1.冲高回落

今天尾盘再现跳水行情，原因主要有2个：①昨晚美国公布的3月CPI稍稍低于预期，市场估计美联储下一次议息会议还会加息25个基点；②招商银行、宁波银行、兴业银行、平安银行等银行股下午直线拉升，吸引场内资金转移，进一步引发AI板块踩踏。

板块方面，今天AI再次迎来分歧，硬件最弱，芯片半导体、光模块、服务器都以调整为主，不过考虑到AI是在内部轮动，所以今天反而是博弈硬件比较好的节点。AIGC+IP表现好些，上海电影因为监管大幅低开对板块影响不是很大，慈文传媒一字，不过高位加速之后还是关注低位补涨为主。

其他方向还是轮动为主，其中轮到次数最多的是医药，之前医药经历了长时间回调，在资金尝试高低切换背景下，医药板块值得留意。另外，景点旅游、酒店餐饮等大消费板块在下午回流，这个板块暂时也只是反复异动，在操作上注意好节奏，做个短线高抛低吸即可。

整体来看，AI板块虽分歧，但主线地位不变；医药、消费都只是过渡行情。还有一季报行情也开始了，注意点。

2.人工智能

今天，AI概念冲高回落，只有互联网电商稳住，联络互动、吉宏股份涨停。

目前整个电商行业的信息流都是以线上图像、文字为基础的，因此，电商产业的全链条均有望被ChatGPT或相关应用所改造。比如：

①跨境电商：通过AI赋能够更好了解全球市场和消费者的需求，从而制定更加精准的市场营销策略，并且能够智能化完成大量的跨国沟通、物流信息、报关等任务，降低人力成本提高工作效率，目前已有不少跨境电商开始运用ChatGPT。

②代运营商：通过AI 赋能，代运营商在前端广告设计、中端流量投放，及后端客服等方面对人工的需求会大大降低，同时能够快速分析海量交互数据，精准推送至目标消费人群。

综上，未来AIGC技术将在电商运营商中应用得到重视，关注那些积累了丰富用户数据和具备内容增值服务能力的代运营和跨境电商公司。

行情走到现在，AI行情博弈力度加大。今天，我们来捋一捋最近几天的AI行情。

周一，AI核心股集体暴跌，这次调整幅度是年后AI最大的一波日内调整。周二，AI板块出现分化，传媒、游戏等应用端强力反弹，但硬件端继续跌；可惜游戏传媒的反弹，并没有让AI真正止跌，而是出现了分化。

周三，AI全产业链出现集体反弹，其中游戏走出持续性。周四互联网电商、传媒、游戏等应用端继续走强，而半导体、光模块、服务器等硬件端均以调整为主。

以上就是本周4天AI行情的演绎，可以发现：现在已经无法直接看空或者看多AI板块了，只能根据自己的情况来操作，比如聚焦龙头、活跃股、最强板块，围绕他们来操作。

还有，上一波的主线是硬件，接下来行情可能在应用和数据和应用这块了。

3.值得注意的

（1）消费

今天消费板块在尾盘回暖，其中旅游板块尾盘大涨，曲江文旅4连板，西藏旅游、西安旅游、三特索道涨停。板块逻辑其实还是周一《ChatGPT概念被集体“锤爆”，到底发生了什么？》一文中讲的：今年“五一”假期，国内整体旅游订单量同比增长2000%，有望创下历史新高。

通过对最近数据跟踪发现，复苏第一阶段的向上趋势已经初步确立，随着重要会议逐渐落地，企业的投资生产需求也重回正轨。同时二季度商务宴请回暖、五一等催化预期，这个方向还有反复行情。

另外，昨天大跌的白酒也出现修复。那，当前的白酒板块到底处于什么状态？从四个维度来看：

①产业维度，据说之前库存白酒压了不少，而大厂们为了业绩给经销商压力要求更多压货。但随着下游需求的回暖，酒企、核心单品的去库存应该也快了。

②业绩维度，白酒一季度业绩问题应该不大，比如燕京啤酒：一季度净利润预增7076.76%-7539.77%。③事件预期，4月12日-4月14日，全国春季糖酒会在成都举办。④估值，大多数个股的PE目前多为25-30倍，估值处于近三年中位数以下。

整体来看，其实白酒板块的基本面还是可以的，但同样不具备走成主线，做个反复行情吧。

（2）医药

今天医药医疗方向迎来集体反弹，其中创新药板块领涨，成都先导、宣泰医药、美迪西涨超10%。关于创新药板块逻辑，其实我在周二《得数据者得天下？速度关注这些公司！》一文中也讲过：4月14日~19日即将在美国奥兰多举行一年一度的业内盛会——美国癌症研究协会(AACR)年会。

由于2018年那会创新药迎来一轮投融资高峰，经过这几年的研发，很多临床数据要集中出炉了，这次会议就是窗口，并且业内预期这次会议上会有一些大订单达成，看点十足。

还有，从最近多家创新药公司发布的2022年业绩来看，医药外包服务产业2022年业绩靓丽，继续保持着快速增长势头。

此外，结合老龄化的趋势，医保继续开源节流仍是趋势，但最近医保谈判结果基本符合降价预期，控费影响开始趋缓，创新药品种以价换量，业绩也在逐渐兑现。

综上，最近创新药有反复异动的机会，注意好操作节奏。