1.有个重要信号

今天，全天探底回升，三大指数均小幅上涨，超2900只股下跌，市场赚钱效应不好。月底资金压力比较大，今天逆回购利率飙升，对市场也有一定影响。

板块方面，AI继续调整，但和马斯克等人的联名信没什么关系，主要还是之前涨太多了，明天注意三六零的走向：①明天360要是坚持住或者维持震荡， 那么AI短期还是市场核心；②要是360也被砸了，可能会加速资金离场。

而今天存储芯片表现强势，核心驱动主要是：美光称芯片产业的寒冬过去了，内存市场已触底，库存余额在上一季度已达峰值。一般来说，龙头公司说行业触底是个很重要的信号，虽然今年大家都有预期芯片半导体会有触底机会，但一直在等信号，龙头公司在这个节点确认了，是个好消息。

同时，最近半导体开始逐步从主线人工智能延伸炒作逻辑中独立出来，留意下后续力度。

另外，下午消费板块集体走强，不过经济复苏这条线的弹性肯定比科技小，所以要调整好预期。还有鸡肉板块开始走出一些许持续性，可能和一季报有关；新能源最近底部形成震荡了，甚至有在持续小反弹，也可以留意一下。

整体来看，目前还未看到有接替AI的迹象，后面AI大概会是反复异动状态；同时注意半导体的机会。

2.芯片

今天，芯片板块继续走强，其中存储芯片方向走得尤为亮眼，同有科技、普冉股份、江波龙等股纷纷涨停。消息上：美股存储芯片巨头美光科技股价大涨7.19%。

据美光相关数据显示，一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍，NAND是普通服务器的3倍。美光CEO表示，人工智能等于内存，预计存储芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高。

如果一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍，NAND是普通服务器的3倍。那，AI能拉动多大的存储芯片需求？

据测算，ChatGPT短期/远期拉动算力增量分别为8.652E+21/5.047E+23 TFLOPS。进一步以NVIDIA A100产品为基准，假设GPU算力为19.5TFLOPS/s，单个GPU堆叠8个DRAM芯片，则短期/远期拉动DRAM需求增量分别为117384/6847104个。

可见，随着算力驱动数据量激增，所需存储的数据量在以指数级的增长速度攀升，服务器和存储芯片需求量将得到进一步提升，存储行业有望持续受益。

同时，随着各大存储厂商陆续在最新财报说明会中公开2023年展望，并大幅度下调2023年资本开支计划，看好弹性最大的存储板块2023年下半年迎来复苏。

另外，公募基金大概率会在二季度加速布局半导体去库存端，博取下半年的周期，所以去库存端的半导体的重心也是上移趋势的。其中存储芯片是人工智能时代需要大量使用的（数据中心三大件：CPU、GPU、存储），存储接下来应该会好点，关注北京君正、兆易创新这些低位中军。

还有，中芯国际和沪硅产业都是二期大基金的逻辑.不排除后面会有所变化，但目前来看，半导体进入到二季度，还是需要开始强化关注。

3.值得注意的

（1）消费

今天，随着人工智能、数字经济等主线进入调整，有部分资金开始流入消费方向，其中酒店餐饮、食品饮料板块涨势最强，三江购物3连板、全聚德、人人乐涨停。

通过对最近数据跟踪发现，复苏第一阶段的向上趋势已经初步确立，随着重要会议逐渐落地，企业的投资生产需求也重回正轨。同时二季度商务宴请回暖、五一等催化预期，这个方向还有反复行情。

从中期复苏到长期成长的维度来看，后续关注的顺序为酒店=免税> 餐饮>国内旅游> 出入境游> 航空机场。不过这个方向还未具备走出主线行情条件，适合做高抛低吸，所以在操作上千万不要追高，赚了也先走人。

另外，4月海南自贸区即将迎来5周年，留意下这个方向的机会。

（2）猪肉

今天猪肉板块走得还不错，核心驱动主要是：去产能。

自去年5月以来，由于猪价反弹，养殖意愿提升，国内能繁母猪产能不断增长，出现供过于求。于是，在2022年年底出现前期压栏集中出售情况，也因此造成从去年底开始，猪价见顶回落并快速下行。

而猪价的快速回落也导致养殖意愿下降，加上3月猪疫情再度升温，母猪损失率大概在5%-10%，能繁母猪连续下滑。2月末全国能繁母猪存栏环比下滑0.6%，连续2个月环比下滑。

由于目前猪价还在下跌阶段，行业自繁自养头均亏损已经超300元，预计当前猪产能将持续去化，所以接下来这个方向还会继续炒去产能化。但在操作上，这个方向短期内很难有持续大作为，所以要注意好操作节奏。