1.  继续暴涨​

今天，大A依旧争气：

上海公布疫情数据，日增阳性降到1500例下，要面清零了，意味着复工复产的预期更强烈了。受此影响，今天开盘后，资金便持续进攻：

各大指数再度上演红盘好戏，创业板指一度狂飙超4%，科创50指数重返千点大关；板块上，汽车产业链（锂电池/汽车/芯片）等复工复产板块大涨，将赚钱钱效应扩散到光伏等其他的机构赛道板块，为市场托底；个股上，赛道股成为市场“最亮眼的仔”，宁德时代、阳光电源、闻泰科技等等全线大涨。

这样的走势，再次验证了4月27为本轮调整的最底部，是一个中线底部。这样一来，如果是做中线的话，手中的持仓就不用慌了，可以耐心等待市场轮动。

但，随着大盘连续大涨两天之后，各板块的获利盘都不少。做短线的话，要注意节奏了，像今天大盘和市场情绪在下午都出现回落，创业板指数更是从高点回落近3%，人气股尾盘炸板率急剧提升。

不过炸板股大多集中在赛道板块，赛道股连续两日大涨后，出现短期获利集中兑现属于正常行为。但经历了今天下午的分歧后，明天资金对于赛道板块的回流强度便成为了关键。

如果赛道板块能在明天低开高走，便意味着本轮以赛道主导的指数反弹仍将延续，短期应对上仍以持仓为主。但要是明天赛道板块出现大幅退潮现象时，市场后续分歧会进一步加剧，指数后续便将大概率重回震荡整理阶段。因此，对于还想加仓的朋友，可以等再度回落后才是下一个稳健的买点。

另外，今天的尾盘跳水是自4月27日以来，第一次尾盘动静那么大。但反弹过程中的第一次分歧行情都不意味着结束，而是提前释放风险，且不会打断反弹节奏，所以这个分歧反而是好事。

此外，今天市场一直在讨论特别国债，不知道会不会发，发肯定是好事，不发的话应该还会采取其他有力措施来支撑实体经济，这也是我对下半年行情不悲观的其中一个原因。

2.汽车产业链

今天，汽车产业链强势爆拉，汽车整车、汽车零部件板块等分支方向均掀起涨停潮，长城汽车、保隆科技、旭升股份等股纷纷涨停，两大龙头宁德时代与比亚迪均涨超8%。消息上：

①中汽协公布4月新能源车销量29.9万辆，同比+44.6%。

②今天装载着4767辆特斯拉电动车的滚转轮船从上海南港码头出发，驶往斯洛文尼亚科佩尔港。

③蔚来ES8、ES6、EC6的各版本车型起售价上调1万元。今年以来宣布涨价的车企已超过20家；据了解，一些车企目前虽未官宣涨价，但已经“跃跃欲试”。

④关税，据环球网报道，拜登称有可能取消特朗普时期对中国产品加征的部分关税，以应对通货膨胀。

如果取消关税，将利好整车出口及摩托车与自行车出口。因为340 亿/160 亿美元关税清单中汽车大类里面主要以整车进口为主，每年美国从中国进口金额来看，主要是汽油乘用车和摩托车与自行车。在这些利好的共同刺激下，汽车产业链今天强势向上。

从操作角度来看，2022年至今，因原材料涨价及疫情停产等因素冲击下，汽车行业景气度低迷，板块回调幅度较大，板块估值正处低位，短期内有反弹需求。但板块中期的调整筑底的格局还未改变，后续大概率会经历一个震荡筑底的消化阶段，近期更适合采用高抛低吸策略。

3.值得注意的

（1）基建

今天，基建板块在昨天集体大涨之后，今天震荡消化获利盘。虽然整体跌幅不大，但量能同步放大，说明板块内部的卖压力度并不小，再加上板块龙头浙江建投在尾盘跳水，基建板块有可能会在短期内出现走弱。

但基建板块大部分高位股的赚钱效应还在延续，只要明天能够及时缩量止稳，震荡向上的惯性就还会继续。相反，要是高位股亏钱效应出现大面积蔓延，那在短线退潮的背景下，板块进入阶段性整理的概率则相对较大。

毕竟现在有部分资金在拉赛道板块，一般来说，在存量市场中，想要同时拉赛道板块和稳增长两个大方向是比较困难的，所以要控制好操作节奏。

（2）半导体

今天，半导体产业链再次集体爆发，台基股份、瑞芯微、中晶科技等多股涨停。消息上：①台积电通知客户明年全面涨价6%；②格芯周二宣布财季收入创纪录，并预计收入进一步增加，因为该芯片制造商继续从半导体短缺中受益。

另外，5月10日美国商务部考虑扩大先进制程半导体设备制裁名单。为何这次制裁消息一出，半导体产业链反而集体向上？

从短期来看，如果美国进一步限制设备销售，国内晶圆厂扩产速度会受影响，同时也会严格限制先进制程产线的搭建。对同一条产线上的其他国产半导体设备和材料的订单需求有一定程度的利空，并进一步影响到设计公司的出货量。

设备方面，国内晶圆厂14nm及以下先进制程设备本就受美国商务部严格审查，新增限制变化并不大。而且当前国内晶圆厂扩产仍以28nm及以上成熟工艺为主。因此，如果是近似此前中芯国际的限制程度，则并不会产生太大影响。

晶圆制造方面，华虹半导体先进制程目前还较少影响不大，中芯国际除了14nm南方线以外绝大部分晶圆厂均是成熟制程。长江存储和合肥长鑫需要先进制程设备，短期扩产受到一定影响，但由于已采购大量设备，正处在产能和良率提升阶段，影响程度有限。

从长期来看，目前国内设备厂商在刻蚀、薄膜沉积、离子注入、 清洗、涂胶显影等多个环节已经具备了国产替代能力，可以满足国内芯片厂成熟制程扩产需要的大部分设备。海外设备厂零部件短缺交期不断拉长，如果美国进一步扩大对国内晶圆厂设备的限售范围，有望加速推进我国芯片制造各环节的国产替代。

此外，受益国内疫情严重干扰生产和物流、俄乌战争的不确定性、美国制裁、美联储加息等多种因素压制，芯片ETF从2021年12月 以来持续下跌超30%，目前半导体核心公司估值普遍处于低位。后续随着疫情逐渐控制、俄乌战事对市场边际影响减弱、美联储加息和美国制裁的落地，芯片板块有望迎来修复。

在操作上，我依旧坚持《今天，大A够硬气！明天怎么看？》一文中的观点：当前半导体板块接近2019年初的上一轮底部位置，有超跌反弹需求。

但上一波下跌时所累积的套牢卖压，短时间内想要将其完全化解难度较大。所以即便是短线的超跌反弹能够延续，中期都还是会出现震荡筑底漫长过程。因此，半导体板块后续的反弹延续性依旧没法确定，在操作上采用高抛低吸比较合适。