1.白马齐飞，题材没落

今天，沪指震荡走强创出阶段性新高，不过大小票分化严重，黄白线呈喇叭口，大蓝筹白马带头涨，其他票一般。

板块方面，最近强势的TMT板块调整，AI分歧补跌，此前比较抗跌AIGC+IP表现最为惨淡。

而中字头、券商等权重股则集体发力。更重要的是，今天中国移动的市值超过茅台，之前讲过这个意义比较大，就像宁德时代在两年多前市值超过中石油一样代表着新能源时代的到来，这次中国移动代表数字经济时代的到来。

其实芯片半导体的逻辑和数通建设一样，都是数字经济的基础，人工智能更是数字经济的分支。所以后面TMT仍然是重点，现阶段很可能又是一次权重搭台，耐心等待题材唱戏的再次到来。

整体来看，今天权重蓝筹股集体走强，表明市场已经进入轮动格局，在操作多留意长逻辑不错板块。要是板块还处于调整，但辨识度个股逆势分离走强时；或者板块反弹，辨识度个股日内引领反弹，且加速新高时均值得留意。

2.中字头

今天，中字头个股再度狂飙，中铝国际、中工国际涨停，中国移动盘中涨近5%，AH总市值超1.3万亿。“中字头”强势行情的背后，有着三重驱动：

①2022年底，开始探索中国特色估值体系；今年以来国资委提出“一利五率”考核指标，并启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动。②人工智能、数字经济等行业带来新的产业驱动。

③今年是“一带一路”十周年，今年中国将举办首次“中国+中亚五国”元首峰会和第三届“一带一路”国际合作高峰论坛两大主场外交活动。2023年一季度，我国以对外承包方式对中亚五国出口增长74.3%。

整体来看，今年中特估走强既有资金面的逻辑，有新增基金发行；也有经济层面的逻辑，比如3月就看到对东盟出口增速很快。因此，这个方向的产业逻辑是够硬的。

在近期多重外交活动事件催化，从上周开始，中字头、一带一路等概念股反复走强。今天从人工智能流出来的资金，也基本流向这个方向。

在上周三《突发重磅！这个行业接棒成为GPT板块主阵地！》一文中也讲过：AI和数字经济已经不分你我，所以后面如果AI调整的话，可能不适合用数字经济做过渡板块了，需要寻找其他板块来做代替。

就目前来看，在人工智能产业链分歧期间，短期内中特估大概率会成为部分资金的选择，留意下这个方向后续的反复行情。

3.值得注意的

（1）白酒

昨晚茅台公布一季报，营收净利增速双双超预期，算是给白酒股来了一剂强心针。受此刺激，今天白酒股也迎来久违大涨，青海春天、迎驾贡酒、舍得酒等涨幅居前。

其实我在上周四《尾盘惊魂，跳水原因找到了！》一文中从四个维度来看白酒板块的状态：

①产业维度，随着下游需求的回暖，酒企、核心单品的去库存应该也快了。②业绩维度，白酒一季度业绩问题不大。③事件预期，4月12日-4月14日，全国春季糖酒会在成都举办。④估值，大多数个股的PE目前多为25-30倍，估值处于近三年中位数以下。

整体来看，其实白酒板块基本面还是可以的，但同样不具备走成主线，做个反复行情吧。

（2）一季报

今天，一季报高增长股票开始发威，长虹美菱、锦泓集团、道道全、海信家电、小熊电器等一季报高增长股全都涨停。

站在当前节点来看，一季报行情大概率会贯穿本周。A股业绩披露规则及注意事项主要有：

1）业绩预告、业绩快报和正式财报的区别

A股业绩披露有一季报、中报、三季报和年报，形式上有业绩预告、业绩快报以及正式财报。

①业绩预告是上市公司根据订单、预收账款等信息提前预估的一个业绩数据，一般在每个季度结束前就披露，及时性最好，但信息量较少、准确度也低；

②业绩快报是在每个季度结束之后，上市公司根据已有的经营财务信息初步计算的业绩数据，及时性好于正式报告，信息量、准确度也仅次于正式报告；

③正式财报则是上市公司根据经营信息，全面正式梳理的一份财务报告，信息量和准确度都最高。

总之，业绩前瞻看预告，业绩细节看正式财报。时效性：业绩预告 > 业绩快报 > 正式财报；准确性：正式财报 ≈ 业绩快报 > 业绩预告。

另外，业绩预告目前是有条件强制披露，业绩快报是自愿披露，正式报告是强制披露。

2）A股业绩披露时间

1月31日，所有板块上年度年报预告的披露截止日期（有条件强制披露）。

4月15日，是深市主板（含中小板）的一季报预告披露截止日（有条件强制披露）。

4月30日，是所有板块上年度年报以及当年一季报强制披露日期。

5月-6月，业绩空窗期。

7月15日，是深市主板（含中小板）的中报预告披露截止日（有条件强制披露）。

8月31日，是所有板块中报强制披露日期。

10月15日，是深市主板（含中小板）的三季报预告披露截止日（有条件强制披露）。

10月31日，是所有板块三季报强制披露日期。

11月-12月，业绩空窗期。

（3）突发，ASML大砍单

今天，据综合台湾电子时报消息，受到半导体市场下行、存储芯片产业陷入困境和近期台积电传出在台扩产计划将减速等影响，前十大设备厂中已有多家厂商对于2024年营运展望转趋保守，现已提前进行控制和降低人事、行销等各项成本费用以度寒冬。

在美日荷设备禁令下，2023年下半年全球半导体设备销售动能恐不如预期，客户减单效应将于2024年起逐季发生。