1.  市场继续冲

今天，大盘全天震荡上涨：

三大指数均收阳，沪指一度逼近3400点整数关口；高位情绪股的晋级率始终保持高位；主线新能源和汽车产业链涨个不停，消费股同样强势，酒店、机场、食品加工、旅游等板块活跃...

盘面依旧是百花齐放，热闹沸腾，“主线强势+低位轮动补涨”。

行情走到现在，赛道行情愈演愈烈，场内情绪高涨。这样的炒作模式，还有市场的驱动逻辑都跟前几年很像：热门赛道板块内部细支方向不断切换，以及挖掘新新事件驱动来维持赛道行情的热度。同时，炒作从已经落地的利好，进一步炒作到未来将落地且看得到进展的驱动。

比如前段时间最强的资源股炒的就是看得到的业绩；但上周开始，无论汽车还是光伏都集中炒作未来可能落地的新技术带来的增量，比如汽车、麒麟电池、光伏、HJT都是在炒未来新技术。

另外，我在上周五《大爆发，这一板块迎爆发风口？》（点击蓝色字体查看）也讲过：这几天的反弹板块跟去年同期很像：热门赛道板块里的新技术题材板块。而今天的赛道新技术换成了汽车产业链里的一体化，像这两天比较火的麒麟电池也是属于一体化的。

整体来看，目前市场处于趋势+连板态势。所以，接下来只要行情还在继续，即便是补涨行情，最热赛道的支线题材就还会继续。因为趋势主线板块有个特点：反复活跃，作为市场最强方向，是整个市场生命力最顽强的方向。因此，我们在操作上不妨往这个方向去靠拢！

2.HJT

今天，HJT强势领涨两市，金刚玻璃、爱康科技、拓日新能等股纷纷涨停。驱动逻辑依旧是上周《再次大涨，汽车零部件新一轮复苏在即？》、《大爆发，这一板块迎爆发风口？》等文中讲过：①隆基硅异质结光伏电池(HJT)经德国哈梅林太阳能研究所(ISFH)测试M6全尺寸电池(274.4c㎡)光电转换效率达26.50%，创造了大尺寸单结晶硅光伏电池效率新的世界纪录；②金刚玻璃近日公告，拟设控股子公司投建4.8GW高效异质结电池片及组件项目。

这两个事件都进一步强化了了HJT电池产业化放量的预期，因此板块开启了大爆发。

从业内调研信息来看，2022年至今HJT电池已披露扩产计划近19GW，预计2022年HJT全年扩产规模在20-30GW。产能落地方面，预计2022年底国内HJT总产能达到10.4GW，产业化进程加快。

当前HJT产业链主要包括三个分支：

①HJT电池材料：包括传统的硅料、硅片生产商，以及HJT异质结电池制备工艺所需的低温银浆、银包铜、靶材、低温焊带等。其中低温银浆主要是帝科股份和苏州固锝；银包铜：博迁新材进入客户验证阶段；靶材：隆华科技ITO靶材服务商；低温焊带：宇邦新材在光伏焊带市占率15%左右。②HJT电池设备：包括制绒、PECVD设备、激光转印设备等等。其中迈为股份具备整线设备的能力；帝尔激光在激光转印工艺上可降低银浆的使用。③HJT电池、组件制造商：目前包括金刚玻璃、爱康科技、东方日升等公司。

3.值得注意的

（1）腾讯

今天腾讯大股东Naspers宣布要减持。据说，Naspers集团预计每天出售的公司股份数目将占公司股份之每日平均成交量的一小部分。也就是说大股东要减持了，而且是长期减持搞下去，每天减一点。腾讯大股东每次减持都非常的精准，2018年、2021年，减持了就是顶。虽然目前港股科技股很活跃，但长期就不好说了。

（2）景点旅游

今天，景点旅游板块再次领涨，丽江股份涨停，岭南控股、西域旅游等股涨幅居前。消息上：途牛旅游网的数据显示，6月跨省游订单数较5月增长336%，出游人次较5月增长近400%。截至目前，除北京和上海外，全国跨省游市场进一步打通，暑期前跨省游近乎全线恢复。

我在上周五《大爆发，这一板块迎爆发风口？》一文中也讲过：三季度有暑假旺季和十一的炒作预期，线下服务消费总有一天能恢复，所以这个这个方向是值得中期关注的。

另外，免税大涨主要是消息刺激：白云机场与中国中免签订《广州白云国际机场进出境免税店项目经营合作补充协议》。这份协议比上海机场签的协议要好，没什么封顶条款，协议保留了未来的成长性。

（3）三元正极

最近，新能源汽车产业链走势亮眼，分支方向三元正极也同样频频异动。

此前，由于成本原因，三元遭到冷落，但是当前三元正极近期开始有转好迹象：

①5月国内三元、磷酸铁锂电池产量分别环比增长58.2%、3.3%，三元电池产量表现好于磷酸铁锂电池。同时，三元电池5月装机量占比达到45.8%，环比增长10%，三元电池产量大幅修复。

②三元电池成本较一季度大幅下降，盈利有修复预期。当前三元正极原材料中硫酸镍、硫酸钴和硫酸锰价格分别为4.25、8.45、0.86万元/吨，比一季度降低了12.4%、29.3%、17.7%，三元正极成本改善明显，盈利有望迎来修复。

可见，当前三元正极的近期产量表现、成本端均有向好迹象。

目前，三元正极与磷酸铁锂正极各有各的优势，未来很长时间将处于共存态势。其中三元正极在能源密度层面优势更大，主要用在带电量更高的车型上使用；而磷酸铁锂在安全性能、循环使用寿命方面具备较大优势，因而在带电量低的车型上使用更多。

短期内，三元成本降低带来三元与磷酸铁锂成本差距的缩小，以及三元技术的革新，市场对三元正极的关注度正在提高。未来，三元的预期将得到修正。

（4）光伏

今天，光伏这块表现强势，拓日新能、苏州固德、京山轻机等股纷纷涨停。驱动上：周五中环股份硅片厂商上调了报价，平均涨幅大概5%左右。

大部分硅片企业在5月份之后就没有涨过价，所以市场便预期硅片价格很难上涨了。这次硅片涨价，一方面缓解了市场对硅片产能过剩的担忧；另一方面也验证了硅片的价格传导能力也在加强。

整体来看，光伏板块的产业链逻辑依旧没问题。不过，从操作角度来看，光伏板块内部呈现分化逐步显现。其中设备龙头捷佳伟创今天放量大跌超10%，接下来势必会进一步加剧光伏的分化，所以，要操作的话，估计就得看前排股了。