1.大涨的一天

今天，指数高开高走，超6成股上涨，成交额8400亿，量能放大；市场风格再度切换，题材走弱，赛道和权重股走强，德赛西威、歌尔股份、长春高新底部出现涨停，机构重仓股回归说明有大量公募基金出手，如果机构资金回归的话，行情的力度大概率不会小。

板块方面，“吃药喝酒”行情再现，创新药表现亮眼，白酒股集体爆发，消费电子股拉升，歌尔股份强势涨停（市场预测苹果又把部分订单还回来了）。

细看的话，今天分化最明显的就是消费，桂发祥一字跌停，新华百货昨天赢得淘汰赛但今天同样跌停。但以白酒为首的大票却集体走高,无是一线的茅五泸，还是二线白酒汾酒、今世缘等都有不错表现，典型的机构推动行情。

另外，数字经济分歧加剧，英飞拓跌停，安妮股份开板迟迟未能回封。

赛道今天以普涨为主，就连前几天一直阴跌不止的新能源，今天同样大涨。新能源也是基金重仓方向，像宁德时代、派能科技、众业达、明志科技等纷纷大涨，明显也是基金在推动。不过赛道各个板块的强度要看明天分化情况才能做判断，如果确定市场风格做切换的话，今天才是第一天而已，来得及。

同时，中证医药指数大涨3%。驱动因素主要是今天国家医保集采谈判进行，虽然还没公布具体结果，但参与谈判的药厂纷纷表示价格还可以。照目前情形看，跟前几年大降几十个点的情况应该是有所改善的。接下来注意好这个方向的消息，有可能会有引发市场对医药行业的大周期态度。

整体来看，随着机构资金回归，行情大概率还能继续往上走，这种轮动节奏暂时定为春季躁动。

2.赛道

今天赛道股集体回暖，其中新能源、汽配股涨幅居前，经过几天调整，今天终于迎来一波较大的涨幅。新能源板块更是在宁德时代的带动之下，今天涨幅高达2.85%。

新能源一向是基金重仓股，有不少基金都在里面抱团。资金为什么会选择在这个时候启动新能源呢？

我觉得跟业绩有关。因为在1月底之前，那些业绩增长高达50%以上的公司，是需要进行年报业绩披露的，所以资金在这个节点去炒新能源，其实是跟业绩有关的。同时，这些票的走强，表明赛道股有回归信号，但回归强度到底有多大，还得看明天的分化情况才能做判断，但今年的行情应该不会特别大。

不过可以确定的是POE胶膜是明显领先于其他板块率先走强的，所以POE值得多留意；另外绿电这块大概率也有跟风机会；还有最近海风、汽车链都先后出现企稳信号，如果能筑底走出右侧，那就可以继续关注。

3.值得注意的

（1）数字经济

最近有个关于澳煤的传言值得留意：1月3日发改委给电力和钢铁企业开会，讨论澳煤放开事宜。有消息称，大唐、华能、宝武和国能四家公司可以点对点进口澳煤，其他公司暂时没有进口澳煤资格。

不过这个传言还未被证实，如果是真的，那将会产生两方面影响：①利空国内焦煤、动力煤价格，但焦煤影响最大；②利好下游钢铁，火电也有一定利好。

(2)广告

目前，据各地地铁官微,上海、广州、北京、深圳的地铁日客流量都在逐步恢复，其中上海地铁客运已经恢复到740万，离900万以上目标不远了。

参考美国、日本、韩国广告公司在疫情逐步放开之后的广告业务恢复情况，发现：

①随着出行逐步恢复，广告业务收入逐步回暖。美国/日本/韩国广告公司在疫情防控逐步放开之后单季度营收环比增速均值为4.1 %/0.6%/4.3%，其中美国2022年四季度已恢复至2019年四季度103%的水平；②后续疫情冲击对宏观经济以及广告业务收入的影响是边际减弱的。

站在当前节点，我国在疫情管控逐步放开后，广告经营情况以及广告投放意愿同样有望提升；加上临近春节，大概率会是梯媒与高铁媒体有望受益，像兆讯传媒、分众传媒、易点天下等股均值得留意。

（3）稀土

最近，稀土频频异动，消息上：1月4日国内轻稀土部分价格上涨，金属镨钕价格上涨至87.5万元/吨，镨钕氧化物价格上涨至71.5万元/吨。

经历4个多月的震荡后，2022年12月以来，国内稀土价格持续攀升，镨钕氧化物价格指数已创下近4个月的新高。前期价格大幅下跌已将需求下滑和供应释放的预期体现殆尽，库存在此期间持续去化。

在工信部明确发声维稳稀土价格后，2023年指标增速或将放缓的背景下，下游需求的全面复苏有望开启稀土价格上行通道。

另外，“万物电驱”时代已至，新能源车、节能电机等新兴需求方兴未艾, 人形机器人再添需求亮点，有望驱动高端磁材需求加速增长，预计2021~2025年高端磁材需求量CAGR高达22%，是一条值得留意的赛道。