1.  普跌

今天，A股关灯吃面：

三大指数午后集体下挫，其中沪指再度失守3100点；板块上，两市所有概念板块无一上涨，新冠治疗、互联网电商全天领跌；个股上，超4400只个股下跌，上涨家数仅200多只,亏钱效应爆棚。

其实，我在上周五《再次大涨，注意这两个方向！》、本周一《欧美多国爆发猴痘病例，这个板块要起飞？》等文中也提醒过：市场在创新高，下周大概率还会继续创新高，但由于已连续大阳线两天了，接下来去冲高可以适当降点仓位，从容面对市场的涨跌。毕竟降低仓位之后，成本线下移，利润比例增厚，面对颠簸的市场，也就会舒服很多。

相信此刻，再品我在上周五、本周一的观点，应该深有体会！如果已经在前面逆向减仓，今天就轻松多了。市场艰难，活下去才是第一要务！

2.汽车

尽管冲高后大跌，但汽车板块还是收获了几个涨停板，海马汽车涨停，龙头中通客车强势8连板。消息上：近日，国务院常务会议决定，阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。大超市场预期，市场此前预期是汽车下乡等消费补贴政策，但这次补贴的金额和力度都较大。

最近汽车行业消息频频，近日比亚迪也发布新车型“海豹”，并搭载CTB电池车身一体化技术，受此消息刺激，比亚迪产业链最近表现十分亮眼。

比亚迪的CTB技术究竟有多牛？CTB技术也叫电池车身一体化技术，通过将刀片电池紧密排列，形成蜂窝状阵列，并与车身底板和上盖板通过粘结剂组合成“车身地板集成电池上盖-电芯-托盘”的整车三明治结构。

比亚迪之前的刀片电池采用的是CTP技术，直接将电芯集成为电池包，形成“ 电池上盖-电芯-托盘”的电池三明治结构。这次发布的CTB技术是CTP方案的进阶，具有高操控性能、高动力性能以及高安全性三重优势，将进一步提升比亚迪电池技术的优势。同时，也将进一步利好CTB及比亚迪产业链，其中那些整车集成度提升的一体化和轻量化以及电池托盘等相关公司最为受益。

另外，这次比亚迪海豹共推出4款车型，预售价区间为21.28万-28.98万，与比亚迪汉差异定位相比，更加强调性价比。根据发布会信息，截至5月20日22点，比亚迪海豹的预售订单已达22637辆，预计月销量有望达到1.5-2万辆，占4月销量的比例为15%-20%，将为比亚迪下半年销量带来持续的增量，对比亚迪以及相关产业链均将形成利好。

3.值得注意的

（1）君实生物

今天千亿白马君实生物闪崩，从高开2.3%到20%跌停，市值蒸发近200亿元。

其实昨晚君实生物是有利好发生的：君实生物控股子公司上海君拓生物医药科技有限公司与苏州旺山旺水生物医药有限公司合作开发的产品口服抗核苷类抗新冠药物VV116片，在一项对比奈玛特韦片/利托那韦片(辉瑞PAXLOVID)用于轻中度新型冠状病毒肺炎早期治疗的III期注册临床研究中，达到方案预设的主要终点。

临床试验达到“主要终点”，是意味着试验成功？还是仅仅说明数据收集完备可供分析？对此，君实生物投资者关系部门回复称：“达到主要终点意味着这项试验已经取得了成功。”

但今天这波大面，要说利好出尽，但这股也没涨多少？难道是试验数据其实不太好？现在说不好了！

（2）白酒

虽然今天白酒板块虽然表现弱势，但随着端午假期临近，白酒销售旺季即将来临，这个板块又值得留意了。

白酒消费具有明显的季节性。就下游需求而言，白酒消费场景主要包括商务宴请、送礼以及宴席等，所以有着明显的季节性。

一般来说，春节是白酒最重要的节日，其次是中秋国庆，再之后便是端午节。

端午节作为二季度观察白酒动销的重要窗口，自五月起，白酒企业会开启端午节打款，这也是检视当年白酒景气度的重要窗口之一。历年来，端午节白酒动销对白酒板块的走势都非常明显。

2018年端午节前夕，水井坊、五粮液相继召开股东大会，水井坊提出18年收入、净利均增长40%的目标；五粮液提出收入目标同比增长约26%。同时，渠道反馈茅台批价稳定，经销商库存偏低，端午节整体销售情形较好。

2019年端午期间，白酒企业动销良好，经销商库存维持良性。部分品牌的涨价实现顺价销售，消费者认可度高，高端酒需求增速超出市场预期。

2020年，在疫情缓解之后的端午旺季期间，宴席等补偿性消费火爆，整体动销向好，在疫情的首次冲击之下，1-5 月全国白酒产量同比仅下滑9.7%。

2021年，大概有80%的酒商表示端午节销量较往年有小幅度的下滑，与2020年持平的大约占14%；同时，6月初舍得酒业遭到检举操纵股价，叠加上前期上涨幅度较高，短期下跌较大，也连带使得白酒板块有所下跌。

整体来看，一般在每年端午节前夕，受到小旺季预期的推动，白酒板块更容易有正反馈。

除了2021年，受到板块处于高位、加上一次性利空事件的发生导致板块表现较弱外。2018年以来，每年端午节前夕，白酒板块比沪深300指数更容易有1-2%的超额受益。

另外，在端午节过后，一般会有渠道调研，反馈假期间的销售情形以及价格状况。如果出现乐观的渠道反馈，则有望提振市场对于白酒板块的信心，从而带动白酒板块上涨。

（3）铝

最近两周国内铝价表现强势，接下来能否继续维持？可以从这两个方向来看：

1）需求端有望复苏

此前，受国内疫情等因素的影响，电解铝需求预期疲软导致沪铝价格持续回落。随着上海明确三阶段复工复产时间表，建筑、汽车开工率有望继续回升。

2）供给端难有增加

当前全国电解铝开工率约为91.6%，已达到近5年历史高位，后续开工率提升空间有限，供给很难再有进一步增加。而海外方面电解铝供应依旧偏紧，截至5月23日，LME铝库存录得49.7万吨，继续创下十年来的新低水平，这将导致我国原铝进口同比可能出现下滑。

总的来说，随着疫情渐缓，三季度电解铝需求有望回升，叠加海外供给依旧紧张，电解铝的供需格局有望重回偏紧的状态。这样一来，那些拥有铝土矿公司盈利确定性更高。