1.  大回血

今天，大反弹

沪指涨1.55%，大涨近50点，超9成股上涨，一扫近日连跌阴霾。

板块上，汽车产业链掀起涨停潮，环保、电力、有色等板块集体反等板块涨幅居前，银行、地产板块因为烂尾楼的事情有所缓解而开启反抽，而CRO则被康龙化成给拉下来。

整体来看，今天大A反弹的原因主要有两个：①美联储加息100BP概率大幅下降，目前已经降到29.1%，有70.9%的概率7月份还是加75BP；②央行表示会加大稳健货币政策的实施力度，银保监会表示将积极做好“保交楼”金融服务。

总的来说，就是正在处理问题了，不需要担心太多。本来最近的调整就是因为加息100BP预期+烂尾楼问题，现在问题有所缓解，市场也就顺势反弹。

对于接下来的操作策略，我依旧坚持上周《注意，央妈正在加大这个领域的支持力度！》、《指数放量齐下跌，释放了什么信号？》等文中的观点：最近每轮调整后的反弹，市场的普涨基本都是由新能源带起来的，且直到新能源赛道的反弹变得越来越弱之后，其他板块才能变得越来越强，从而完成主线板块的切换。

站在当前节点来看，市场风格很难从新能源赛道中切换出去，基建、地产这些的持续力比较有限；军工等方向接下来会有异动，但基本就是跌一段时间，遇到合适契机就再打一波反弹，想让它像新能源那样持续涨，难...

在此背景下，资金大概率还会要在新能源赛道里折腾，但还是要注意节奏：如果你这段时间已经积累了足够的利润，即便是一直干到新能源亏损为止，都无可厚非；但要是在这一轮反弹行情中没有吃到大肉，就要考虑自己是否有足够的筹码坐在这个牌桌上博弈，或者把现有的部分收益先装进口袋也不错。

2.汽车产业链

今天，汽车产业链继续走高，其中分支方向一体化压铸领涨两市，广东鸿图、永茂泰、思进智股等纷纷涨停。

关于这个方向，我是从6月1日《2万亿板块集体飙涨，汽车行业出现新趋势？》提醒大家关注的，当时分析过这个板块的操作逻辑：一体化压铸是特斯拉最先使用的，随后蔚来、小鹏等新势力车厂均明确表示进入。除新势力外，奔驰、理想、小米、华为也都在考虑做一体化压铸。可见，一体化压铸已成为汽车行业的新趋势。

一体化压铸的优势在于是能提高生产效率，降低生产成本，由于一体化车身压铸件是集合了几十个甚至上百个零件，所以能减少焊接等工序，也能减少原来的生产工序中机器人的投入。目前已批量生产的一体化压铸件，替换零部件能减重15%-20%，成本大概节约20%-25%。

对于新能源汽车来说，重量每降低10%，意味着平均续航里程将增加5-8%，其中特斯拉的4680CTC电池技术使续航里程增加了14%。为提升能源率、提升续航里程，新能源汽车的轻量化和一体化发展成为必然趋势。

据数据显示，2025年一体化压铸车身市场规模有望达到215亿元，2021-2025年复合增幅达132%，妥妥的翻倍赛道！而且以目前资金活跃来看，后续或仍有进一步上行的空间。

另外，今天汽车整车板块同样表现不错，加上2022年下半年将是汽车消费明确的高β窗口，届时盈利能力也将环比改善，所以这个方向依旧还可以继续关注。

3.值得注意的

（1）下半年景气方向

站在当前节点来看，下半年的景气度大概率会是国内稳增长+海外能源危机，围绕这一景气线索，接下来有几个方向需要注意：

①投资稳增长及海外能源价格高企—电力设备（光伏、风电）；②确定性增长—军工；③消费稳增长及消费场景复苏—汽车产业链（汽车整车、汽车零部件、新能源车）；④可选消费（服装纺织、服务类消费）；⑤自主可控—半导体；⑥能源价格上涨的尾部风险防范—煤炭。

（2）电力

今天电力产业链迎来资金回流，长青集团、广宇发展、节能风电等股纷纷涨停。驱动上：国家电网发布《国家电网有限公司关于2022年年度预算第1次可再生能源电价附加补助资金拨付情况的公告》，财政部共预计拨付公司可再生能源电价附加补助资金年度预算399亿元。

这是今年国家财政第三次向可再生能源发放补贴，前面两次分别拨付了500亿元补贴资金，加上这一次，已经累计发放了大约1400亿补贴。根据年初的财政预算，今年我国大概会向可再生能源发放3600亿补贴，还剩下2200亿大概率会在今年下半年发放，新能源补贴的持续发放将持续利好新能源运营商以及上游光伏风电等产业链。

（3）储能

今天储能板块再掀涨停潮，雷尔伟、山东章鼓、春兴精工等股纷纷涨停。驱动逻辑主要是我在上周四《注意，央妈正在加大这个领域的支持力度！》：随着光伏市场火热，储能需求迎爆发式增长，甚至出现供不应求局面，有储能企业订单量翻8倍。

据国家气候中心表示，随着酷暑到来，目前高温事件已影响超9亿人，多个地区电网用电负荷创新高。而随着用电需求持续攀升，供电行业处于重压之下。煤炭高企，煤电发电成本高于上网电价，这时新能源发电成为不错选择项。

但光伏能等新能源发电具有波动性，无法满足电网的全天候调度需求，电网的消纳日益成为制约新能源的“卡脖子”问题。而储能可以补齐系统短板，提高新能源的消纳利用水平，成为新能源革命的核心。

在此背景下，储能系统的销量开始大幅增长！据国金电新分析，我国及海外大型储能系统建设大概率将在2023年呈现爆发式增长，而其中大量项目预计将从 2022H2 开始启动设备招标和项目开工，大储能市场将真正开始进入大规模建设期。

整体来看，就像上周四讲的：作为电力系统的价值洼地，当前储能板块的景气度肯定没问题，央妈也在加大这个领域的支持力度，只是行情走到现在，有些个股的估值确实不低，在操作上需要注意好操作节奏。