1.  市场继续向好

今天，市场震荡走高：

三大指数均涨超1%；超8成股上涨；板块上，新能源车产业链一枝独秀，汽车整车、汽车零部件、汽车芯片、汽车电子等分支方向表现强势，航空、国防军工、券商等板块涨幅居前...

整体来看，前期高位板块步入调整，目前只有新能源、汽车产业链等几个少数板块创了新高；而低位补涨板块此起彼伏。

对于这波行情，我在《全国降雨量同比多近三成，这个板块需要注意！》《这个方向要注意！》、《多股飙升，新能源赛道要崛起？》、《有个不好信号！》(点击蓝色字体查看，下同)等文中不断强调：从大趋势上来看，这波行情的收割期已在周三已开启，但刚过去的这波行情毕竟持续了几周，收割期不可能会一天就结束，接下来活跃资金还是会四处打量寻找低位机会再捞一把。

在补涨阶段，如果实在管不住手，那就需要看板块位置、看产业逻辑和小仓位上车。如果板块位置低、处在多条均线附近、近期没啥获利盘，那风险就相对可控，在大多数情况下，是无惧大盘的天有不测风云扰动的。而在找产业逻辑时，需要放眼全市场进行行业比较，一旦发现某个产业的逻辑鹤立鸡群，就要高度重视，因为此时预期差较大，说明此时能真正看懂该逻辑的资金量还较小。也就是说潜在的多头多，意味着后面该板块一旦崭露头角，就不缺新的接力资金。

目前，新能源、汽车产业链成了有新逻辑、新预期差的方向，容易受到市场剩余流动性的追捧。但在补涨阶段，对短期大涨的方向要多一分谨慎，不宜盲目追涨注意好操作节奏。

2.汽车零部件

今天，汽车产业链扛起反攻大旗，分支方向汽车零部件板块表现十分强势，广东鸿图、文灿股份、浙江世宝等股纷纷涨停。消息上：昨天国务院常务会议，确定加大汽车消费支持的政策，提出要进一步释放汽车消费潜力。

估计明年新能源汽车购置税还会免征，从近期表述来看，国家的支持决心还是比较强的，行业政策暖风频吹，汽车需求有望获得提振，从而利好汽车零部件。

汽车零部件的主要原材料有钢材、铝材、聚丙烯等。2022年以来，受经济复苏带来的需求提振、俄乌冲突等因素影响，这些原材料价格从今年3月到5月底，普遍涨幅在30%-60%之间，影响了汽车零部件企业毛利率。不过自6月2日以来，受美联储快速加息等因素影响，近期原油、铜、铝等大宗商品期货价格大幅下跌。

根据以往的传导节奏，原材料价格变动对汽车零部件毛利率的影响有1-2个季度的滞后性：比如2009年初原材料涨价，2009年下半年汽车零部件的毛利率才产生负面影响；2020年四季度至2021年7月份，原材料价格大幅上涨，对汽车零部件毛利率的负面影响也从三季度开始体现。

随着大宗商品价格回调，按照汽车零部件原材料价格以往的传导节奏以此类推，汽车零部件毛利率的改善将在三、四季度业绩中体现，预计三、四季度汽车零部件公司业绩将环比改善。

同时，长春和上海的汽车业正在恢复生产，有利于增加汽车零部件需求，也将带来业绩的明显改善。

3.值得注意的

（1）储能

今天储能板块继续表现强势，科力远、可立克、科士达等股纷纷涨停。驱动逻辑依旧是我在周一《多股飙升，新能源赛道要崛起？》一文中讲的：近日，TrendForce发布报告称，2021年全球储能市场保持高增长态势，新增装机规模达29.6GWh，同比增长 72.4%，预估未来5-10年全球储能市场将迎来飞速发展。

国内储能电站市场受到政策催化，盈利能力有望改善，储能装机进度有望提速。另外，俄乌冲突加剧了欧洲能源危机的恐慌，促进欧洲户用储能市场爆发。海外内储能需求旺盛，企业手订单饱和，储能行业有望迎来中长期的戴维斯双击。

但行情走到现在，如果没有先手的话，我会坚持昨天《失守3330点，是涨多修正还是反弹终止?》一文中的观点：储能经历了深V反弹后，目前已回到了今年2-3月份的位置，在前期套牢筹码的影响下，短线可能会经历一定的震荡。所以，要是没有先手的话，是不宜再追涨的，可以等回调再做低吸。

（2）HJT

最近，HJT概念频频异动，京山轻机、金刚玻璃、星帅尔等股纷纷涨停。驱动上：近期金刚玻璃、宝馨科技等多家组件厂纷纷宣布HJT新扩产计划，下半年将有一波设备招标潮。

今年以来，市场公告未来将建设33.4GWHJT项目。而截止2021年底，国内HJT产能大概有5.57GW，未来HJT拟建设量约占当前总产能的600%, HJT迎来产业化加速。HJT也叫异质结电池片，是继PERC后新一代光伏电池技术。跟当前主流PERC技术相比，HJT电池的光电转换效率高，在相同条件下，HJT能转换出更多的电量。

从业内调研信息来看，2022年至今HJT电池已披露扩产计划近19GW,预计2022年HJT全年扩产规模在20-30GW。当前，制约HJT产业化的因素主要在成本，一方面是生产线投资成本高，另一方面是材料成本高。未来这一制约因素能否解决呢？

从电池产线投资来看，由于设备还没有完全国产化，HJT的单GW产线设备投资额大概在4-4.5亿元，比当前主流P型电池1.6亿元/GW的成本高出一倍多。不过目前迈为股份已具备HJT整线设备出货的能力，其设备4月份已供货给海外异质结电池巨头REC,规模在4.8GW；

从成本结构来看，HJT电池成本更高。但目前以帝尔激光为首的设备企业正在寻求激光转印的方式降低低温银浆的使用，从而降低整体成本，据称能够将银含量从90%降低到60%左右，甚至进一步降到45%,预计今年二、三季度将得到验证。

整体来看，目前HJT产业化还处在初期，一旦成本制约因素得到质的解决，那么HJT产业化将快速爆发。