1.  继续强势

今天，市场非常强：

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三大指数均收大阳，其中沪指成功站上3100点整数关口，终于有效突破30日均线的反压。这样一来，中期向下的趋势得以扭转。接下来就要关注5日均线，在5日均线被有效跌破以前，沪指还会以震荡向上的方式去挑战3300±20这一线的压力区间。

板块上，周期股走强，煤炭、有色等板块大涨，有色股掀涨停潮；消费股活跃，露营经济、新型烟草、饮料制造、互联网电商等板块轮番活跃；赛道板块继续爆，光伏、稀土等板块表现亮眼，宁德时代，比亚迪、隆基绿能、通威股份这些权重都逐步完成筑底形态，并呈现出趋势性上涨的态势。

今天赛道板块继续爆的原因主要是降息。最新公布的贷款市场报价利率（LPR）结果显示，1年期LPR报3.7%，与上次持平；5年期以上品种报4.45%，上次为4.6%，较上次下降0.15个百分点。

这个降息比预期更大，据说接下来还有更重磅的经济刺激政策可能会出台。所以，接下来市场可能越来越偏向消息刺激。

整体来看，这一轮反弹特别强势，尤其是今天这个强势上涨，相信很多人都有牛市要回来的感觉。但操作难度还是比较大，比如板块轮动过快，或者趋势高位股很难去接力。

在这种背景下，其实是很考节奏感的，很考验对板块趋势的理解和介入能力。在操作上，跟大家分享一个：可以先找到当下比较强的趋势板块，再找找出板块中军股，等到他们跌的时候，等待抛压释放后再上车，这样会更加安全一些。

整体来看，市场在创新高，下周大概率还会继续创新高，但由于已连续大阳线两天了，接下来去冲高可以适当降点仓位，从容面对市场的涨跌。

2.白酒

今天，白酒开盘便快速拉升，顺鑫农业涨停，舍得酒业、泸州老窖、今世缘等股涨幅居前。消息上：工信部官网消息，2022年1-4月，全国规模以上酿酒企业白酒产量达到260.9万千升，同比增长4.2%。

一季度，春节前夕河南等部分地区疫情反复，但规模较小，影响有限，3月以来华东、华南等疫情点状散发，但白酒企业的回款、发货大部分已在节前完成，因此对于白酒企业基本面冲击不大，2022年行业开门红较为顺利。

整体来看，白酒板块企业营收及获利增长在疫情影响之下仍然较为稳健，普遍实现了中高速增长。

不过我今年更看好那些加速全国化布局的中端酒！为何这么说？理由有两个：

1)中端白酒区域性特点较强，若所在省份受疫情影响较小则有望实现较高增长。

与高端白酒相比，中端白酒具有区域性的特点。例如，古井贡酒、口子窖属于徽酒，主要的销售范围位于安徽省内，分别约有84%、82%的收入来自安徽。因此，如果今年全年疫情仍然持续多地复发，那么受疫情影响较小省份的中端白酒销量将相对保持较好的成长。

2)中端白酒积极推进产品结构升级

目前，全国第一梯队酒企的核心产品价格已逐步趋于稳定，比如近一年来第八代五粮液批价稳定在950-1000元区间，国窖1573批价稳定在900-950元区间。而区域次高端酒企的核心产品价位通常较低，比如古井贡酒古8以下产品售价多低于200元，因此有望拥有更大的弹性。

3.值得注意的

（1）煤炭

今天，煤炭板块再次走高，平煤股份、大有能源涨停。

其实今年煤炭板块已经跑赢沪深300指数近40%，部分龙头企业一季报净利润涨幅远超市场预期。截止2022年一季度，各公募基金持有煤炭股总市值为276.84亿元，去年四季度的的89.5亿元增加209.33%。这也意味着煤炭板块的市场热度和资金偏好已经比过去几年好了很多，也渐渐获得机构的青睐。

此外，最近政策对于能源供给的支持力度、不断加大，表明当下对于煤炭的重视程度在日益提升。在利润端和供需端的支撑作用下，行业估值中枢有望抬升，那些开采发电业务一体化的概念股值得留意！

（2）有色铝

今天有色铝强势爆发，丽岛新材、神火股份、中国铝业等股纷纷涨停。消息上：昨晚，全球最大锡出口国印尼宣布，将在今年禁止铝土矿和锡出口。

印尼作为全球最大的锡出口国，目前印尼当地锡锭年出口总量约为7-8万吨左右，而2021年全球的锡锭需求量目前约为34万吨。如果印尼禁止出口政策落地，全球印尼以外地区的供应增量无法弥补印尼造成的需求缺口，因此印尼以外地区的缺口将会明显扩大。

而据海关数据显示，中国铝土矿对外依存度高达60%；其中来自印尼的铝土矿所占比例约为17%，排在几内亚和澳大利亚之后。虽说几内亚铝土矿产能余量也许可以弥补印尼缺口，但有色铝基本面偏紧格局短期内是很难缓解的，价格将维持高位！

在这种背景下，这个方向到时还会有反复异动机会，在操作上可以考虑做个高抛低吸！

（3）稀土

今天，稀土板块表现不错，横店东磁、焦作万方涨停。驱动上：稀土价格重启上涨。

稀土是一种能源金属，有50%会制成稀土永磁材料直接应用在风电、新能源车、传统汽车等领域。这些领域的变动，足以左右稀土价格波动。

受疫情影响，今年来永磁材料下游汽车行业无法全力生产，而随着下游需求下滑，永磁材料钕铁硼价格自2022年3月21日开始，从高位36.5万元/吨开始下跌。但自4月22日起，钕铁硼价格从32万元/吨开始企稳回升，截至5月19日，钕铁硼价格33.85万元每吨，从低点至现在涨幅为5%。

同时，稀土价格也开始企稳回升。2022年3月3日开始，氧化镨钕价格从高位93万元/吨开始下跌。但4月14日，氧化镨钕价格从82万元/吨开始企稳回升，截至5月19日，氧化镨钕价格93万元每吨，从低点至现在涨幅为13.5%。

那，接下来稀土的价格能否继续维持高企？我们认为必须观察这两个方向：

①每辆新能源车的稀土需求量大概是传统汽车的3-5倍。在国家稳增长预期下，汽车作为消费中高价值商品，将有多种刺激政策，新能源车产业链有向好趋势。

②风电，据调研资料显示，2025年全球每年新增风电装机要达到180GW才有望将全球温升控制在2℃以内。2022年4月份风机招标量明显爆发，据统计单月招标量达到15.85GW，单月值已超过—季度的一半，景气度依旧。

按照各国对新能源车的发展规划及风电的发展速度，2025年新能源车和风电可增加稀土永磁材料需求8万吨，潜力巨大。

另外，下半年是新能源汽车、消费电子等下游的传统旺季，5月有望迎来补库周期，稀土价格将得到支撑。

总的来说，站在当前节点，随着复工复产逐步推进，叠加下半年是新能源汽车和消费电子的传统旺季，稀土下游将迎来补库需求，稀土价格将有望回升。