1.  又是找跌停原因的一天

过完疯狂星期四，还得过黑色星期五。

今天早盘指数惯性下杀，盘中虽有反弹但力度不及预期,导致指数继续回落，截止收盘三大指数均跌超2%，不过市场券商主导的崩盘（昨晚开会，鼓励证券、基金、信托等行业降低服务费用，受此影响，东方财富、中信建投等股直接吃大面），指数能好到哪里去。

但现在沪指已经目前跌到颈线位，这个位置很关键，也很敏感。一旦跌破，就要考虑破位风险了。

今天市场情绪已经来到冰点，但要是跌破颈线位，接下来冰点之后还会有更冰点行情出现；但如果能稳住，就能暂时止跌。

题材板块的活跃力度比昨天要好点。在《网络安全法》修订的刺激下，今天软件相关板块逆势走强，数据安全、数字货币等方向逆势领涨，不过持续性应该一般；反而是半导体芯片这边走出了不少趋势股，不妨留意下这个方向。

同时今天超9成股下跌，下跌股数量已经连续两天跌超4000只。自5月以来第一次连续2天这样大规模通杀，就连4月那波指数爆锤都没出现这么差劲行情。

在这种市场环境下，不要着急去预判后面会不会大跌，静待右侧机会吧。

2.半导体

今天，半导体板块一度表现还不错，纳思达、龙芯中科、华大九天等股纷纷跟涨，核心逻辑还是最近一直讲的：9月中旬，美国主导的芯片chip4联盟即将要落地。

这个联盟掌控了全球从设计到设备材料，再到制造的整个芯片产业链的核心技术。联盟一旦成立，将直接影响到国内芯片产业链的发展，不过也会进一步提升国内芯片产业国产替代的紧迫性。

芯片产业链的后续核心大逻辑就是国产替代，而国产替代逻辑在当前被地缘事件进一步强化，可能会比2018-2019年更强。

如果从国产替代逻辑出发，最核心的环节就是半导体设备。

①光刻机，光刻机作为晶圆制造的核心工序，在整个硅片加工成本中占到1/3，市场规模达约115亿美元，国产化不到1%。②刻蚀机，刻蚀是有选择地从硅片表面去除不需要材料的过程，刻蚀机市场规模约120亿美元，国产化达到23%。③薄膜沉积设备，薄膜沉积是芯片中各类薄膜形成的最主要方式，预计2022年市场空间合计约220亿美元。其中国内CVD设备国产化率不到5%，PVD设备国产化率则达到30%。④清洗机，几乎所有工艺流程都需要清洗环节，将硅片表面的颗粒、有机物、金属杂质等污染物去除，国内清洗机国产化率达20%。

在美国在芯片领域一系列组合拳，将倒逼国内芯片产业加速迭代和自立，实现全面破局，相关半导体设备厂商有望迎来快速发展。

3.值得注意的

（1）新能源

今天光伏等部分赛道股在盘中有过反弹，但还是被砸。最近新能源下跌主要受多个利空影响，在昨天《冰点后还有冰点，换这个思路自救？》一文中也讲过：这段时间欧美给我们的出口产品加盖子。这些加盖子事件中影响最大的是这两个：

①美国推出《通胀削减法案》阻断中国新能源出口到美国。但这个法案早在8月初就落地，而且强调的是“要获得全额补贴，必须本土组装，或关键原材料电池不能从敏感实体进口”，并没有明确剔除中国供应链的意思，中国企业只要是在海外建厂，便还能获得补贴。

②欧委会提议禁止强迫劳动制造产品进入欧盟市场。像阳光电源海外营收占总营收超一半，出口欧洲接近30%；宁德的海外市场份额有20%，这个提议一旦落地，对这些出口占比大的公司的确产生实打实利空。但这份提议早在6月就有相关决议落地，并未针对特定国家，就算通过也还要两年才生效。

也就是说，这些利空早有预期，只不过现在加在一起发酵，加上当前市场比较弱，利空被放大，所以就被砸了。这轮新能源大跌的本质原因并不是产业基本逻辑出现问题，而是市场环境引起的。

节前影响盘面的事件还有很多，新能源暂时难起来，但中间也会有反复行情，如果实在想操作，可以留意这两个方向的低吸机会：①新技术方向，比如Topcon、HJT等，②因价格变动而造成的盈利逻辑。

（2）大飞机

今天，大飞机板块盘中一度活跃，通达股份涨停，航宇科技、派克新材、楚江新材等股纷纷跟涨。驱动逻辑是?《这个行业迎大利好，新机交付市场超9万亿，这些龙头最受益！》、《又“挨揍”！到底发生了什么？这次逻辑不一样》等文中将的：9月13日下午，有两架C919客机从上海飞抵北京首都机场。

C919大型客机是我国按照国际民航规章自行研制、具有自主知识产权的大型喷气式民用大型飞机。目前已累计28家客户、815架订单。

根据中国商飞公司预测，未来20年中国的旅客周转量年均增长率为5.7%，机队年均增长率为 5.2%，到2040年中国客机机队规模将达到995 7架，占全球客机机队比例22%，成为全球最大的单一航空市场。

以2020年目录价格为基础，未来20年中国新机交付市场总价值约1.4万亿美元，折合9.3万亿人民币（按在岸人民币兑美元6.675测算），市场空间巨大。