1.  止跌反弹

今天，市场震荡反弹：

连续下跌三天之后，今天在赛道股的带动下（据说宁德时代半年报大涨7%，把整个赛道股都拉起来），市场终于迎来了反弹，三大指数均收红沪指的反弹偏弱；超100股只涨停或涨超10%。赛道股成了市场反弹先锋，风电、光伏板块掀起涨停潮，基建股继续活跃，银行板块全天低迷（应该是河南部分楼盘停贷的事发酵）...

这样的走势再次验证我在昨天《市场连续大跌，资金却开始加仓这个板块？》一文中的观点：随着市场连续调整3天之后，接下来短线可能会有修复，可以关注低位或者调整过的板块。

整体来看，今天走高的板块基本是低位或者近期调整过的方向，比如基建、赛道股，除了基建，其他板块都出现了半日游或者一日游。可见在当前市场环境下，大多数板块的上涨都是无效的，只能称之为脉冲。这样一来，那些短期涨太多的板块和个股，一定要注意高抛，不要总想着格局，当前的大环境对比5月、6月是有一定回落的，一有风吹草动就有资金兑现，赚了就跑，把收益拿到手再说。

最后再强调一句：在当前震荡行情中，不要总是期待大牛市，但一旦盘中有恐慌跳水出现，可以留意左侧回补机会。

2.基建

今天基建板块继续走高，其中公路运输板块延续强势领涨两市，山西路桥、湖南投资、福建高速等股纷纷涨停。驱动上：①发改委印发《国家公路网规划》，提出2035年要基本建成现代化高质量国家公路网；②印发“十四五”新型城镇化实施方案通知，提到要推进管网更新改造和地下管廊建设；③国办转发发改委相关文件，强调“围绕交通、水利、城镇建设等七大建设领域”。

昨天连发三个重磅文件，都指向基建，虽然都是围绕之前的政策落实，但基建领域的重要性已不言而喻。

那，基建领域的投资机会又在哪里呢？

①高速公路。据说今年交通投资将达1.6万亿元，占2022年基建投资的55%。据交通部数据显示，2021年我国铁路新开通线路超4000公里、新增高速公路超8000公里、新增及改善高等级航道大约1000公里。2022全年规划新增铁路新线3300公里以上、新改扩建高速公路8000公里以上、新增及改善高等级航道700公里以上。

对比去年和今年的规划，铁路、水运的规划新增建设都是缩减的。因此新增的重点，主要是高速公路。

②水利：据水利部数据，2022年水利投资规模力争超过8000亿元。4月的基建投资受疫情影响，相应放缓。比如4月单月电热气水投资环降22.1%、同降3.7%。只有水利投资在逆势上扬：环比增长13.8%、同比增长18.1%。可见疫情之下，水利投资是关键。

当前国内前5月基建累计增速为6.7%，如果全年要完成5.5%GDP目标，全年基建增速至少在7%以上，所以下半年基建还将迎来一波提升。不过当前市场的主线未明，而且这一方向已经连续两天高潮，有些股不是特别容易介入了。

3.值得注意的

（1）电力

今天电力板块同样表现不错，湖南发展、长青集团、晋控电力等股纷纷涨停。驱动逻辑主要是我在周一《市场再度暴跌，原因找到了！》一文中讲的：长江电力公布了最新的电力数据，上半年总发电量约611亿千瓦时，同比增长54%，超预期。

另外，2022年1-5月电网投资1263亿元，投资金额跟全年目标相差较大。此前南方电网和国家电网的投资计划是2022年电网投资6250亿元以上，所以下半年电网的投资速度大概率会加快。这样一来，节能变压器和智能电表都是景气度比较高的分支。

还有今年上半年来水比较多，强化了水电的逻辑，在此背景下，水电短期业绩会有不错增速，水电占比较高的电力企业短期内可以留意。

同时，当前全国各地高温天气仍在继续，进一步导致电力需求提升，据浙江省能源局统计，7月11日该省全社会最高用电负荷达10190万千瓦，创历史新高，比去年最高负荷增加168万千瓦。电力供应紧张也会利好电力、电网这两个方向。补上一点：持续高温天气下，煤炭、空调制冷设备都会直接受益，可以继续留意这些方向的机会。

此外，最近讨论比较多的虚拟电厂也值得留意。

（2）光伏&风电

今天，赛道股迎来修复，风电与光伏设备股掀涨停潮，新特电气、中信博、清源股份等涨股纷纷涨停。消息上：住房和城乡建设部国家发展改革委发布关于印发城乡建设领域碳达峰实施方案的通知。方案提出，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。

1）光伏

光伏前几天的回调主要受我在上周五《这个板块的投资逻辑明显在加快！》一文中讲的因素影响：据说光伏有传砍单消息，虽然澄清了，但这一轮光伏的上涨幅度可不小，随时都有进入调整周期的可能性，所以大家要注意下风险。连续调整三天之后，今天在消息刺激下得以修复，以今天的资金介入程度来看，后续还有进一步上行空间，不过也同样是需要做高抛低吸。

2）风电

二季度开始风电招标超预期，行业景气度向上，并且上游原材料开始下降，下半年将迎来量价齐升，中长期对风电板块继续看好，重点关注海缆、塔筒、轴承、整机等环节。但短期内需要注意的是，在昨天赛道全线退潮以及资金恐高情绪背景，对于明显加速的风电板块而言，短时间内虽然不会立马转弱，但也要注意高位补跌风险，不过走下来之后，还可以继续低吸。