1.  大起大落

今天，市场震荡：

三大指数一度集体跌超1%，临近尾盘有所回升，截至收盘，沪指0.26%，深证成指跌0.51%，创业板指跌0.63%；两市成交额连续第八个交易日破万亿，北向资金净卖出10亿；智能制造相关板块走强，工业母机、机器人等板块均大幅上涨，元宇宙、房地产、保险等蓝筹板块表现活跃...

整体来看，板块之间的高低切换更加激烈了，并且最终炸板率不低，新开仓亏钱效应提升。这是个不好信号！

这样的走势，也再次验证了我在上周四《全国降雨量同比多近三成，这个板块需要注意！》、上周五《这个方向要注意！》、本周一《多股飙升，新能源赛道要崛起？》(点击蓝色字体查看，下同)等文中的观点：

从大趋势上来看，这波行情的收割期已在周三已开启，但刚过去的这波行情毕竟持续了几周，收割期不可能会一天就结束，接下来活跃资金还是会四处打量寻找低位机会再捞一把。

毕竟刚赚了一波，无论是赚了大钱的，还是踏空的，都是舍不得离桌的。于是，底部板块可能会成为不二选择。像教育、猪肉、芯片、医药这些底部板块，安全坐垫较厚，即便是大盘有不测，亏也亏不到哪里去，毕竟在硬逻辑板块中刚赚过一波大的，这点承受能力还是有的。

但需要注意的是：收割期虽不意味着资金会一昧出逃，但这个节点绝不是追涨播种时机，只能螺蛳壳里做做小小道场，可不要玩大了，或者低吸做埋伏，注意好操作节奏。

如果实在管不住手，那就需要看板块位置、看产业逻辑和小仓位上车。如果板块位置低、处在多条均线附近、近期没什么获利盘，那风险就相对可控，在大多数情况下，是无惧大盘的天有不测风云扰动的。 

而在找产业逻辑时，需要放眼全市场进行行业比较，一旦发现某个产业的逻辑鹤立鸡群，就要高度重视，因为此时预期差较大，此时能真正看懂该逻辑的资金量还较少。

同时，需要明确：股市从来都不是取款机，这里是真金白银互相掏口袋的战场，非常残酷，所以一定要谨慎。

2.数字经济产业链

今天，数字经济产业链表现强势，宝鹰股份、中科金财、奥拓电子等股纷纷涨停。直接驱动是：中国科学网发文称，全球数字经济大会拟7月底举行，策划全球万人元宇宙峰会。

会议主办方级别很高，虽然目前尚未披露会议内容，但预计主题内容将集中在元宇宙、东数西算、数字交易等方向！

（1）元宇宙：

2021年被称为“元宇宙”元年，2022年热度仍然不减。据澎湃新闻不完全统计，此前湖北武汉、安徽合肥、成都、上海市徐汇区均已将元宇宙写入新一年度的地方政府工作报告。

除此之外，多地的产业规划中也提及元宇宙。发展元宇宙并不是“脱实向虚”，而是实现数字经济与实体经济深度融合，赋能实体经济全面升级。所以，元宇宙将受益于数字经济的快速发展。

（2）东数西算：

当前，我国数字经济正在加速发展，已成为国内保障生产、拉动消费的关键力量。但在蓬勃发展的背后，对数据存储和算力有了更高要求。

在此背景下，算力基础设施建设势在必行。据央视新闻报道，今年以来，我国布局建设了10个国家数据中心集群中，新开工项目投资超过1900亿元。“十四五”期间，大数据中心的总投资将超过3万亿元。

（3）数字货币：

数字经济的高速发展离不开数字资产的高效流通、全流通，而目前只有数字货币才能做到全通。截至2021年底，我国累计开立个人数字人民币钱包达2.61亿个，交易金额达876亿元。随着数字经济的高速发展，数字人民币推广将进一步加速。因此，这一块同样值得留意！

3.值得注意的

（1）机器人

今天，马斯克放大招，机器人概念掀起涨停潮，迈赫股份、奥拓电机、科远智慧等股纷纷涨停。消息上：马斯克将推出Optimus（“擎天柱”）原型机，并且暗示这次的特斯拉AI日将是令人震撼的。

其实，特斯拉早在去年8月的收割人工智能日便宣布了名为Optimus的人形机器人，4月马斯克也表示，Optimus是2022年最重要的产品开发项目，甚至可能比汽车业务更重要，并且2023年将开始生产第一台人形机器人。

此前报道称，特斯拉将在9月底推出人形机器人。现在种种迹象表明，人们有望在9月30日一睹Optimus真容。届时，将对产业链形成利好。

但短期来看，机器人概念股前期大多属于落后滞涨股，撇除题材刺激，实质上走的依旧是补涨逻辑。因此，这一方向目前还只能当做是短线题材炒作，板块持续性还有待观察。

（2）家电

虽然今天家电板块表现一般，但受美联储快速加息等因素影响，近期原油、铜、铝等大宗商品期货价格大幅下跌。

受此影响，对上游成本比较敏感的家电业绩接下来有望逐步修复。

今天，我们来看看家电行业的逻辑以及中报业绩预期：

1）地产景气度边际改善，有助于拉动家电景气回暖。6.1-6.17的新房成交数据大幅度好转，5月数据基本是同比下降50%，6月数据同比下降35%，已经好转很多了，一线城市同比下降幅度只有20%了，改善幅度更大。地产行业开始逐渐出现回暖迹象也将持续带动家电行业业绩回暖。

2）大宗原材料价格有所回落，将减轻家电企业成本压力。近期在美联储加息的背景下，近期大宗商品价格有较明显回落，大宗原材料价格的明显回落将有助于家电企业毛利率以及净利率的回升。

3）国内、国外政策刺激有望加速家电产业景气回升。国内方面，6月17日，工信部等五部门发文发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》 提出促进节能空调、冰箱、热水器、高效照明产品等绿色节能轻工产品消费。

家电出口方面，若美国对华进口产品关税有所取消，一方面将直接有利于我国家电行业的获利增长；另一方面将拉动进口商的采购积极性，家电行业对美国的出口销售额有望增长。

4）家电行业前期调整明显，估值较低。家用电器行业指数自2021年初至今已回调 35%以上，估值已经回落到2019年初水平。最近市场整体氛围依然是补涨，家电作为低估值板块，也将整体来看，地产行业环比改善、大宗原料价格回调、 国内外政策利好有望带动家电业绩逐步修复。