1.  回暖

沪指在昨天确立双底之后，今天早盘单边走强，加大市场对底部信心，虽然下午有所回落，但影响不大。超9成股上涨，涨停83跌停8，中位数涨幅1.76%，成交额9142亿，港股也强劲反弹，妥妥的回血行情。

板块上，医药、信创两大主线在经历短线的分歧整理后，今天跟随指数走强开始回流。从资金回流路线来看，有基本面支撑个股强于情绪个股，符合二波行情独有特性，但稳妥起见，暂时还不能直接确定这是医药和信创的二波行情，明天才能确定，目前依旧有走轮动的可能。

操作上，从最近板块轮动角度来看，核心主线主要围绕最近强调的高端制造来走，周一强势的工业母机、军工，周二逆市走高的工业母机、光伏、汽车零部件，今天全面爆发的医药、信创、网络安全，都属于最近一直强调的：高端制造自主可控软硬件与高端制造。而且这个方向目前正遇上两个强驱动：①重要会议强调加快建设制造强国；②中德合作预期。所以，接下来我们还是会在这条线上去做选择，而且信创如果能够确定第二波行情，也会辐射到今天比较坑人的工业母机上。

另外，赛道也同样值得关注，特别是风电领域的海风方向。

2.医药

今天医药板块全面爆发，康希诺、百诚医药、启迪药业、龙津药业、昭衍新药等股集体封板。消息上：昨天百诚医药、泰格医药等股发布三季报均有亮眼的表现。

（1）医疗器械

作为高端制造中一环，我国高端医疗装备基础设备工艺精度整体上低于国外设备。因此，当前国内大部分高端医疗器械，像影像、超声设备等基本被国外品牌垄断，国产替代空间巨大。

另外，这次2000亿财政贴息贷款有望推动今年四季度及明年医疗设备采购高峰。而且医疗设备采购有望遵循国产优先原则，短期内国产CT、MR、PET-CT等设备需求有望爆发，国产龙头公司能够优先受益。

（2）口腔矫正

最近陕西省决定在陕西、山西、内蒙古、新疆等15省区域开展口腔正畸托槽集中带量采购工作。这是继种植牙后，又一牙科医用耗材被纳入集采范围。

目前我国正畸行业渗透率较低，集采等专项治理活动有望释放患者对口腔医疗的需求，提高行业景气度。据灼识咨询数据显示，中国是全球第二大隐形矫治市场，市场规模由2015年的2亿美元增至2020年的15亿美元，对应复合年均增长率为44.4%。预计2030年市场规模有望达119亿美元。

未来优秀的口腔医疗服务机构也可以通过打造改善型、差异化的需求定价项目形成新的增长点。

3.值得注意的

（1）信创

今天信创板块同样掀起涨停潮，诚迈科技、久其软件、中国软件等股涨停。驱动逻辑主要是昨天?《会议坚持建设制造强国，这一领域市场规模将超9000亿》一文中讲的：近日工业互联网领域首批国家标准正式发布，标志着我国工业互联网体系建设迈出了坚实的一步。

近期，随着重磅政策不断落地，产业推动持续加速，信创正在从政府向金融、电信再到各大行业加速扩散，各个领域受疫情、预算等因素压制的预期在政策催化下有望迎来重大拐点。据测算，十四五期间，信创产业规模有望超2万亿，产业链公司的业绩增长可期。

（2）军工

从业绩角度看，目前披露的32家军工企业三季报全部实现净利润预增。当前我国军机数量和结构都存在较大提升空间，随着国防预算向海空军倾斜，军机换装列装也将加速。今年三季度整体业绩预期高于上半年；而且四季度为传统军工旺季，业绩环比加速为大概率事件。

从产业链角度看，在建设世界一流军队目标的指引下，国防预算增速或持续提升，高景气有望传导全产业链，“三高一低”保障长远需求。目前上游材料类企业需求依旧旺盛，中游企业的营收和业绩有望继续保持较快增长；下游新型航发已逐步进入放量阶段，现有产品规模化效应开始显现。