1.震荡

今天，市场临近午盘出现跳水，不过尾盘V了回来，截止收盘，沪指站上3300点，创业板指震荡调整！

那么，今天盘中的跳水到底发生了什么？原因可能是这3个：①受外围市场大跌情绪影响。②受量化影响。③招商证券又要开策略会了。

另外，今天涨停股只有20只，这数据已经创了一两年的新低，主要是受游资不出手的影响，很显然在全面注册制下，游资还没适应这个市场，继续观察。 

板块方面，人工智能延续调整，目前除了这个板块之外，暂时没有看到有其他板块能够接力这条主线，所以耐心等待调整后的二波。但由于市场对二波预期比较大,后面可能会扩大跌幅或者是延长调整时间来改变市场的预期。

当前资金整体上还是以防守为主，今天有色、煤炭等再度走强；经济复苏也如期炒到了地产板块，接下来也可以适当关注正在调整的白酒板块，后面消费大概率还是会反复被轮动到。还有，最近纺织行业回暖，浙江有企业订单已经排到12月，产业链上可能有机会。

而随着奥联电子因为涉及公告造假的问题跌停，接下来新技术大概率都会有所承压，短期内需要避风险。

高瓴的老板张磊已经回国，最近国际机构中国分支机构大多都在募资，都属于强烈看好复苏的信号，就看什么时候进场了。

2.周期股

今天，周期股集体活跃，有色金属、煤炭、钢铁等板块逆势走高，白银有色、河钢资源、盘江股份纷纷涨停。

当下市场在走复苏预期，按历史看商品的弹性还是不错的，这个方向主要关注期货价格，期货已经走好一段趋势了，反应比股票快一些。

同时，跟大家分享下金属锡的机会：

全球储量已大幅下滑超50%。金属锡被称为“工业味精“。它不仅仅是生产各类家电、电子产品必需的工业原料，也广泛应用于光伏、新能 源汽车等新兴产业。去年年底以来，锡价震荡拉升，沪锡主力合约价格近三个月的时间上涨超30%。

目前，锡的需求支撑更多来自新能源产业，未来锡产品的需求有望持续保持增长态势。

另外，据USGS数据显示，截至2022年底，全球锡储量为460万吨，较2000年的960万吨储量已下滑52.08%,主要由于经过长期开采，传统产锡区面临着品位下降、人力短缺和开采成本上升等因素的影响。

中国是世界上锡矿储量最多的国家，但储量占比也在逐年下滑，从2013年的31 %降至16%。

根据行业经验，假设单GW用锡约85吨，新能源汽车单车用锡0.7千克，测算2025年光伏、新能源汽车等新需求占比将从2021年的占比10.84%增至26.06%，供需缺口将达到2.82万吨，值得留意。

3.值得注意的

（1）无人驾驶

今天，无人驾驶板块表现相对强势，硕贝德涨超13%，雷科防务、湘油泵涨停。消息上：特斯拉向欧洲监管机构提交了车辆变更申请，证实最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车。

据Autolab报道，HW4.0性能大约是HW3.0的2-4倍，其内部CPU内核从12个增加到20个，最大频率为2.35GHz, TRIP内核的数量从2个增加到3个，最大值为22GHz（目前HW3.0芯片主频为2GHz）。

此外，在即将到来的HW4.0硬件系统中，特斯拉不仅配置了一枚高分辨率亳米波雷达（可能为高精度4D亳米波雷达）,而且还为其增加了用于雷达的加热器，以防止冰雪天气中对雷达信号的影响。

相对传统毫米波雷达，4D成像雷达使用多输入多输出（MIMO）天线阵列对周围环境进行高分僻静口，在距离、速度、方位的三维信息基础上增加了高度信息，并在角度、速度分辨率均有所提升，可初步判定静止物体与车辆的位置关系，弥补了传统毫米波雷达的性能短板，有望成为高阶自动驾驶的优质传感器选项。

随着高阶ADAS渗透率不断提升，激光雷达、4D成像雷达等传感器市场未来将保持高速成长。

另外，据说国内已不允许销售汽车生产资质，只能注销。这样一来很有可能因不再出现新的造车新势力出现，这对现有车企来说，是好消息，特别是那种有爆款车型规划的头部车企将持续受益。

（2）基建

今天不动产私募投资基金试点工作，最近地产上下游都表现不错。今就像昨天讲的：今年从上至下全力稳经济、稳投资决心正盛，基建稳增长地位突出。

而且从两会本身政策预期来看，核心可能是扩内需，比如促消费、松地产、扩基建等，产业政策上可能会偏向智能制造这块。所以接下来基建这块有反复行情，大家可以留意下。

（3）稀土

最近稀土行业有个重要事件值得注意：近期会下发上半年的稀土配额指标。

去年春节期间，稀土上半年的配额同比增长20%，在供需偏紧预期下，当时一度刺激稀土价格涨到了130万元之上，所以今年依旧要关注配额增长的力度，在25%以内是合理的，若配额释放低于预期，可能会导致产业供给预期再次紧张，促进价格上涨。