1.  冲高回落

今天指数冲高回落，三大指数均跌超2%，其中沪指再度失守3000点；超8成股下跌，权重股全线崩塌，出现局部恐慌。大跌的直接是受恒生指数影响，北上资金砸盘流出近180亿。

板块方面，今天军工航空和自主可控方向领涨两市，自主可控由于延续的是信创这条主线，走得相对强势一些，以软件、半导体、工业母机等科技线领涨。而两大主线之一的医药今天相对偏弱，片仔癀、双成药业、万方发展等跌停，这个板块受指数影响很大。

整体来看，在当前节点，科技自主可控、制造业升级会是大方向，接下来可以沿着这些方向去寻找机会。

2.军工航空

今天军工航空板块强势领涨两市，中航重机、辉煌科技、润贝重机涨停。驱动上：①会议报告指出，全面加强练兵备战，，打造强大战略威慑力量体系；②我国载人航天、大飞机制造等取得重大成果；③目前披露的32家军工企业三季报全部实现净利润预增。 

在此背景下，这一产业链有两个方向值得注意：

（1）大飞机

大飞机一般指起飞总重超过100吨的运输类飞机。2008年中国商飞成立后，成为我国统筹干线支线飞机发展、实现我国民用飞机产业化的主要载体。

作为“工业之花"，大飞机产业位于制造业金字塔顶端，涉及新材料、现代制造、计算机等领域等众多领域，是现代高新科技的高度集成。大飞机研制及其核心技术衍射到相关产业，将达到1:15的带动效应，能够汇聚航空产业集群进而促进经济增。

据中国商飞公司预测，未来20年中国将接收民航客机9084架，总价值约1.4万亿美元，折合9.3万亿人民币，市场空间巨大。同时，中国商飞和波音公司预测，随着国产型号市占率的逐步提升，预估未来20年国产客机交付数量约为3000架，总价值超2万亿人民币。

未来，随着国产大飞机的批量交付和国产化率提升，产业链各环节将持续受益。

（2）军用雷达

目前，全军大规模装备更新已经持续了多年，平台类装备中的新型作战飞机交付数量增速较大，持续性较强，新型导弹类装备受到需求提升和补库存双重利好。作为机载最关键航电设备的雷达，尤其有源相控阵雷达，以及导弹核心部件雷达导引头将直接受益。

3.值得注意的

（1）工业母机

今天工业母机同样表现亮眼，华东数控、宇环数控、海天精工涨停。在制造业中，机床是生产一切工业品的基础设备，因此被称为“工业母机”，它代表了工业发展水平，关系着国家的战略地位。

随着新能源、航空航天、医疗器械等新兴产业迅速崛起，其生产制造过程高度依赖数控机床等智能制造装备，故将成为数控机床行业新的增长点。据前瞻产业研究院预测，我国数控机床市场规模在2024年将达到5728亿元,市场空间巨大。

但目前，我国数控机床企业主要定位于中低端市场，高端产品渗透率虽在提升但仍处于较低水平。不过在政策支持、中证机床ETF获批支持下，我国机床产业链有望加速成熟。

（2）白酒

今天，白酒板块再次大跌，山西汾酒、贵州茅台、泸州老窖跌超7%。消息上：江苏下达最严禁酒令，公务接待，严禁喝酒。

另外，贵州茅台三季报不及预期是把白酒给拉到水下的根本原因，因为这意味着白酒销售旺季不旺。

今年国庆白酒销售情况较平淡，旺季不旺的表现引发了市场对白酒行业业绩的担忧。虽然中长期来看，白酒板块的逻辑依旧不错，但目前短期风险尚未完全释放，接下来还是要以观望为主。

(3)中德合作

周六德国总理朔尔茨在接受采访时表示，他将于下个月率领政府代表团访华。另外，11月，G20领导人峰会将召开，中德之届时有望在相关领域展开新合作：

①汽车制造：德国的燃油车在全球领先，而中国新能源车在全球处于领先地位，后续两国有希望在汽车领域展开深度合作。

②化工：化工是德国的支柱产业之一，俄乌冲突导致欧洲能源短缺造成不少化工产业停产或减产。但我国在化工产业链一体化方面具备较大优势，两国也有希望在这领域展开合作。

③工业互联网：工业互联网是数字经济在工业领域的核心应用，德国在这一领域全球领先。而数字经济也是我国未来五年的发展重心，两国有希望在此领域加强合作。