1.  震荡

今天，市场全天震荡：

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三大指数在赛道股的带动下全线收红，虽然今天指数还是没能突破上方30日均线的反压，但好在指数还是守稳在5日均线之上，短线反弹格局还没遭到完全破坏。如果明天赛道板块能够进一步延续强势，就有可能带动短线情绪回暖，共同形成合力推动指数向上冲压。

但需要注意的是，这波赛道股的反弹还没出现明显分化整理，接下来一旦出现分化，且其他板块没法接力的话，指数将会承压。

个股上，高位股大面积退潮：昨天连板指数以及昨天涨停指数已经出现5连阴，湖南发展、浙江建投、中交地产等高位人气股开盘迅速杀跌至跌停，对市场情绪影响较大，活跃资金的亏钱效应较浓。

题材持续性差：昨天领涨的农业板块在今天领跌，近期活跃的基建、地产等板块陷入调整成为今天压制市场情绪的元凶，其他日内脉冲的半日游为主。而在题材板块熄火后，底部的赛道板块开始吸引资金眼球，汽车整车、盐湖提锂、HJT电池等板块涨幅居前。

基建和赛道板块的跷跷板行情再次发生，其实我在上周五《这个指数继续走高！新机会出现了？》一文中已经讲过：从3月开始，基建和消费板块就是跷跷板关系。而且无论短期市场怎么走，这两个方向的长逻辑都在。再者，目前基建板块内部分化进一步加大已是不争事实，而随着资金来回高低切换，这些有长逻辑的板块都有机会轮动到。

所以，今天的这种走势依旧按照我们最近强调的方向在运行。所以应对策略依旧不变：涨得高的有获利盘兑现需求，没怎么涨的板块有补涨需求，市场整体问题不大。近期一旦遇拉升，往往是高位兑现的好时机。

毕竟现在板块持续性差这个问题一直得不到解决，大多数日内脉冲的板块是半日游，即便个别能撑到尾盘，但次日往往也是没啥溢价且回落为主，日内涨了也很容易是纸面富贵，很难将利润真正揣进口袋。比如上周五很强的汽车产业链，本周一普遍没有溢价就被摁下去；昨天强势的农业种植，今天跌幅居前...

因此，现在这个阶段，真心不适合追涨，应该埋伏从底部起来滞涨的。

而且认真观察可以发现：5月份以来的主基调是超跌反弹。每天的涨停股、或者爆发股，大部分都是之前的超跌票；而且自4月27日以来，市场个股的涨幅中位数大概是在：11.2%。也就说，这波反弹行情中有一半的票，反弹幅度超过11.2%，典型的普反行情。

在普反行情中最大的确定性是个股在没有突发利空下，基本不会跌。所以，我们可以沿着这个确定性，找到当下应对策略：埋伏底部起来、基本面没有走坏的票，接下来就等待轮动。

总的来说，这个阶段，真的不要轻易追涨，赚钱不易，且行且珍惜！

2.汽车产业链

今天，汽车产业链再次走强，汽车整车、汽车芯片、汽车零部件等分支方向强势领涨，中通客车、中国重汽、长城汽车涨停，韦尔股份、北汽蓝谷、新洁能等股涨幅居前。驱动逻辑依旧是我在上周五《这个指数继续走高！新机会出现了？》一文中讲的：①广州、浙江等多地出台购车补贴相关事项；②新一轮汽车下乡政策将于近期发布。

汽车板块自去年四季度冲高后，年初后便一路回调。而5月以来，汽车产业链开始出现向好趋势。

我在上周五讲过两个受益方向汽车零部件和汽车整车，今天我们再做个细分：

（1）受益于原材料成本下降的汽车零部件公司

汽车零部件的主要原材料铜、铝、钢铁等大宗金属原材料占成本比重在35%-80%。3月初俄乌事件刺激，紧张的国际局势将大宗价格带到了一个高点，也因此影响了汽车零部件企业毛利率。

