1.重现V型行情

今天，早盘指数震荡回落，但下午V了回来，沪指更是创出本轮反弹以来新高；个股跌多涨少，成交额缩量640亿。

板块方面，人工智能、数字经济加剧调整，海天瑞声加速下跌，主要是受美国将浪潮信息等29家企业列入实体清单影响。不过浪潮在2020年也被制裁过，但断供风波不到10天，浪潮信息股价创出历史新高。

浪潮跌天降大雷后，从市场角度来看最利好的应该是拓维信息，没封住说明消息影响只是一方面，人工智能的确有调整需求，不过等调整结束之后拓维信息领涨可能性是比较大。

另外，我在昨天?《刚刚，有突发利空！》一文中也讲过：如果海天瑞声明天能快速修复，那么板块就没什么问题；如果继续大幅杀跌确定双头，就会对板块情绪造成压制。

今天也算是兑现了，不过下跌还有反复行情，估计跌两、三天后就会开始横住，然后再向上。

今天资金从人工智能出来后选择了中字头、国产替代的半导体。本周最有持续性的就是基建-中字头-中字头卫星互联网了。接下来，中字头仍有希望反复活跃，但需注意的是，中字头在连续三日放量拉升后有回调休整需求，因此在操作上注意好节奏。

最后，上次数字经济和人工智能调整时，过渡的几个板块中最强的是超跌医药，这次做过渡的很有可能是超跌新能源，毕竟连奥联电子短期都有点跌不动了。

2.国产芯片

今天，半导体板块开盘便一路走高，佰维存储、康强电子涨停。消息上，领导指出，发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。

集成电路，其实就是我们平常讲的芯片，根据功能可分为数字芯片和模拟芯片,产业链主要由设计、制造、封装测试三个环节构成。

随着集成电路高速发展，芯片制程已由最初的微米级发展到5nm量产水平，正在向3nm推进。越往后，集成电路晶体管密度越接近物理极限，单纯依靠提高制程来提升集成电路性能将变得越来越难，而且成本也在攀升。

因此，业界称集成电路已进入“后摩尔时代”。所以半导体行业除了在努力攻克更先进制程外，也在尝试跳出原有框架，寻求实现“后摩尔时代的集成电路潜在颠覆性技术”，比如先进封装、第三代半导体、石墨烯材料、RSIC-V架构、量子计算等。

近年来，美国持续对中国实施科技封锁，想要突围，集成电路的潜在颠覆性技术是我国追赶全球集成电路顶尖水平的希望。毕竟我国在第三代半导体等领域跟世界最先进水平差距更小些，并且在量子计算、石墨烯等领域处于世界领先水平。因此，未来国家有望在持续投入、积累后实现弯道超车。

在此背景下，先进封装（Chiplet）、RISC-V、量子计算等分支方向均有机会。

（1）先进封装（Chiplet）：先进封装技术主要包括晶圆级封装、2.5D封装、3D封装、芯片粒（Chiplet）封装、系统级封装（SiP）等，可以在不要求提升芯片制程情况下，实现芯片的高密度集成、体积的微型化并降低成本。

（2）RISC-V：目前尚未明确华为是否能获得V9的授权，大力发展Risc-V架构是应对办法之一。

（3）量子计算：量子计算机在原理上具有超快的并行计算能力，目前我国已具备量子计算机整机交付能力。

（4）第三代半导体：第三代半导体是以碳化硅(SiC) 、氮化镓(GaN) 为主的宽禁带半导体材料，抗高温、高功率、高压、高频以及高辐射，相比硅基半导体可降低50%以上的能量损失。

但这个方向目前很难走出趋势行情，在今天高潮后，需要注意接下来的分化风险， 坐等后面继续出台政策刺激。

3.值得注意的

（1）辅助生殖

今天，浙江丽水市就辅助期补助、生育补贴征求意见：接受辅助生殖治疗最高补助1万元。

近年来，中国和全球不孕不育症患病率不断走高，中国不孕不育夫妻的数量逐年增加，人数在2020年达到了5 050万。随着医保政策落地把辅助生殖纳入报销将推动辅助生殖渗透提升及医院业务量增长。

据数据显示，随着中国不孕率上升、不孕夫妻数量增加及接受试管婴儿意愿增强等因素影响，整体辅助生殖行业市场规模将持续快速增长。到2025年，中国辅助生殖行业市场规模将增长至854.3亿元，年复合增长率稳定在14.5%，值得留意。

（2）两会

两会即将召开，按照往年规律，流程大致如下：

①3月5日大会开幕，政府工作报告，并公布2023年预算草案，是观察财政政策、货币政策等的关键节点。

②大会期间（3月6日-3月9日），可能会重点阐述政府工作报告中的相关内容及今年工作规划，可能涉及GDP目标增速、货币政策、专项债规模、数字经济、生育、国企改革等方向。

③大会闭幕（大概在3月11日），可能会回答经济目标、扩内需等重点问题。

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