1.节前效应愈发明显

今天，指数冲高回落，量能继续萎缩，节前量能大概继续保持这个趋势了。不过外资还在持续流入，元旦之后一共买入近500亿，去年全年北向资金流入才900亿，今年才8个交易日就已经超过去年大半。为什么会这样？①汇率缘故，最近人民币升值很猛；②外资刚过完节，干劲十足。

之前就出现过北向资金逼空内资机构，内资机构也曾逼空过北向，而且双方都曾逼得对方追高进场，这次就看谁能夺得最后的胜利，节后见分晓。

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至于指数的走向，我依旧维持周一《刚刚，这个板块迎突发利好！》的观点：指数在3180附近有压力的，调整概率比较大，短期调整后还是会向上。现在只是因为节前效应导致的偏差，大方向还是偏乐观的。要是节后经济数据超预期的话，可能会复制2019年的节后春季躁动。

再回到盘面上，今天板块没什么大方向，汽车类、有色类走得还不错。赛道延续轮动，受工信部推动工业母机高质量发展的消息刺激，今天工业母机表现最为强势，不过还是在赛道轮动的范畴内，并无明显产业逻辑驱动；其他像比如新能源汽车、POE、芯片也都略有表现，虽然很多都呈现冲高回落，但冲高主动，回落被动，还是属于进攻态势的。

同时，最近券商股不断走高，一般来说，券商股的集体上涨是增量资金入场信号，而在增量资金入场之前，场内资金会不断试错看是否能做起来。所以，当下券商起来，可能是春节后增量资金入场信号，继续关注下券商股持续性。

另外，今天尾盘出现妖股闪崩现象，发生了什么？其实原因也很简单，马上就是周末了，加上春节快到，长假前妖股情绪退潮很正常，毕竟情绪要维持9天长假太难了，继续留意妖股的风险。

还有，接下来几天依旧是年报预告披露的密集期，注意下。

2.军工

今天，军工板块一度冲高，表现最好的是航空发动机、大飞机等产业链，通达股份、利君股份、宝胜股份涨停。消息上：昨晚晚中航电测发布公告，正在筹划发行股份向航空工业集团购买成飞集团100%股权。

成飞集团是我国航空武器装备研制生产和出口主要基地、民机零部件重要制造商，通过本次重组战斗机龙头有望实现整体上市。

没想到的是，成飞的借壳上市选择的是中航电测，今天中航电测停牌了，而资产注入预期很强的成飞集成和贵航股份一字跌停，估计是一些资金提前知道有事跑了，但却搞错了，所以飞集成和贵航股份这种跌停属于天降大锅，跌停前大部分人都没跑。

受成飞集团借壳上市利好刺激，早上军工拉了一波，但后面回落下来了。军工板块容量很大，想要靠这种消息去刺激整个板块，很难；反而是有消息刺激容易引起抛压。

不过，在军工行业有计划属性，免疫宏观经济波动，且行业正处于“十四五”黄金发展期，中长期逻辑还是不错的。

在操作上，我在《2022年收官！注意这个被忽视的大消费分支！》一文中也讲过：最近世界多个主要军事国家披露2023年的国防经费，基本都是同比增加的。而在当前国际情势下，我国军费支出大概率也会进一步增长，留意航发产业链、信息化导弹这两个方向。

3.值得注意的

（1）汽车

今天汽车产业链表现得还可以，汽车电子、高压快充等分支领域均表现强势。虽然汽车行业前两天的上涨是由小作文引起的，但也说明市场看多的人还是偏多的。

而且汽车行业属于一个不断有新技术出现的行业，比如最近的电子后视镜题材也不错，虽然还没有被爆炒，但还是具备一定想象空间的。

现阶段电子外后视镜市场仍处于培育期，渗透率较低，未来随着技术成熟，成本降低，未来有望由高端车型向中低端车型加速渗透。

另外，我在周二《注意这个板块逻辑在强化！》一文中讲过汽车产业链的要如何操作：①新能源车；②新能源车的PET铜箔、高压快充、一体化压铸等领域还能维持未来几年的增速。

不过，需要注意的是，虽然汽车产业链逻辑在强化，但依旧很难走成主线行情，更多是高抛低吸短线行情。

（2）有色

最近，有色板块走得还不错，回暖的驱动因素还是之前讲的：①国内经济复苏预期；②美联储加息放缓，美国公布最新CPI数据，美联储有鸽派站出来支持2月只加息25个基点，大宗商品遂跟涨。

虽然CPI数据还没公布，但据说这次数据应该不错，比如美国的房租已经开始回落。薪酬、房租、油价是美国通胀的三大推手，最近这三大方向显示2023年3月份结束加息、年底开启降息周期的概率还是蛮大的。

加上国内流动性预计也将延续宽松，所以2023年全球流动性也支撑有色价格回暖。

站在当前节点来看，目前有色板块预期弹性比较大的品种主要是铜、铝、黄金。不过黄金等有色板块由于自身的周期性以及板块容量相对较小，操作难度有点大。