1.  市场继续震荡

今天三大指数全天分化，沪指跌破3100点后探底回升，创业板指震荡走低，上证50指数创年内新低，市场以震荡为主。昨天反弹不到位，但也没什么量，所以也很难大跌。

板块上，资金主要围绕欧洲能源危机攻击，航运、黄金、燃气、石油等周期资源股表现强势。欧洲供暖压力大，像彩虹集团这种家用取暖概念股也开始被市场认可，算是对热泵的补涨，今天热泵整体冲高回落，但没有太大问题，大概率还会有反复。同时，也要值得注意的是次新和北交所，市场稍微弱一些就开始表现了。

另外，地产板块大涨，新能源赛道盘中也有拉升动作，而生物医药板块领跌市场，龙头迈瑞医疗闪崩。

不过今天盘中好像有资金进去护盘，在拉地产股。目前成交量不断萎，目的是不让大盘出现趋势性下跌。

今晚凌晨美联储加息结果会出现，估计短期内能走一个利空出尽。明天如果出现利空出尽走势，可能就有一个反弹。其实今天下午也有资金在打这个提前量。

整体来看，这个位置可以开始试错了。

2.航运

今天航运板块逆势走强，其中油运方向最为强势，招商南油、长航凤凰涨停，中远海能、招商轮船、中远海特等纷纷跟涨。驱动上：俄罗斯进行局部动员。

俄乌冲突引发欧美等国家对俄罗斯采取石油产品禁令，俄罗斯石油供应开始转向亚洲等地区降低制裁影响，而欧洲则转向进口中东、印度等地区进口石油，导致石油海运，贸易运输距离大幅拉大，推动海运费用升高，油轮每天收益正在创25年最高。

在能源供应偏紧、各国纷纷提早储备能源的背景下，油运旺季有望提前到来。

从供给端来看，目前油轮船舶老龄化严重，行业新增订单运力较少。从在手订单运力来看，截至2022年4月行业在手订单运力规模为57艘，处于近三年的低位。在手订单运力持续低迷、潜在老船拆解预期高，将限制油运行业供给，油轮供应的缓增长可能会至少持续到2025年。

从需求端来看，原油商业库存低位存在较强补库需求，OECD商业库存从2021年初14.52亿桶下降至2022年4月的12.93亿桶。所以，尽管当前油价高，后续还是得开启修复主动补库存需求。

总的来说，随着俄乌冲突不断持续，全球成品油轮运距拉长逻辑依然存在，油运景气将会持续向上。

3.值得注意的

（1）钠离子电池

今天钠离子电池继续活跃，维科技术、丰山集团、海天股份、传艺科技等多股涨停。消息上：日前，国内动力电池龙头宁德时代表示，正致力于推进钠离子电池在2023年实现产业化。

除宁德时代外，目前国内外大概还有20家企业在布局钠离子电池。各大电池厂商为何对钠离子领域这么重视？

钠离子电池跟锂电池工作原理相似，被当成锂电池的补充。由于锂元素比较稀缺，价格波动很大。而钠元素储量很丰富，容易获得；另外，从电压和安全性来看，钠离子比锂电池更高。

随着各方在纳电池上的研发投入，钠电池技术及材料逐步具备产业化的可能，同时钠离子行业标准制定在即，2023 年将成为钠电产业化元年。到2025年，钠离子电池对储能和小型动力电池的替代率有望达到30-50%。其中国内钠离子电池潜在应用场景的需求量为123GWh。

（2）机器人

本月30日特斯拉将在人工智能日发布人形机器人，可以留意下这个方向的机会了。

据麦肯锡报告预测，2030年全球大约将有4亿人的岗位被自动化机器人替代，按单体价格30万元计算，届时全球人形机器人市场空间将高达120万亿，是一个崭新且空前庞大的百万亿蓝海市场。

在这个庞大市场里，产业链的机会在哪里？

工业机器人产业链主要分为上游零部件、中游机器人本体和下游系统集成商。从盈利能力来看，上游核心零部件盈利能力最强，减速器毛利率40%，伺服系统为35%，控制器为25%，三者大约占工业机器人总成本70%，是价值量最高环节。

随着机器人浪潮加速，机器人产业链具备较大成长潜能，尤其是上游核心零部件有望直接受益。

但目前国内大部分零部件较依赖国外厂商，比如控制器海外四大家族的市占率在40%左右；伺服系统进口产品市占率超70%；机器人减速器国产化率不足30%，国产替代空间巨大。