1.  情绪强势回暖

昨天，央行发布公告称：自2022年9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行8%下调至6%。

虽然只是外汇存款准备金率，但也是降准了。

在降准带动下，今天A股顺势反弹。指数高开高走，创业板块一开始在亿纬锂能、宁德时代拖累下一度跌很多，但随后在赛道的带动下探底回升；沪指在地产等权重带动下率先走强，最后收出令人兴奋的光头阳线。

板块上，市场主要围绕化工与赛道方向所展开。当前欧洲能源危机扩散得比较快，昨天化工分支方向刚有苗头，今天就掀起涨停潮，明天大概率又是分化的一天。倒是可以留意像是新开源这类股票，欧洲能源危机只是加速催化导火线，本质上以行业本身的逻辑为主。

另外，在宁德时代依旧下跌情况下，新能源方向迎来反弹，强度不错。还有，现在黑芝麻基本已经切断和食品消费的联系，走势也相对独立，在欢瑞世纪连续跌停之后，成为目前唯一可能走穿越的标的，依旧是值得留意。

整体来看，今天市场集体反弹，意味着市场有意愿开始回补，但还是轮动行情，如果说谁后面更强点，可能会是光伏产业链。另外，在暴涨下，今天宁德时代还没有止跌，说明市场还是还在跌势里，并没有形成明确反转，后面市场大概率还是会走震荡。不过就像昨天《俄欧“斗气”，这些板块将迎历史性机遇！》一文讲的：可以开始慢慢试错了。

2.化学品​

今天，化工股全线引爆，环氧丙烷、维生素、氟化工等分支方向均涨幅居前，奥克股份、中化国际、红墙股份、红宝丽等股封板涨停。驱动上：受"北溪-1"无限期“断气”影响，9月5日，欧洲天然气期货价格一度飙涨超32%，引发相关化工产品成本跳涨、海内外价格差距持续拉大。

面对俄罗斯的“终极杀招”，欧洲的能源危机愈发危险。据预测，今年11月-明年3月欧洲管道气进口量或同比下降65%。考虑9月1日欧洲天然气库存水平在lOObcm ,参考历史数据,预计欧洲今年冬天消费量下降在5%-10%。预计未来2-3年，天然气高价难解。

在工业领域，欧洲化工业有40%以上的原料来自天然气，生产流程中所用能源的三分之一也依赖天然气。目前天然气供给不足已经开始冲击欧洲化工业，多处化工厂宣布减产，相关化学产品也将迎来成本飙涨，将会削弱欧洲化工企业的竞争力。

但与欧洲化工企业不同的是，当前国内产业已经逐渐复工复产，国内化工企业依托以煤炭为基础的能源优势，叠加海运费价格回落，中国化工品出口至欧洲的量或将大幅增加，全球份额有望直接或间接地继续提升。

整体来看，受欧洲能源危机影响，国内化工品价格和欧洲价格差距持续拉大，国内化工行业有望进入上行周期。那些成本下降的双重利好，偏下游的行业、新材料以及一体化企业将受益。

3.值得注意的

（1）赛道股

今天赛道方向全面回暖，光伏（HJT、TOPCON、钙钛矿电池）、储能、锂矿板块涨幅居前，钧达股份、爱旭股份、金晶科技、科士达涨停。消息上：国家能源局公布《光伏电站开发建设管理办法（二次征求意见稿）》。

这次的文件比第一稿更灵活，有助于电站运营节约成本、提升效益。显然对光伏行业是利好，新能源板块开始猛烈反弹。

另外，从操作角度来看，赛道板块在最近经历了连续整理后本就存在一定的修复的需求；再者市场风格切换不顺利，资金经历了多方尝试后，市场也未能形成新主线，所以在利空情绪充分释放后，部分资金会自然选择回流赛道。

我在昨天《俄欧“斗气”，这些板块将迎历史性机遇！》一文中也提醒过大家：储能也可以纳入低吸方向了。不过需要注意的是，赛道板块在前面的回调过程中，筹码已出现松动，上方也累积了一定的牢卖压，所以接下来赛道板块的走势还没那么快顺畅，在操作上一定要控制好节奏，做个短线高抛低吸即可。

（2）无人驾驶

今天无人驾驶概念表现还不错，江淮汽车、通宇通讯、联创电子等股表现强势，消息上：昨天，上海印发了《上海市加快智能网联汽车创新发展实施方案》，提出到2025年，产业规模力争达到5000亿元，具备组合驾驶辅助功能（L2级）和有条件自动驾驶功能（L3级）汽车占新车生产比例超过70%。

今年以来，国部分一、二线城市出台了智能网联汽车驾驶相关政策，甚至有城市明确提出，截止2024年或2025年智能网联汽车发展的目标。最近两、三年是政策驱动发展的关键时期，各城市争相发展智能网联汽车，所以这个方向接下来还会时不时有利好消息刺激。基于以上逻辑，这个方向近期也可以注意一下轮动机会。

（3）造纸

现在，市场的关注焦点基本都在欧洲能源危机上，目前除了天然气、化工外，还有一样产品在欧洲面临产能危机—纸。

天然气是造纸业最重要的燃料来源，随着欧洲天然气危机发酵，可能会严重影响德国纸张生产，甚至引发彻底停产。

除了此外，天然气对废纸回收业也非常重要。据产业协会资料显示，欧洲废纸有三分之一在德国回收，如果没有天然气，每天大约有5万吨废纸无法处理。在此背景下，这个方向也是值得留意的。