1.  巨震，魔咒又来了

今天，持续走V的市场终究败下来了，板块出现明显的高低切换，今天这个锅，招商好像又能背了，明天招商开策略会...

指数低开后震荡走低，截止收盘，三大指数均收中阴线，沪指失守3400点。板块上，热门赛道进入高低切模式，主线汽车产业链首遇重挫，东风汽车、长安汽车、安凯客车等多股跌停；而低位基建、地产、建材、医美等板块逆市上涨，这些板块都是本轮反弹中基本没怎么涨过的...

整体来看，资金避高就低情绪很明显。其实我在昨天《拉爆，除新能源之外，这个百万亿赛道也来了！》一文中也提醒过：当前市场没有见顶，接下来只要主线不跌，补涨就不断。但在操作上，还是要留一份清醒，注意随时到来的高低切换。

今天高低切换如期来了，但现在问题是，今天的这种高低切换大分歧到底是意味着要开始调整还只是上升行情中的正常回调。一般来说，刚赚了一波，无论是赚了大钱的，还是踏空的，都是舍不得离桌的，活跃资金还是会四处打量寻找机会再捞一把。因此接下来还会有反包行情，不过同时也夹杂着分化和轮动走势，直到做多热情给消耗完。

所以，接下来个股以及板块会出现大波动，大肉与大面共存，交易难度变大了，这时在操作上就得快进快出了，同时关注是否有新的主线能站出来。

2.汽车芯片

今天，汽车产业震荡调整，但分支方向汽车芯片不算特别差，驱动上：工信部表示应加大政策支持力度，推动提升汽车芯片供给能力。

2021年以来，汽车芯片缺货已严重限制汽车产业的正常生产和经营，大众、日产等汽车厂商的部分工厂陆续因芯片缺货而停产或减产，随后国内汽车厂商也出现同样情况，至今仍未完全解决。

这次直接出台政策扶持，有助于解决汽车产业受芯片“卡脖子”的问题，从而推进整个产业链发展。

汽车芯片作为汽车电子元件的半导体芯片，是汽车电动化、智能化过程中不可或缺的组件。相较于传统汽车，智能汽车所需的芯片更多。预计2022年，传统燃油汽车的汽车芯片使用数量为每辆车934颗，中国新能源汽车平均芯片数量将高达1459颗。

随着国内自动驾驶级别的提升，汽车智能化的需求将会迎来放量，有望带动汽车芯片需求迅速增长。据预测，2021年到2025年，全球汽车芯片市场规模将以10%的CAGR增长，2025年全球汽车芯片将达到735亿美元的市场规模，是一条高增速千亿赛道。

但由于设计、生产等方面的技术差距较大，至今我国未形成具备国际竞争力的汽车芯片供应商，在汽车芯片领域的市场份额较低，基本依赖进口，其中海外恩智浦、英飞凌等八大车规级芯片公司的市占率高达63%。可近年来，美国不断打压我国芯片产业向高端化发展。

在此背景下，我国芯片供应链的自主可控迫在眉睫。目前，我国部分企业已通过并购快速切入市场，比如闻泰收购安世半导体、北京君正收购ISSI，韦尔收购豪威科技。同时，比亚迪、斯达半导等企业在车规级IGBT领域也实现自主突破。

在汽车智能化浪潮下，优秀的国产汽车芯片企业有望借行业景气周期迅速崛起，缩短差距并不断提升自主率，这个方向还是可以继续留意的！

3.值得注意的

（1）景点旅游

今天，景点旅游板块冲高回落，不过在消息的刺激下，依旧有看头：昨天国家卫健委发布关于印发新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）的通知：将密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14天集中隔离医学观察+7天居家健康监测”调整为“7天集中隔离医学观察+3天居家健康监测”。

另外，今天工业和信息化部宣布，行程卡“星号”取消。这意味着2020年2月以来的疫情管控政策有了重要转折点。

随着防疫政策的宽松，对旅游、酒店、机场、免税预期的刺激都很大，而餐饮消费这块也可以逐步恢复起来。有这个预期在，股价就能炒，大概是这样。不过因为进一步放开时间点不确定，中间估计有很多反复。

（3）地产

今天，地产板块逆势拉升走高，信达地产、滨江集团、金地集团等多股涨停，万科A涨超6%。消息上：万科董事会主席郁亮28日在2021年万科股东会上表示，短期看房地产市场已经触底，但恢复是一个缓慢温和的过程。

站在当前节点来看，政策面的支撑力度依旧在，加上近日多地相继推出房票安置政策，推动所在城市的库存去化与成交量修复，新房成交量有所上升。从高频数据来看，6月以来新房成交环比持续正增长，房企的拿地热情、土地市场及地产投资均有所回升。

在此背景下，地产板块会有反复机会，但很难走成趋势。不过随着原材料与地产压制因素均好转，6月以来消费建材基本面迎来了好转。

此前消费建材表现较差，主要是受到了原材料与地产两大因素的压制：①消费建材行业原材料成本占比普遍在60%-80%，消费建材行业对原材料价格十分敏感，上半年高企的通胀带来原材料价格攀升抑制了消费建材的盈利能力；②经济下行，建材主要下游地产消费疲软，消费建材需求持续低迷。

但当前，原材料与地产压制因素均好转，建材基本面预期改善。原材料方面，受美联储加息影响，大宗商品期货价格出现普跌，原材料价格下跌，建材有望受益于成本下降。同时，6月随着稳增长发力，地产数据或进一步回暖。

随着原材料与地产压制因素均好转，建材基本面预期改善，短期内这一方向也值得留意。

（3）中报业绩

这两天中报业绩预告超预期的个股也有明显的正反馈：昨天盘前披露中报业绩超预期的川金诺、今天盘前披露中报业绩超预期的雪天盐业，均表现强势。

从下周开始，中报业绩预告会越来越多，所以中报业绩线需要重视起来了。