1.突发大跌

又是低迷的一天，指数低开后震荡调整，沪指4连跌，30日线危险，如果明天没有利好消息，大概率会加速跌破30日线。短线情绪一如既往糟糕，超8成股下跌，高度没能进一步上去。同时成交额为7536亿，市场流动性短期依旧处于下行状态。

今天为何再次大跌？原因主要有3个：

①月底市场资金偏紧张。一般市场到月底都比较缺钱，比如今天国债逆回购204001最高就飙到了5%，上交所GC001触及5.4%，深交所R-001利率触及5.33%，在一定程度影响了市场。

②北上资金流出；③上周五美国公布1月PCE物价指数加速增长，美联储加息50个基点的风险正在上升。接下去如果美元继续升值、人民币贬值，会导致外资流出；④春季行情进入鱼尾阶段。

板块方面，人工智能虽然集体调整、操作难度也很大，但主线地位不变，而且每天有反复行情，量能也相对充沛，耐心等待二波。

今天化工股表现强势，制冷剂出现集体性爆发，配额大战结束之后制冷剂的价格有明显回暖；还有黄磷因为最近由于云南限电，铝、磷等高能耗行业的产能都受到了影响，逻辑上利好产能在云南之外的公司。

同时，由于资金变得保守，消费方向表现得还可以，今年是复苏是大基调，没有增量资金支持背景下，这个方向走震荡上行是大概率的事，但需要注意好操作节奏，避免买入就出现浮亏。

整体来看，主线还是人工智能，其余方向轮动为主。在操作上可以采取2个策略：①围绕主线人工智能以及一些趋势长逻辑板块做轮动止跌低吸；②留意新题材的打板与接力。

2.化工

今天，化工股集体走强，氟化工、磷化工等概念领涨，三美股份涨停，兴发集团、永和股份、云天化等纷纷跟涨。

（1）氟化工

制冷剂是氟化工产业最为重要的产品之一。今年以来随着原料萤石、氢氟酸、甲烷氯化物价格的下行，三代制冷剂基期结束，抢夺配额价格战结束，制冷剂产品盈利缓慢上行。

叠加第二代制冷剂配额持续缩减和第四代制冷剂高成本、应用受限的背景下，氟化工景气有望开启长周期反转，价格价差开启上涨模式。

而随着氟化工行业景气的底部反转，氟化工企业涨价业绩弹性大，同时各氟化工企业未来的资本开支将集中发展含氟聚合物和氟精细化工品，提供企业长期的成长性。

但需注意的是，化工板块由于板块体量以及周期性的限制，对盘面的带动作用有限，因此暂时先当做趋势向上独立支线来看待。

（2）磷化工

据数据显示，2月中上旬四川磷矿石率先上调了40-50元/吨后，贵州磷矿石交易价格跟涨30-40元/吨，在2月24日的报价中又再次调涨20元/吨。

磷化工以磷矿石为起点，产业上游为磷矿石，中游为黄磷、湿法磷酸和热法磷酸，下游为含磷产品。传统磷化工主要用于农业领域，用作生产磷肥及农药原药草甘膦等。近年来随着新能源行业发展，六氟磷酸锂和磷酸铁锂作为新能源电池材料，需求量增加明显。

磷化工产业链中，磷矿石通过与强酸反应加工得到湿法磷酸，从而生产出农业级磷酸一铵、磷酸二铵等肥料；通过电炉加热斱式得到黄磷，从而制成纯度更高的热法磷酸，用于生产工业级磷酸一铵等工业磷酸盐以及新型肥料等产品；通过黄磷得到的三氯化磷可用于生产草甘膦、磷系阻燃剂和六氟磷酸锂等产品。

磷化工终端产品可用于化肥、农药、新能源、水处理剂、食品、精细化工和制药等诸多领域。

磷矿作为一种分布相对集中的稀缺性矿产资源，已经被国家列入战略保护矿产资源，受国家环保限采及长江保护治理等政策影响，磷矿开采行业落后产能持续退出，约束了磷矿增量，国内磷矿采选行业呈现出产业集中度高、上下游一体化程度高、准入壁垒高的基本特征。

3月之后春耕不断拉近，加上国家对磷肥的保供稳价政策，磷肥价格有望迎来反弹，磷矿资源的稀缺性日益凸显，磷矿石行业有望迎来重估。

但需要注意的是，这个方向很难走出趋势行情，在操作上千万不要追涨，注意明天的分化风险，做个短线高抛低吸就好了。

3.特斯拉宏图第三篇

3月1日即将揭晓特斯拉秘密宏图第三篇章，之前特斯拉曾先后在2006年8月、2016年7月发布“秘密宏图”的前两章，涉及到汽车制造、扩大电动车产品线、特斯拉能源部门的能源存储和可再生能源生产的整合、太阳能屋顶计划和自动驾驶技术等。

那，即将到来的第三篇章将涉及哪些行业呢？据研报和市场预测，主要有以下几个潜在的方向：

①一体化压铸、4680电池技术。

一体化压铸的优势主要是能提高生产效率，降低生产成本，由于一体化车身压铸件集合几十个甚至上百个零件，要是能减少焊接钾接等工序，就能减少原来的生产工序中机器人的投入。目前已批量生产的一体化压铸件，替换零部件能减重15%-20%，成本大概节约20%-25%。

4680电池规模化。特斯拉扩产4680电车的核心在于4680电车规模化后，预计成本能下降15%-20%，续航还能增加7%-8%。

②推出15W级别低价车Model Q。目前我国汽车销售均价约15W元，这是汽车市场最大的细分市场，目前这个价位电动车主要是比亚迪卖得最多，不过缺少爆款车型，符合马斯克所说的让更多人用上电动汽车的想法。

③自动驾驶、机器人。马斯克多年来密切关注人工智能领域的发展，商业版图上曾投资过Vicarious、DeepMind、OpenAI等人工智能公司。

④太空光伏。今天下午GaAs产业链公司异动拉升，据说是因为此次特斯拉还可能涉及太空光伏技术。