1.  指数分化，周期股爆发

今天三大指数走势分化，沪指涨近1%，创业板指小幅下跌，上证50反包昨天阴线，市场切换的动作越来越明显了。

板块上，赛道板块虚拟电厂、消费电子、TOPCON电池等板块跌幅居前。其实赛道股在早盘有过修复动作，只是力度不及预期，加上宁德时代再度下跌导致修复转为进一步调整。而市场情绪由于与赛道绑定较为明显，今天回暖幅度有限。

周期股全线爆发，油气、煤炭、航运等板块大涨，跟新能源相比，这些老能源周期股走强的最大因素就是当前的欧洲能源危机，加上短期内指望不上新能源，而老能源需求紧张，所以资金便开始流入航运、油气、煤炭等板块。

这也是为什么我会在周一《千亿龙头强势封板！这个板块出现走强信号》一文中会讲到：接下来会是和市场热钱关系不大的独立板块可能会走得更远，比如油运、造船以及这两天调整的人造钻石等板块。

总的来说，在当前市场背景下，成长赛道股得稍微放一放了，原因在昨天?《如何看今天的暴跌！传递出什么信号？》一文中也讲过：年初以来，市场流动性保持宽松，虽说经济环境不好是明牌，但也丝毫不影响成长股的炒作。

只不过任正非的一席话，直接戳破这层泡沫，全球经济未来3-5年内不可能转好，这等于把支撑高估值成长股的乐观预期给打倒，毕竟成长股也是需要业绩支撑的。加上当前处于中报密集披露期，对于前期已经积累大量涨幅的成长股来说，市场对其业绩兑现能力变得敏感，在面临不确定性时会选择卖出。

虽然任正非和华为并不能代表所有成长股，但他们的判断还是足以影响整个市场对未来的预期。所以，在面对赛道股时，如果近期要操作的话，一定是高抛低吸，快进快出。

2.油运

今天航运港口板块涨幅居前，中远海特、中远海能、珠海港等股涨幅涨停。消息上:据数据显示，随着中国原油进口量反弹，以VLCC为主的大船市场开始逐步复苏，7月VLCC-TCE（大型油轮等价期租金）同比上涨21%，环比上涨55%。同时，据克拉克森发布的数据显示，8月18日，VLCC-TCE运价报23677美元/天，周环比增量创下2020年5月以来的新高，油船、LNG船缺口较大。

自俄乌冲突以来，欧洲开始积极在国际能源市场上寻找进口替代国。2022年3月25日，欧盟与美国达成大额天然气协议，不过欧洲的进口转向也导致了海洋能源运力紧张，推动海运费用升高。

目前油运市场处于周期底部，后市如何？

从供给端来看，油轮船舶老龄化严重，行业新增订单运力较少。据在手订单运力来看，截至2022年4月行业在手订单运力规模为57艘，处于近三年的低位。同时IMO环保政策日趋严格，也对供给端形成很强限制。

从需求端来看，欧盟从中东、西非、北美进口的运距，高于之前从俄罗斯波罗黑海，但原油商业库存低位存在较强补库需求。OECD商业库存从2021年初14.52亿桶下降至2022年4月的12.93亿桶，而2019年初库存均值为14.44亿桶。

所以，尽管当前高油价下，但考虑到OECD的低迷原油库存，后续有望开启修复主动补库存需求，从而拉动原油贸易需求提升。

3.值得注意的

（1）注意事件

①接下来的4个交易日会是中报业绩密集披露期，市场将持续受到业绩线的影响；②8月26号是全球央行年会，可能会再次对海外货币政策预期产生影响。

（2）天然气

今天天然气板块同样表现强势，德龙汇能5连板、国新能源3连板、东方环宇、珠海港、广汇能源等股涨停。驱动逻辑依旧是周二?《欧洲能源价格飙升，这一产业正迎来10年景气大周期！》：近日，欧美天然气价格屡创历史新高。

国际天然气价格的持续上行，对A股二级市场的刺激较为明显，由于欧洲能源危机在短期内是无法改善的，所以接下来天然气概念股也依旧有反复机会。

再者，从技术面上来看，今天已经将昨天阴线反包，震荡向上的上涨惯性还在延续。

（3）煤炭

今天煤炭板块在盘中表现十分抢眼，神火股份封涨停，股价逼近历史新高，兖矿能源、上海能源、晋控煤业等股涨停。消息上：国际能源署(IEA)近期在一份报告中警告称，今年全球煤炭需求将恢复到历史最高水平，而欧盟的煤炭消费量在去年跃升14%的基础上，今年可能增长7%。

过去20年欧美等发达经济体的煤炭消费持续下滑，但去年开始煤炭需求逆势增长，加上俄乌冲突背景下天然气供应风险所导致气—煤转换出现。极端天气下的额外用能需求或使得能源短缺"雪上加霜”。

目前澳大利亚纽卡斯尔NEWC动力煤价格本周已进一步攀升至了436美元，创下历史新高。而在过去10多年里，这一高等级动力煤的报价范围通常只在每吨50美元至120美元之间。

随着欧盟禁止进口欧罗斯煤炭，各成员国只能转向其他市场抢购煤炭，将进一步加剧了市场上的竞争，推高了价格，煤炭价格有望继续维持高企。

总的来说，在当前市场背景下，煤炭板块依旧值得留意。我在?《欧洲能源价格飙升，这一产业正迎来10年景气大周期！》、《如何看今天的暴跌！传递出什么信号？》等文中也提醒过大家关注这一方向。