1.  延续反弹

喜迎开门红：

受昨晚美联储加息结果好于预期的刺激，今天市场低开高走，沪指平开后震荡往上收获4连阳，创业板指受宁德时代等权重股拖累反弹力度有限；板块上，大盘低开之后，机构赛道和题材是多点开花，平台经济产业链、医药商业、种植业与林业、草甘膦、基建等板块涨幅居前；超8成股上涨，这大反弹不错。

其实我在4月29日《满屏大涨，A股大变局来了？》一文中也讲过：今天的反弹，加上前两天的反弹，基本可以给4月份暴跌一个良性的筑底确认了。可以说，在经受过突发疫情对经济信心以及股市的剧烈冲击之后，股市非理性的地狱模式将告一段落。

所以，今天的市场反弹也在我们的意料之中。

不过，为什么今天市场低开后，反而更有利于多头继续进攻？原因主要是大盘低开之后获利盘就不会在早盘集中式地兑现，多头能有更多时间来消化获利盘。

大盘在连续大涨之后，由于短期获利盘较多，继续高举高打很容易引发获利盘的集中兑现，使大盘走势不稳，从而引发更多的获利盘兑现，呈现螺旋回落的现象。

而连续大涨之后，大幅低开的话，早盘的获利盘就减少了很多，没有集中式的抛压，反而使得多头能够逐步消化获利盘，大盘走势平稳，筹码也就更稳定，能够呈现螺旋上升的现象。

另外，今天虽然迎来了大反弹，但还是有一些现象值得注意：今天依旧没法看清市场的反弹主线是哪个板块！基本每个板块都有好几个涨停股，而且也没出现联动板块，基本都是各涨各的。

所以，接下来的关注重点就是：找到有持续性的领涨板块。也许会在接下来的几个交易日中出现，耐心静待市场吧！

2.平台经济

今天，平台经济产业走势亮眼，凯淳股份、焦点科技、南极电商等股纷纷涨停。直接驱动是：政治局会议强调，将出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

这是首次明确表态，对平台经济出台支持性措施，意味着在经历一轮严格政策规范后，平台经济的政策风口正式转暖。政策信号释放利好，重拾信心的第一步已经迈开！

与此同时，中美两国监管机构正就中概股审计底稿检查进行磋商，以避免中概股退市，并恢复中资企业在美上市。这样一来，此前受监管政策影响较大的互联网平台，比如阿里腾讯、电商、传媒、游戏等板块估值有望修复。

游戏方面，4月11日，国产游戏版号继去年7月暂停核发后迎来重启。对于游戏企业而言，版号的获取代表着收入的来源。所以，这次游戏版号重新开启审批，将利好行业公司业绩增长。

传媒方面，随着各地加大促进消费政策力度，叠加疫情修复预期，线下广告、梯媒等传媒行业有望复苏。

电商方面，今年1-2月网上商品和服务零售额同比增长10.2%，但3月仅0.5%。疫情影响需求、物流阻塞直接影响了电商GMV，冲击各大平台的商品销售和广告收入。后续随着疫情控制和平台经济健康发展，电商板块有望迎来边际改善。

此外，美国贸易代表办公室5月3日宣布，四年前依据所谓“301调查"结果对中国输美商品加征关税的两项行动，将在今年7月6日和8月23日结束。即日起，该办公室将启动对相关行动的法定复审程序。再结合美国财政部长和贸易代表的讲话来看，后续有望进一步扩大停止加征关税的范围，利好整个出口链条。

总的来说，受疫情和宏观经济影响，游戏、传媒、电商等行业在1、2季度承压，但基于疫情控制和下半年经济恢复等预期，叠加政策促进平台经济健康发展，有望为互联网行业带来业绩改善。

3.值得注意的

（1）地产

五一假期以来，已经有多个部门陆续表态支持房地产。再结合深交所对房地产的支持，接下来地产股可能还会继续表现。 

（2）数字货币

今天数字货币消息密集出台：

①支付宝官方微信公众号发布消息称：近期支付宝上线了“数字人民币”搜索功能，帮助新用户更方便地开通数字人民币钱包，并支持一站式使用数字人民币收付款、转账和银行卡管理等功能。

这意味着国内支付巨头也开始助力推进数字人民币的应用，数字人民币年内在全国范围内推广的预期进一步提升。

②广东首家医疗机构数字人民币医疗支付场景在广东省人民医院惠福分院落地应用，各地方、各应用场景都在加速数字人民币的推广应用。

随着消息不断刺激，这几天数字货币板块也在默默走高，接下来这一方向又值得留意了。

（3）磷化工

今天磷化工板块依旧表现不错，磷肥、草甘膦等分支方向均表现强势，川恒股份、史丹利、粤桂股份涨停，驱动逻辑依旧是我在上周五《满屏大涨，A股大变局来了？》一文中讲的：2022年一季度磷化工净利润增速达到221.4% ，环比增长41.3%，行业整体业绩表现亮眼。

而且上周五我也对当前磷化工基本面作了解析：

1）磷肥

从供给端来看，受疫情影响，我国农化企业生产、运输受到一定限制，导致国内磷肥市场供应趋紧。同时，俄罗斯与乌克兰均是重要化肥出口国，地缘政治加剧国际磷肥供给紧张。

从需求端来看，全球粮食价格持续上涨，农耕积极性增强，加上我国正处在春耕季节，国内外磷肥的需求均较为旺盛。

在供给受限、需求旺盛的情况下，磷肥价格持续上涨，磷肥价格持续上涨。其中磷酸二铉、磷酸一铉、尿素、复合肥价格的同比涨幅处在30%-40%之间，磷肥景气度有望延续。

2）草甘麟

当前草甘麟新增产能难获批，国内产能受限，且海外无新增能，所以当前订单充足，使得草甘麟景气度持续。草甘麟价格也从2020年7月2万元/吨开始上涨至2022年11月8万元/吨，期间涨幅为300%。截至2022年4月26日，草甘麟价格6.38万元/吨，依然维持高行。

3）磷酸铁:

自2021年以来，相关企业纷纷发布扩产计划。据现有的产能扩张计划，磷酸铁的总规划产能已经接近680万吨/年，2025年磷酸铁产能将达到390万吨/左右。但从实际投产情况来看,受政策、技术等因素的限制，磷酸铁的实际扩产进度偏慢，磷酸铁过剩的时点可能会推迟1-2年。

再者，当前锂电池对磷酸铁锂的需求较为旺盛，叠加磷酸物供给扩张节奏比预期要慢一些，2022年磷酸铁的供需格局依旧偏紧。

总的来说，一季度磷化工企业的业绩向好，往后看，农化产品的高景气有望持续，磷化工企业也将继续受益。