1.  市场情绪修复

今天市场表现不错：

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沪指一度上冲超1.6%，并成功站上5日均线，接下来还是要用30日均线的反压的做考验；本来创业板指数也上冲了一个多点，但随后被权重疫苗股拖累而回落。

上午受WHO讨论单剂量HPV疫苗即可提供可靠的保护，与2剂或3剂的接种方案效果相当的影响，智飞生物直接闪崩，因为这个方案跟现在要打3针的方案相比，肯定是会减少总需求的。但从方案提出到执行还需要很长一段时间，最终还要通过数据验证才可行。可今天智飞砸成这样，说明当前市场情绪很脆弱，遇到利空就无脑砸。

不过今天智飞的杀跌，倒是给创业板砸出二次底背离预期。但二次背离能否成功，还是个未知数，期待吧！

从板块上看，今天煤炭、白酒、新冠检测、白酒等板块大涨；旅游、港口、物流等近期活跃题材板块陷入调整。这一轮连续杀跌、亏钱效应最严重的新冠治疗和房地产开发板块，在今天都有所修复，意味着持续压制市场情绪的板块有所修复。

整体上，今天市场走得还不错！明天市场想要走高的话，还需要补量上攻，否则市场依旧会陷入僧多粥少境地，届时互相争夺资金的局面依旧会存在。

2.白酒

今天，白酒板块拉升，皇台酒业、天佑德酒涨停，海南椰岛、盘江股份等股涨幅居前。驱动上：白酒行业一季度业绩并不悲观、疫情影响有望缓和。

自3月初以来，白酒板块出现大幅下跌，白酒指数下跌约17% , 其中除了茅台降价的影响外，主要原因为疫情自3月起再次多地复发，市场担心白酒消费场景消失会对白酒企业业绩造成较大负面冲击。

但，3-4月份实质上是白酒消费淡季，这两个月发生的疫情对白酒企业的业绩影响相对较小，而且本次疫情集中于几个城市，全国绝大多数城市仍可正常宴请，一季度业绩主要依靠1-2月份春节期间的开门红，多数白酒企业今年开门红表现大多符合预期、甚至超出预期。

因此，综合来看，本次疫情对于白酒企业业绩的负面影响或将小于前期市场预期。

近期，白酒企业也即将开始陆续公布一季度业绩。其中,贵州 茅台、今世缘、山西汾酒已经公布，这三家公司一季度净利润分别增长19%、24%、70% ，均好于预期。在3月疫情爆发背景下，仍保持中高双位数的获利增长，表明了一季度实际白酒的销售情形并非想象中的悲观。

疫情方面，据国家卫健委最新消息，广东、福建、浙江、山东等省疫情总体可控，吉林省疫情总体呈下降态势。

再者，五一长假即将到来，在旅游、消费黄金期间，若疫情能持续获得好转，那么前期积压的婚宴、商务宴请的需求将得到集中释放，经销商也将开启较大的库存回补，白酒企业的业绩有望反弹。

总的来说，近期核心酒企库存处于低位，批价稳定，动销数量依旧保持良性，基本面较为坚挺。

3.值得注意的

（1）钢铁

今天,钢铁一直在水上震荡，下午更是连涨近2个点加强修复。对钢铁板块接下来的走势，我依旧维持昨天《重磅政策频频出台，这个概念要起飞？》一文中的观点：板块整体位置处在相对低位，且弹性强于大盘，问题不大。

（2）科技

今天下午，半导体板块出现异动拉升，北方华创、斯达半导、三安光电、兆易创新等股均涨超5%。消息上：台积电发布二季度的销售额的预估再度超出了市场预期，意味半导体芯片的行业景气度依旧处于高位运行。

但在今天之前，半导体整体仍处于向下探底的弱势之中，想要实现真正意义上筑底止稳，还需更多的时间整理。因此对，于半导体今天午后的异动，还要理性看待。

（3）九安医疗

今天九安医疗再度涨停并成功创下新高，在实现突破后，预计会吸引更多资金介入。因此，在九安医疗出现明显亏钱效应以前，业绩线+题材仍是短期较好的套利手段。

（4）煤炭

今天煤炭板块再次领涨两市，神火股份、安源煤业、云维股份、山西焦化等股涨停。驱动上：煤炭龙头中煤能源第一季度净利润64.5亿元～71.3亿元，同比增长83.8%～103.2%；②煤炭价格仍在持续走高，其中焦炭主力年内涨幅超40%。

从操作角度来看，煤炭板块已经进入到加速阶段，上车难度比较大，在操作上一定要谨慎。

（5）纯碱

最近，纯碱概念股默默走强，山东海化、远兴能源涨停，双环科技、云图控股等股纷纷走强。消息上：近期纯碱期货价格继续上涨，4月13日，纯碱期货主连报价3081元/吨，日涨幅1.58%，近一月涨幅为20%。

当前纯碱的基本面如何？

1）从供给端来看：

国内：截止4月10日，纯碱行业平均开工率在86%，处在相对高位的水平。

海外：受天然气、煤炭等能源价格的影响，海外纯碱生产成本持续抬升，导致年初以来欧洲氨碱法的成本提高了112.5欧元/吨，折合人民币约780元/吨。在制碱成本上升的情况下，海外纯碱供给端受限，海外纯碱价格持续上涨。

整体来看，海外纯碱生产成本上升，国内开工处在生产旺季，纯碱供给呈现外偏紧内偏松局面。

2）从需求端来看：

在海外制碱成本增加背景下，我国纯碱凭借成本优势在全球市场的竞争力有所提升，纯碱出口的表现有望向好。根据海关总署的数据，2022年1-2月份我国纯碱出口量约16.6万吨，同比增长8.5％，2022年以来我国纯碱出口量逐步增加。

此外，受疫情影响，沙河地区的浮法玻璃运输受到限制，导致玻璃库存压力加大，对纯碱的需求也造成一定的压制。但随着疫情的逐步控制，浮法玻璃的运输得到改善，国内的纯碱需求也有回暖预期。

3）从库存端来看：当前纯碱的库存处在往年同期的高位水平，近五年同期纯碱企业库存大约在30-90万吨左右，目前纯碱的库存大于120万吨。

不过随着需求增加，目前纯碱企业库存已经从1月份的180万吨左右回落至130万吨左右，后续库存有望在需求端回暖的影响下加速去库存。

总的来看，随着海外供给成本抬升有望带来出口需求，而国内需求也将逐步摆脱疫情的影响，纯碱库存有望加快去化，纯碱的基本面将有所好转。