1.行情割裂

今天的市场非常割裂，除了科创50之外都呈现单边回落,超6成股下跌，赚钱效应基本集中在科技股上，依旧是结构性行情。

板块方面，TMT在昨天下午跳水之后今天走出修复行情，中证TMT指数突破昨天长上影线高点，昨天超百亿成交的中科曙光今天也创出了新高，“始作俑者”的工业富联昨天跌停今天也涨停，所以整体修复强度还是很高的。

各个细分方向均有所表现，硬件方向光模块领涨，算力芯片紧随其后，服务器方向也迎来了散热分支的补涨，关注液冷的表现。软件方向，昨天高潮的传媒今天有所回调，但整体也是内部轮动，在昨晚Reddit宣布向AI训练公司收取数据使用费的消息刺激下今天数据发力，中国科传作为龙头再度涨停。

整体来看，今天以AI为首的TMT再次一家独大，其他板块没一个能打的，不过TMT也有点小高潮了，还是要注意节奏的问题。 

在此背景下，如果要做热门板块，那就以短线为主，找准节点选择，昨天《尾盘突发利空，6万亿赛道大跳水，到底发生了什么？》（点蓝色字体查看，下同）中讲过。

如果选择冷门板块，就要选那些基本面好、有短期催化的低位票来做波段，比如新能源里面有不少基本面好的票其实也走得不错。

2.人工智能

今天，人工智能产业链再度全线爆发，AIGC、CPO、光模块、游戏等分支方向齐齐上涨，寒武纪、万兴科技、完美世界、中科曙光等纷纷涨停。消息上：

①今天马斯克表示将继续大量购买英伟达的GPU；②蓝色光标发布一季度业绩报告，营收同比增长25.6%；归母净利润同比增长355.1%，表现出强劲复苏势头；③上海市经信委日前印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知；

④孟晚舟表预计到2030年通用计算能力将增长10倍，AI计算能力将增长500倍，全球联接总数达到2000亿。这个数字虽然夸张，但也说明当下算力确实是严重不足，后面有很大的空间。

⑤美国版百度贴吧Reddit宣布要向OpenAI、微软等大模型的公司收钱，再次强化市场对于数据价值的挖掘。

在这些消息的刺激下，人工智能产业链再度狂飙。我在昨天《尾盘突发利空，6万亿赛道大跳水，到底发生了什么？》中讲过：接下来还是得看算力。

从目前市场来看，算力之所以能够在近期的盘中反复活跃，主要是因为AI硬件方向的业绩预期出现明显边际变化，有望在AI产业链中率先实现业绩兑现。

据OpenAI测算，2012年以来全球头部AI模型训练算力需求3-4个月翻一番，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍，远超摩尔定律的增长速度。算力互联网建设有望统筹超算资源，更好匹配AI大模型等新一代信息技术算力需求。在此背景下，AI服务器、AI芯片及相关配套算力基建，光模块、接口芯片等产业的需求有望增加。

同时，由于英伟达等供给有瓶颈（据IDC咨询，预测2025年AI服务器市场空间仅仅318亿美元，21-25年预计CAGR仅仅19.5%），因此国产AI芯片在逻辑上有爆发弹性。

另外，今天赚钱效应逐步向服务器散热（液冷）等细分扩散，在此逻辑下后续仍可去寻找仍存在预期差的的低位细分补涨机会。

3.值得注意的

（1）大消费

今天，消费板块重挫，酒店餐饮、景点旅游等分支方向纷纷大跌，曲江文旅、众信旅游、西域旅游等股纷纷大跌。我在昨天也讲过：

后续随着五一等假期，消费端将继续维持高增，全年社零增速有望达到8%以上，所以景点旅游、酒店餐饮等分支方向在五一节前旅游会反复活跃。但由于兑现点太明确，博弈性会很强，基本都是游资在参与，机构相关标的都走得比较差，注意好节奏。所以，今天这块大跌主要是因为资金在兑现。

（2）半导体

今天半导体板块在盘中震荡走强，其中设备材料方向表现较强，佰维存储、北方华创、江波龙等股涨幅居前。消息上：昨天ASML公布2023年第一季度的营收报告，非常亮眼。同时ASML总裁说，今年来自中国的收入将大幅增加，说明光刻机要批量卖给我们了，那其他配套设备肯定得跟上，所以半导体设备和材料的逻辑也很顺。

另外，4月18日，欧盟《欧洲芯片法案》落地，狂砸430亿欧元提升产能。欧洲《芯片法案》的核心就是一条：决定与美国进行合作，共同组建一个“安全”的芯片产业链。但从当前地缘政治格局、以及现在芯片产业链的的格局来看，实际上是欧盟做出战略判断的一个通知书。

所以，我们要警惕欧美联手，围堵我们的科技产业的发展。全球芯片大战愈演愈烈，自主可控势在必行。我在2月15日《ChatGPT引爆算力需求浪潮下，这个领域被推上风口，这些公司将受益！》一文中也讲过相关环节的国产化率，大家可以返回去看看，最近留意下这个方向的机会。