1.  回调

今天，市场全天震荡

三大指数均全线回调，沪指失守3300点；超8成股下跌；成交金额跌破万亿；板块上，赛道股上午表现强势，汽车产业链、光伏等板块大涨，但下午部分赛道股开始回落，而医药、猪肉等防御类板块在下午却走强...

整体来看，今天市场亏钱效应浓郁；板块之间的高低切换更加激烈了，最近低位补涨板块中，传媒教育持续了两天、汽车热管理持续了两天，而昨天的机器人仅仅维持半天，说明低位补涨板块的持续性并不是很好。

再次验证了《全国降雨量同比多近三成，这个板块需要注意！》、《这个方向要注意！》、《多股飙升，新能源赛道要崛起？》、《有个不好信号！》(点击蓝色字体查看，下同)等文中的观点：

从大趋势上来看，这波行情的收割期已在周三已开启，但刚过去的这波行情毕竟持续了几周，收割期不可能会一天就结束，接下来活跃资金还是会四处打量寻找低位机会再捞一把。但需要注意的是：收割期虽不意味着资金会一昧出逃，但这个节点绝不是追涨播种时机，只能螺蛳壳里做做小小道场，可不要玩大了，或者低吸做埋伏；同时，在低位板块补涨的氛围里，对短期大涨的方向要多一分谨慎，不宜盲目追涨。

如果实在管不住手，那就需要看板块位置、看产业逻辑和小仓位上车。如果板块位置低、处在多条均线附近、近期没啥获利盘，那风险就相对可控，在大多数情况下，是无惧大盘的天有不测风云扰动的。 而在找产业逻辑时，需要放眼全市场进行行业比较，一旦发现某个产业的逻辑鹤立鸡群，就要高度重视，因为此时预期差较大，说明此时能真正看懂该逻辑的资金量还较小。也就是说潜在的多头多，意味着后面该板块一旦崭露头角，就不缺新的接力资金。

股市从来都不是取款机，这里是真金白银互相掏口袋的战场，非常残酷，所以一定要谨慎。

2.连锁药店

今天，连锁药店概念股表现得不错，消息上：第三方平台拟禁止直接参与药品网售。直接利好线下药店发展。

受疫情影响，2021年三季度开始药店行业收入及利润增速出现明显放缓。比如大参林三季度单季净利润同比下滑37%,并在四季度由盈转亏；老百姓三季度单季净利润同比下滑16%,四季度、今年一季度仅取得2%、6%个位数增速。

疫情是药房短期业绩的关键影响因素，不仅导致客流减少；同时由于疫情类商品受到价格管控，高毛利商品销售不畅，疫情地区门店的毛利率易出现大幅度下滑。据调研显示，有企业上海地区门店的平均毛利率从之前30%左右，到疫情期间降至20%左右。

而随着上海疫情趋缓、其他地区疫情总体可控，行业增长有望重回正轨。那，我国连锁药店的未来提升空间还有多大？

对比发达国家，国内头部连锁药店的市场份额、行业集中度仍有较大发展空间。2019年，我国TOP3药店企业的门店数量占比为3.42%,同期美国、日本TOP3药店门店数量占比为30.00%、25.00%；我国TOP3药店企业的销售市场份额为8.00%,同期美国、日本TOP3 药店企业的销售市场份额分别为85.00%、31.00%。对标美日，我国TOP药店门店集中度、市场份额集中分别有6倍、3倍的提升空间。

另外，据中国医药物资协会DTP委员会预测，我国DTP及处方外流市场2020年总销售额约为750亿元，未来五年预计总销售额超过2500亿元。如果医院外流出的处方主要流向药店，处方外流给药店带来的增量将超1750亿元，相比于零售药店2020年销售金额4330亿元，增幅达40.42%。

同时，当前头部企业潜在增长趋势较好，2021年一心堂、 大参林、老百姓、益丰药房四大药店门店总数由6081家增长至32914家，净增长6833家,远高于2020年5179家的净增长数量，排除疫情影响后这一趋势有望延续。

整体来看，目前连锁药店的行业估值水平基本处于近三年低位，多数公司动态市盈率处于10-20%百分位区间。未来随着疫情影响减轻，药店行业有望走出经营低谷，目前较低的估值水平也有望修复。

3.值得注意的

（1）消费电子

今天，消费电子板块大幅走弱，千亿果链巨头歌尔股份跌停，立讯精密、东山精密等股纷纷大跌。消息上：Meta将2022年的出货量预测下调40%（从1000万-1100万件降至700-800万件），并且推迟所有2024年之后的新头戴设备/AR/MR硬件项目。

站在当前节点来看，今年前两季度消费电子出货量短期承压在所难免了。受消息影响，今天消费电子一路下行。罗永浩前几天刚放弃直播all in进入VR平台领域，咋就遇上这情形呢...

（2）储能

今天，储行情持续发酵，成为除汽车、光伏、风电外，赛道方向又一大热门板块。永贵电器、固德威、博力威涨超10%。

目前海外家用储能需求旺盛，企业手订单饱和，储能行业有望迎来中长期的戴维斯双击。但就短线来看，储能经历了深V反弹后，目前已回到了今年2-3月份的位置，在前期套牢筹码的影响下，短线可能会经历一定的震荡。所以，要是没有先手的话，是不宜再追涨的，可以等回调再做低吸。

（3）中药

今天，中药板块同样表现强势，众生药业涨停，葫芦娃、以岭药业、华润三九等股纷纷跟涨。

中药行业近年来利好政策不断出台，有望全方面推动行业创新及高质量发展。另外，近一年以来，已有多家品牌中药企业对旗下药品进行提价。同仁堂的重要单品安宫牛黄丸涨幅约为10%；九芝堂旗下21种中成药调价幅度在6%~30%不等；云南白药多个核心单品涨幅超过50% ；广誉远、片仔癀等企业的知名品种涨幅也在10%~30%。

品牌中药比如片仔癀与安宫牛黄丸等同时具备“治疗+保健+金融"三重属性，而消费群体多为中老年高净值客户，产品提价能力强，一般有5%-10%的年均增长，销量增速则一般能达到15%~20%以上。

整体来看，品牌中药兼具药物与消费属性，具有较强的定价护城河，一年多来多家品牌中药企业宣布对旗下品种提价，有望带动业绩平稳增长。