1.  反弹有阻力

今天指数波动不大，没有强分化，但下跌股、炸板股数量增多，意味着市场反弹有阻力了。但这波反弹还会继续，毕竟市场连续4天超3000只股上涨后出现小分化，再正常不过了。而且主线信创、医疗板块还在涨，所以没必要过于担心。

板块方面，津贴医药股再度集体走强，信创、数字经济今天表现整体弱于医药、医疗，中位股掉队也比较明显，国脉文化已经开始补涨国脉科技，但医药医疗这边还没有明显的补涨出现，说明市场对这块的追高情绪更浓一些。

同时，昨天的工业母机、教育今天表现一般，这样一来，今天表现亮眼的双11 题材（物流）持续性可能也一般，毕竟信创、数字经济再差也是主线，总比这些边缘题材要强一些。另外，今天有部分踏空资金开始攻击赛板块道，光伏、储能、钠电池等都表现不错，传艺科技上板、宝馨科技延续趋势，接下来多留意关注明阳智能的机会，毕竟公司实现了中国企业在欧洲海上风电销售零的突破。

总的来说，反弹行情还在继续。而且最近基金回购开始变多了，也是一个看点。

2.医药

今天医药股再度发力，骨科集采打响了第一枪后，医疗器械、化药、中药、药店等分支方向全都有资金流入，这轮医药是资金回补的贝塔行情。通过梳理这波走势后发现：从之前的骨科脊柱耗材到这两天的电生理耗材，几乎都是在集采消息落地后迎来反弹。而且各板块集采相比最高限价降幅均有不同程度的放松迹象，好于市场预期。今天，给大家梳理一下各个分支方向的集采政策演变脉络。

（1）IVD生化试剂：据征求意见稿，江西22省集采生化试剂入围降幅设定20%，远低于原先行业内40%-50%的预期。未来集采政策有望趋缓，IVD 试剂板块整体价值有望回归。

（2）创新药：国家医保局表示药物新增适应症可能不用重新谈判，可通过“简易续约”规则直接纳入医保，降幅最多可能只有25%，降价幅度好于预期。

（3）骨科脊柱耗材：第三轮脊柱类耗材集采结果公布，按最高限价 14 类产品系统平均降幅达64.88%，最高降幅78.67%。降价幅度好于市场预期。

（4）齿科耗材：国家医保局在9月8日确定了常规种植全流程4500元的医疗服务价格，最高放宽幅度达40%（6300元），降价幅度好于市场预期。

（5）电生理：集采规则温和，文件规定了“价格基准线”。

3.值得注意的

（1）中药

今天医药产业链轮到中药股领涨，华森制药、盘龙药业、精华制药等涨停。对于这个方向的产业逻辑，我在9月30日?《节后有好戏？这个行业出现走强走牛信号！》一文中也讲过：

①中药在新冠疫情防控和治疗中都体现出极大作用。②中药板块估值处于低位。受行业出清和经营不善等因素影响，中药板块大多数公司的动态市盈率在20-30左右，处在近三年50%分位值下。但随着行业优化调整、品牌价值凸显，中药公司的业绩开始好转。市场预测2022年业绩情况普遍较好，大部分公司业绩增速有望提升或实现扭亏为盈，行业处于业绩回升通道。③中药的集采结果好于预期，国家大力支持中药发展。中药虽有集采，但远没有其他医药医疗的集采那么血腥。在多重因素驱动下，中药行业有了更多想象空间！

但这个板块的中期趋势仍未完全扭转，后续可能会经历震荡与回踩。

（2）储能

今天储能板块表现尤为亮眼，德赛电池、可立克、世嘉科技等股纷纷涨停。驱动上：国内市场需求持续旺盛，9月国内36个国内新型储能项目开标，总容量6.05GWh ,总功率2.63G。

储能主要分为户用储能和大型储能。户用储能目前主要受益于欧洲能源危机，而大型储能主要受益于国内风光大基地建设和美国储能市场的需求放量。

站在目前节点来看，户储行业量价齐升，行业持续高增，德业股份三季度同比增长170%，环比增长50%，出货量不断提升。虽然最近欧洲天然气价格有所下降，但欧洲户储仍具备超强经济性,目前国内欧洲户储订单普遍已排至明年4月，后续户储有望维持高增速。

而大型储能由于硅料价格上涨，二季度业绩相对一般，而三季度硅料价格高位企稳后，大型储能后续有利润修复的预期。

整体来看，市场依旧在反弹

盈亚证券咨询免责声明：本文信息仅供参考，不构成具体投资建议，股市有风险，投资需谨慎。