1.再次跳水

今天开盘直接报复性反弹，上午收盘沪指涨超1.5%，上证50指数涨1.73%，高标中润资源借情绪上板也是很标准的套路。不过由于是报复性反弹，因此虽然力度很强，但持续性不一定会强，还是轮动思维。

下午市场果然冲高回落，创业板指跌0.36%（主要是宁德时代等新能源股不太行），A50直线跳水，银行、白酒板块尾盘跳水，沪指收涨0.73%，近7成股上涨，整体还是涨的。

板块方面，人工智能全面走强，领涨的还是应用端，加上微软GPT-4全面植入Office的刺激，金山办公算是最核心的个股了。科技线这边半导体芯片也表现抢眼，6G、卫星、CPO、数字经济也轮到了。

中特估同样表现出色，北方国际弱转强涨停，还有指数下挫时，三大运营商在逆势吃资金，这样一来，后面还有反复行情。

今天医药板块闪崩得比较多，可能是有基金经理熬不住调仓了。现在有点像21年新能源逼空白马股的行情，现在数字经济和国企改革对新能源形成强烈逼空。

另外，刚刚市场迎来重磅利好：央行突然降准。这次完全没有提前给预期，算是突发惊喜了，下周继续期待。不过由于今天市场情绪已经拉爆，下周一早盘可能有情绪极值。​

2.ChatGPT

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今天，ChatGPT概念掀起涨停潮，云办公、AIGC、游戏、虚拟数字人等分支方向纷纷大涨，青木股份、海天瑞声20CM涨停。消息上：微软召开AI主题发布会，将Word、Excel、PowerPoint、Outlook等工具进行GPT-4赋能，推出全新AI服务产品“Copilot”，具体来看：

①Word中，只要下个指令，Copilot就能调用OneDirve上储存的文件资料起草文档，为现有文件添加内容、总结文本、改写部分或整个文件。

②PPT中，只需提供简单提示，Copilot就可自动创建精美演示文稿，甚至能将Word文档内容一键转换成PPT。

③Exce中，Copilot几秒内就能生成清晰表格，并搞定任何数据处理，甚至根据这些数据创建出基于SWOT，或者各种数据透视表；还能帮忙发现数据的相关性，提出假设方案。

④Teams中，Copilot功能可以转录会议，提醒你迟到或可能错过的事，甚至可以总结整个会议的行动项目。

只要你能想到的，都用上GPT-4了，牛到不像微软了。我在?《重磅，ChatGPT的下一站：GPT4》一文中也讲过：GPT-4是多模态模型，可以理解文字和图片，并反馈文字，理解能力比GPT-3和ChatGPT更强，有望打开未来AI在下游千行百业的应用空间。

目前GPT-4的文字输入和反馈功能已经在ChatGPT更新，并开放API接口，而图片输入功能将会和BeMyEyes合作。对应用领域来说，我们已经可以看到多模态模型帮助应用同时实现增收、降本增效的可能性。

市场空间方面，据麦肯锡预测，2025年全球人工智能应用市场规模将达到1270亿美元，人工智能将是众多智能产业发展突破点。在此背景下，像游戏、虚拟数字人等方向均有望受益。不过这个方向均已过炒作高峰期，注意好节奏。

3.值得注意的

（1）半导体

今天，半导体板块在盘中走强，寒武纪涨停。消息上：今天人民日报文章指出，加快实现高水平科技自立自强，必须坚决打赢关键核心技术攻坚战。

今年半导体行业本身有政策指向预期拐点，大方向不差。最近芯片半导体走得不是特别强，是因为基本面拐点仍未到来。在这个节点，除了要注意设备、材料、零部件等领域的机会，中芯国际也值得注意。

中芯国际大股东为国资，所以中芯国际也可能被当作半导体中的“国资运营商”来看待。在半导体基本面转折点来临前，中芯国际的安全边际反而更高。

（2）周期股

昨天石油油价已经跌到6字头，但铜、铁、烯、铝等工业金属却表现相对地强势。为什么在中国经济复苏，大量消耗能源之际，石油价格却下行？记得高盛等投行曾说，今年油价120以上打不住，结果现在跌到60多。

其实是中国的重启影响了工业金属的需求，但中国石油的库存应该是历史以来最高的。我们从俄罗斯那里买了很多油，加上我们也很快能从中东进口油。

也就是说，中国重启的战略资源已储备好，工业金属可能要进入新阶段，留意下这块的中长线行情。

另外，月底老大可能要去俄罗斯，届时有可能会强化与俄罗斯能源的合作。还有最近欧美货有信誉危机，RMB的国际地位有望提升，像中油资本走的就是RMB结算逻辑。