春季糖酒会都是酒水食品行业最重要的风向标，也是观察白酒行业景气程度及发展趋势的重要场景之一。

在春糖会上，往往会传递出全国白酒厂商及经销商对行业的看法，比如去年春糖会上参会者普遍认为2021年白酒的基本面仍然较为确定、景气度仍较高；另外，部分酒企会传递出公司营销改革以及新品上市的信息。

回顾以往行情，每届春糖会期间，白酒板块均有积极反馈。2018年以来，每次春糖会前后，白酒板块均较沪深300指数有超额受益。因此，接下来白酒依旧是一个值得留意的方向！

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