1.震荡

今天，指数震荡分化，沪指小幅下跌，创业板指在宁德时代带动下走高。市场情绪被压制得比较明显，高度一直打不开，全聚德复牌后的补跌也比较伤人气。超6成股下跌，中位数跌幅0.44%；成交额7472亿，缩量600亿，但今天外资净流入58亿，内资在砸盘。

不过节前缩量也比较正常，往年春节前后半个月A股的成交量都会下降，资金进入到过年状态，所以春季行情一般都会发生在正月十五之后。

板块方面，赛道板块内部轮动，今天轮到半导体、芯片方向，东尼电子因为碳化硅订单叠加业绩，刺激第三代半导体板块走强。光伏POE胶膜则继续分化，不过中军股福斯特还是走得很健康，趋势还在，耐心等轮动吧，其他细分赛道同样也是。

医药板块也有所反弹，主要有两个驱动：①广生堂公布新冠病毒抑制药数据，据称效果比辉瑞更好；②辉瑞表示中国合作伙伴将在今年上半年生产Paxlovid。这几天机构对医药板块大多都是乐观的，但医药有不少分支方向都累积大量套牢卖压盘，想要再形成趋势行情的难度极大，只能做个短线反抽。

总的来说，最近场子里的钱会越来越少，存量博弈很难有大行情，在操作上偏向调整低吸。

2.汽车

今天汽车产业链集体走高，汽车整车、汽车零部件等分支方向表现强势，北汽蓝谷、合力科技、嵘泰股份等纷纷涨停。消息上：

①乘联会公布去年12月零售数据，环比+31.4%，新能源车环比+2.5%。②李录在微信朋友圈提到新能源车在性能、安全上的技术边界将由比亚迪定义。除了自动驾驶，比亚迪正在取代特斯拉成为全球新能源车技术领导者。③据传北京燃油车和新能源车牌照购买可能会完全放开，但燃油车限号会变严格，由每天限1-2个号变成限3个号。④成立国家电动汽车大基金，规模超万亿，支持优质国产整车及零部件企业发展。⑤特斯拉上海超级工厂通知供货商，做好增长50%的准备。

在这些小作文的刺激下，今天下午比亚迪、宁德时代突然大爆发，带动整个汽车板块超级反转，扑灭了巴菲特减持比亚迪的负面影响。

虽然小作文不大靠谱，但人心思涨，于是资金也找到进攻的借口。不过抛开小作文的影响，稳增长扩内需会是明年经济工作会议核心任务，新能源汽车作为核心消费分支，大概率会摆在核心位置。那，汽车产业链的要如何操作？

（1）如果燃油车没有新政策出台，明年购置税可能会恢复常规的10%；而新能源车还是会维持新能源车免征2023年汽车购置税的政策。上调燃油车购置税，利好新能源车。

另外，要是燃油车没有新政策出台，今年就选择新能源车、订单量大能对冲燃油下滑的零部件。

（2）新能源车成长性主要看两方面：①出海，新能源汽车出海将成为产业链的新成长点；②新技术，在渗透率提升至33%背景下，行业增量也在逐步消失，但目前新能源车的PET铜箔、高压快充、一体化压铸等领域还能维持未来几年的增速。

（3）整车，如果有燃油车政策，那整车行情会被催化；如果没有，就要看标新品催化了，注意今年吉利2Q、蔚来年中、长安3Q、赛力斯年底。

但需要注意的是，虽然汽车产业链逻辑在强化，但依旧很难走成主线行情，更多是高抛低吸短线行情。

3.值得注意的

（1）半导体

今天半导体板块同样表现强势，东尼电子、宇晶股份、天富能源涨停。东尼电子的订单是直接导火线，带动整个半导体情绪回升。

以SiC为代表的第三代半导体，具备耐高压、耐高温和低能量损耗等优越性能，可以满足电力电子技术对高 、高功率、高压、高频及抗辐射等恶劣工作条件的新要求，有望成为半导体材料领域最具前景的材料之一。

目前，汽车是SiC功率器件下游最主要的应用，占据了SiC器件市场75%的市场份额。除新能源车将显著带动碳化硅市场需求外，光伏逆变器、轨交电网等其他应用也将为碳化硅市场创造增量。

据预测，受新能源汽车庞大需求的驱动，以及电力、光伏逆变器等领域的带动，预计2027年SiC功率器件的市场规模将超100亿美元。

（2）储能

最近关于新能源的利好消息不少。比如昨天天合光能、太阳能、德业股份、博威合金公布2022年度业绩预告，净利润均实现正增长。

而且随着硅料价格杀跌，硅片企业成本快速下行，相关产业链利润会进入再分配阶段。今天主要跟大家分享储能的机会。

大型储能作为2023年景气度确定性比较高的分支，目前硅料价格不断下降，会推动地面电站装机的需求，进而对大型储能的需求也有推动作用；加上碳酸锂现货价格也在不断下降，在一定程度上也降低了储能电池的成本，所以2023年储能系统集成的毛利率有望向上，值得留意。