1.  A股正在“复苏”中

今天，以震荡为主：

多头力量在今天稍微占优，主要原因是盘前上海复工复产的消息刺激，上海复工复产意味着国内经济迎来好转预期，人民币汇率今天早上大幅上涨，缓解了持续贬值的压力（人民币升值对国内股市有着正面影响）。

板块上，汽车股掀起涨停潮，700亿市值的小康股份涨停，白酒股、半导体、粮食股等也大涨，煤炭股跌幅居前。明线是复工复产相关板块，但暗线是国企改革。

市场明线：复工复产相关：比如上海地域板块、汽车产业链（汽车整车/汽车芯片）。上海是我国乃至全球的汽车重镇，所以上海复工复产对汽车产业链的复苏程度最高。

市场暗线则是国企改革，盘前强势的人气股大部分都跟国企改革相关。

个股上，今天两市超百股涨停或涨超10%。高位股的赚钱效应未出现明显衰减，中通客车顶着被特停的风险完成12连板，刷新了年内最高连板记录；而上周五4板的宝塔实业、科陆电子、钱江水利今天也全部晋级成功。

整体来看，市场情绪进一步回暖，并来至活跃区。以目前的市场氛围来，明天仍有望进一步向上走高。

不过当前的震荡格局并未改变，在这个阶段，题材的持续性往往不是很好，比如上周五的强势包就业（教育）于今天领跌，上周五连续上涨的煤炭于今天领跌。

因此，在操作上，我依旧维持上周《国企三年改革行动收官之年，军工的机会在这里？》、《今天为何高开低走？》（点击蓝色字体查看）等文中的策略：切忌追涨杀跌，机会往往在杀跌之后，而风险往往在于大涨之后的接力。

2.国企改革

今天企国资改革板块继续拉升，哈焊华通、保变电气、晋西车轴等50多只相关股涨停。消息上：国务院国资委近日印发的《提高央企控股上市公司质量工作方案》提出，打造一批核心竞争力强、市场影响力大的旗舰型龙头上市公司，培育一批专业优势明显、质量品牌突出的专业化领航上市公司。

2022年是国企改革三年行动收官之年，当前国企改革已进入关键节点，此前国资党委委员称“确保2022年七一前基本完成”，上周军工领域中的中航电子和中航机电合并，后续不排除国企改革的消息会不断出来。

对央企来说，混改主题标的的筛选思路主要包括两条线：资产证券化率较高（行动较为积极）的央企和资产证券化率较低（政治任务迫切）的央企。

（1）资产证券化率较高的央企

比如军工集团中，航空工业集团资产证券化率最高。2021年1月17日，航空工业集团制定了《改革三年行动实施方案（2020年-2022年）》，明确提出多项改革举措，其中提到，打造若干市值千亿的上市公司。打造若干世界航空制造企业，培育若干具有国际竞争力的机载系统集成商供应商。

本次中航电子和中航机电之前的重组，表面航空工业集团的改革行动方案已经进入实质操作阶段，作为体量最大资产证券化最为积极的集团，本次重组事件具有较强的示范意义。

（2）资产证券化率较低的央企

资产注入主要是针对集团资产较多但资产证券化比例较低的企业。

在资产证券化较低的军工集团中，航天科技、航天科工、兵器工业以及中国电科集团是资产证券化率最低的集团。同时，在粮食安全的战略指引下，农业领域的国有企业改革也有望加快步伐。

另外，国企改革概念从上周开始发酵，今天迎来情绪面上的高潮，短线上可能会存在分歧整理需求。因此，如果要参与的话，不妨等其分化结束后重新出现右侧转强买点再行进场将更为稳妥。

3.值得注意的

（1）酿酒

今天，酒类概念大幅走强，啤酒板块中，青岛啤酒、重庆啤酒、古井贡酒等多股盘中涨幅均一度超过5%；白酒，五粮液盘中一度大涨超过5%，泸州老窖盘中涨幅超过4%，贵州茅台盘中也明显上涨。驱动上：上海发布经济振兴行动方案，消费等多个行业迎催化。

上一轮疫情复苏后酒类复苏弹性：啤酒＞区域名酒＞次高端＞高端＞低端，今天酒类走势也是如此。

1）啤酒

啤酒行业即将进入下半年夏季旺季时段，伴随渠道恢复、消费意愿增强，大部分上市酒企业绩增长确定性较高。此外，从整体渠道反馈来看，经销商也在正常为旺季备货，疫情封控对行业有一定影响，但优势龙头酒企韧性较强。在操作上，不妨留意相关龙头的机会。

2）白酒

我在上周二《大跌，但这个板块有新动作！》一文中讲过：随着端午假期临近，白酒销售旺季即将来临，这个板块又值得留意了。

端午节作为二季度观察白酒动销的重要窗口，自五月起，白酒企业会开启端午节打款，这也是检视当年白酒景气度的重要窗口之一。

历年来，一般在每年端午节前夕，受到小旺季预期的推动，白酒板块更容易有正反馈。除了2021年，受到板块处于高位、加上一次性利空事件的发生导致板块表现较弱外。2018年以来，每年端午节前夕，白酒板块比沪深300指数更容易有1-2%的超额收益。所以，大家可以留意一下这个方向。

（2）粮食概念

今天粮食概念再次爆发，金健米业、浙农股份纷纷涨停。消息上：①5月26日继小麦和糖之后，为保证国内供应充足，印度政府可能会收紧大米的出口；5月28日泰国政府表示，拟联合越南共同提高大米价格...

继此前俄乌葵花籽油、印尼棕榈油、印度小麦、印度白糖出口限制后，印度本次出口限制的品种是大米。印度、越南、泰国是全球大米的前三大出口国，出口占比分别为全球的44%、13%、13%，合计出口总量占全球的70%。三大出口国如果对大米出口量和出口价加以管控，将导致全球大米价格上涨。

为何这次粮食出口大国频频限制出口、提高价格？原因主要有两点：①俄乌冲突、极端天气等因素造成全球粮食供给偏紧，其他主产国优先保证国内供给；②受能源价格上涨的影响，农化产品价格节节攀升，主产国通过提价来减轻上游成本的压力。

由于农产品是刚需，后续可能还会有其他粮食主产国采取限制出口的举措，预计2023年以前农产品的供需都将保持偏紧的情况，国际农产品价格将在较长的一段时间内维持高位。

在大米价格上涨背景下，大米产业链相关概念股有望受益！