不过随后3月中旬开始，国内疫情暴发，大宗商品价格逐步企稳，甚至出现回落：沪铝从3月下旬至今下跌幅度约12.8%；螺纹从4月初至今下跌幅度达10%。

根据以往的传导节奏，原材料价格变动对汽车零部件毛利率的影响有1-2个季度的滞后性。近期随着原材料涨价陆续开始摸顶，汽车零部件利润端会出现反转机会。以此类推，汽车零部件毛利率的改善将在二、三季度业绩中体现。

（2）受益于新能源渗透率不断提升公司

①汽车芯片：据测算，未来车规级芯片单车价值将从2600元提升到11000-11700元。

②汽车电子：随着汽车向智能化方向不断发展，汽车所需搭载的电子零部件，包括车载屏、车载摄像头、PCB、结构件、连接器等各类零部件价值量持续提升。

③智能座舱：预计国内智能座舱市场在2021-2025年复合增长率可达15%，于2025年突破1000亿元。

（3）汽车整车

4月份汽车产业整体承压，但后续疫情控制有望推动汽车产业恢复正常生产。上汽集团预计旗下整车企业有望于5月下旬逐步恢复正常生产，产销量力争达到去年同期水平。特斯拉预计在5月中旬左右，将产能提升至疫情前的水平。这样一来，汽车整车将有望从中受益。

另外，最近汽车整车、汽车零部件等概念股已走出V型反转态势，加上今天再次出现量价齐升的大涨30日均线，中期趋势也得以扭转。以目前资金的介入程度来说，后面还有进一步上行的空间，但从低位反弹的过程中几乎没有出现明显的回调整理，加上板块即将会面临前期的套牢卖压的考验，短期内会出现一定的分化整理，届时可利用分歧后的右侧转强买点进场。

3.值得注意的

（1）游戏

今天，最近，游戏板块默默筑底，驱动上：①政治局会议强调，将出台支持平台经济规范健康发展具体措施；②国产游戏版号核发迎来重启。

在去年8月，被称为史上最严防沉迷的通知出台，受此影响，版号申请被按下暂停键。

那，为何现在要恢复？

游戏版号也叫游戏出版备案，所有的网络游戏都必须完成版号申领，才能开放用户充值付费，没有版号的游戏就只能作为免费测试版本。因此，版号也被誉为游戏行业的“粮食”。

在之前版号停发的八个多月时间里，已有上万家游戏公司注销，游戏版号的重要性不言而喻。再者，如今游戏公司已悄然担负起了赚外汇的重任，全球手游的收入排行TOP3，中国就占了俩。2021中国的游戏开发者海外收入高达180亿美元。在经济重压下，游戏版号重新开放势在必行！

所以，这波游戏版号重发意味着游戏行业洗牌期可能要结束了，还活着的游戏公司，市场份额将进一步提高！

另外，今年8月，2022腾讯游戏开发者大会将于深圳线下举行；第19届亚运会首次将电竞纳入竞赛项目，这些都会进一步对游戏板块形成支撑。

（2）锂矿

今天，锂矿板块再度爆发，藏格矿业涨停，赣锋锂业一度涨停但随后小幅回落最终涨超8%。消息上：今天再度传出四川一锂矿火爆拍卖起拍价300余万元 竞价已超1.24亿元。

最近赣锋锂业在披露投资者关系活动记录表公告，其中提及目前已经规划了在2025年前形成不低于30万吨碳酸锂当量的供应能力，以满足锂市场的蓬勃发展。这些都意味着，锂电的景气循环仍将延续。

不过从操作的角度来看，就像我在上周三《尾盘跳水后，一个信号出现了！》一文中讲的：赛道股在上一波下跌时所累积的套牢卖压，短时间内想要将其完全化解难度较大。所以即便是短线的超跌反弹能够延续，中期都还是会出现震荡筑底漫长过程。

因此，锂矿板块后续的反弹延续性依旧没法确定，在操作上采用高抛低吸比较合适。

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