1.有个重要信号

今天，各大指数平开后在券商股带领下猛拉，可惜下午出现跳水，但好在沪指还是站稳3200点，重返年线之上，大趋势看涨。

同时，北向资金继续扫货，成为指数上涨的重要驱动力量；内资也开始补救行为，主攻券商板块，有个传闻说后续会继续推进银行让利，加大放水力度。于是内资坚信银行让利，经济复苏可以启动一波行情。可惜下午内资又砸盘，最终造成大跳水局面。

板块方面，今天医药板块表现强势，恒瑞医药、凯莱英涨停，板块明牌利好是恒瑞的一款新药上市许可申请获得受理。今天不止外资，内资也动手了，恒瑞医药就是一个重要信号，毕竟在内资眼里创新药龙头是恒瑞。

一般来说，券商股的第一波炒会超预期，第二波会超业绩，最后资金结账走人。虽然今天券商股下午冲高，但目前还是处在炒预期阶段，如果年前年后券商能炒起来，那牛市大概率有戏。

还有半导体板块不少个股趋势稳定性不错，比如韦尔股份业绩扑街低开后迅速拉起，可见资金已经淡定面对芯片业绩的下滑，这其实是个很重要的企稳信号。现在半导体板块的估值已经大幅回撤，压力减轻，所以业绩恶化，板块压力也不大，因为跌得够多了，也就出现利空不跌情况，值得留意。

整体来看，虽然指数涨得好，但板块赚钱效应还是以轮动为主的。目前资金还在试错，主线行情并未出现，更好的行情在春节之后。

另外，现在已经有23省定下今年GDP增长目标，除了海南定在9.5%，其他的基本都是5%，表明2023年最重要目标就是搞经济，经济复苏将是2023年的大主题，大部分机会将在这里面诞生。

2.数字经济

今天，数字经济概念股集体走强，榕基软件、太极股份、久其软件等股涨停，消息上：工信部等十六部门联合印发《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。

这次指导意见作为顶层政策文件，明确了未来三年数据安全产业的发展方向，其中包括产业规模、核心技术、应用推广、产业生态，对资本引导有望带动行业的快速增长。这则消息对数字经济，尤其是数字安全板块都将构成较大利好。

虽然数据经济产业链的这波行情还没走完，但在今天这样大涨行情下，趋势一高潮就很容易出现分化风险，涨了才着急进场，很容易踏空挨揍。目前数字经济产业链在大方向上还是看好，但日内操作节奏可能会一波三折，得注意好操作节奏。

3.值得注意的

（1）券商

今天，券商股彻底暴动掀起涨停潮，首创证券、山西证券、湘财股份涨停。消息上：近日证监会发布《证券经纪业务管理办法》，第二十八条明确证券公司向投资者收取证券交易佣金，不得明显低于证券经纪业务服务成本。

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这次新规相当于锁定了零售经纪业务佣金率的下限，对券商行业来说，的确是个利好。这样一来，传统佣金业务竞争格局越来越差，将会逼券商转型，比如券商向财富管理业务转型。

随着我国经济快速发展，居民可投资产不断增加，居民理财意识及需求快速提升。据预测，2030年中国居民持有股票和非货币公募规模将分别达到108万亿、122万亿、133万亿，十年CAGR为11%、13%、14%。也就是说，未来十年，国内财富管理行业将迎来稳定的两位数增长区间。

因此，券商向财富管理业务转型是大势所趋，而转型财富管理不仅将提升券商业绩成长空间，也将提升券商盈利的稳定性，降低业绩波动，从而带动估值的提升。在此背景下，头部资管机构的财富管理业务将迎来快速发展。

（2）半导体

今天半导体板同样表现活跃，芯朋微、英集芯涨超10%。韦尔股份业绩扑街，但今天还是大涨了。可见现在资金面对芯片业绩下滑已经很淡定，也说明芯片业绩下滑这事没那么可怕。这对于芯片来说，是一个企稳信号，留意这三个方向的机会。

①半导体设备：去年下半年半导体行业利空相继落地，整个板块经历了大调整，估值处在历史底部。2023年预计以中芯国际为代表的头部晶圆厂有望启动新一轮招标，将支撑半导体设备新一轮行情。

②Chiplet：在芯片制程技术进入“后摩尔时代”，Chiplet被认为是一种可以延缓摩尔定律失效、放缓工艺进程时间、支撑半导体产业继续发展的有效方案。据Omdia数据预测，2035年则将超过570亿美元，年复合增长率为44.2%，是一条值得期待的高增速赛道。

③碳化硅：最近多家日本企业加快碳化硅布局，比如日本电子和材料制造商Resonac将在2026年前把用于功率半导体的碳化硅外延片产能提高到每月5万片，达到目前水平的5倍，该元件可扩大电动汽车的续航里程。

据预测，2026年全球碳化硅衬底有效产能 为330万片，距同年629万片的衬底需求量仍有较大差距，供应缺口近1倍。