1.震荡

今天，指数继续回落，市场情绪在昨天高潮之后也跟随下挫，近7成股下跌。

板块方面，市场风格出现变化。AI分化明显，出现高低位切换，超跌个股表现相对强势，光云科技、汉王科技涨停，可以算是对鸿博股份的补涨，另外传媒出版方向相对抗跌，大概率是因为低估值的缘故。

目前AI行情大概率还没走完，只不过这次调整之后的新方向暂时不明，主观看好终端应用。但市场是否认可还需要观察，就目前来看低估值方向+AI可能成为一个过渡性机会。

另外，低估值板块也开始轮动走强，今天基建、地产表现突出，有传闻说：地产后面要出棚改相关措施。对于地产行业来说，这一政策会加速老旧小区拆除，城市住房存量减少，将加大购房者需求，从而推动房价上涨。不过还只是传闻，但也有一定概率。

整体来看，依旧是结构行情。市场走成这样，原因主要有3个：①近期金融股频频异动，有资金担心大盘可能会走出类似2014年底的“一九”行情，当时就是金融股独自大涨，这给市场心理层面带来压力；②最近中特估和AI双主线使得资金更加聚焦，造成不在主线上的个股和板块不断“失血”；③万兴科技等AI大牛股筹码有所松动。

2.人工智能

今天下午人工智能再次出现反抽，但依旧分化明显，ChatGPT概念反弹，而CPO继续大跌，剑桥科技盘中一度跌停，中际旭创跌超8%。

行情走到现在,接下来市场对于人工智能的关注度可能会向应用方向转移，除了前面讲的娱乐传媒、游戏这些外，还有一个方向值得留意，那就是人形机器人。

人形机器人被誉为AI领域的终极形态，是指模仿人的形态和行为而设计制造的机器人。在“老龄化+少子化”趋势下，机器人领域将迎爆发拐点！

2021年我国机器人营业收入超1300亿元，工业机器人产量达36.6万台，比2015年增长了10倍，稳居全球第一大工业机器人市场。

另外，据麦肯锡报告预测，2030年全球大约将有4亿人的岗位被自动化机器人替代，按单体价格30万元计算，届时全球人形机器人市场空间将高达120万亿，是一个崭新且空前庞大的百万亿蓝海市场。

还有，目前各国已经逐步重视对AIGC监管力度，美国拜登政府已开始研究是否需要对ChatGPT等人工智能工具实行检查。在此背景下，数据安全、网络安全依旧值得留意。

3.值得注意的

（1）半导体

今天半导体继续走低。目前美日荷对我国半导体设备限制进展：

①法律颁布到生效存在一定的时滞（需要征询意见等流程），日、荷限制最终尚未完全落地（预计在6-7月），当前我们还在积极海外设备储备和国内设备配套；

②原本不倾向于采用国内设备的FAB厂（如长鑫等）开始加速对国内设备导入。即使今年整体资本开支预计持平或略降，但国产设备比例预计同比明显上升（之前平均国产化率20%左右）；

③即将迎来上行周期。半导体行业自2021年周期见顶以来一直处于下行趋势，2023年一季度，半导体市场仍处于去库存周期，晶圆代工厂产能利用率普遍下滑，成熟制程的晶圆代工价格平均环比降幅大约10%。

从最新市场指引看，今年二季度预计12英寸（28/40nm）降幅逐渐收窄，12英寸(55/90nm)和8英寸晶圆将继续下行，整体可能在今年三季度触底。

（2）新能源

今天新能源赛道再度下跌，TOPCON电池、一体化压铸、充电桩等板块大跌， 阳光电源、隆基绿能、明阳智能等龙头股下跌。消息上：美国参议院以 56 票对 41 票通过一项提案，该提案否决了拜登政府暂停对从东南亚进口的太阳能材料征收关税的举措，不过华尔街日报预计该提案会被拜登否决。

如果这份最终通过了，那国内通过东南亚转出口的产品会受影响，到时国内光伏企业又会被锤。

不过市场都在预测这份会被拜登否决掉，被否决后，除非两院中各有2/3多数票推翻他的否决，不然这事情是不会发生的。

这件事对于新能源持仓资金心理层面是个打击，最近光伏行业股价表现本来就不好，这个消息雪上加霜了。

（3）中特估

今天中特估内部依旧有活跃机会，甚至开始发散到向新疆概念发散。有传闻说：5月份老大可能要去哈萨克斯坦，如果传言属实，那将是一个非常明确的一带一路外交，利好与哈萨克斯坦接壤的新疆。

所以，最近要是想做一带一路的话，我觉得可以考虑：买入新疆概念股。

新疆此前与东部沿海经济发达地区相距较远，陆运运输成本高，在过往以“海运”为主导的出口型贸易体系下没什么优势。

但2022年，中、吉、乌三方签署《关于中吉 乌铁路建设项目（吉境内段）合作的谅解备忘录》，建成后将成为我国到中东、欧洲地区的短铁路货运线路，货运路程缩短900公里，时间节省7-8天。铁路开通后，我国与中亚乃至中东、欧洲的货运成本将大幅降低。

随着以中吉乌铁路为代表的泛亚铁路网建设，或将使新疆的产品及产能供应辐射至整个中亚，其供给半径大幅扩容。新疆区域定位将发生重大变化：从内陆边陲到外贸合作的前沿阵地。

2022年中国与中亚五国贸易额达702亿美元，创历史新高，同比+40%；今年1-2月，贸易额同比+22%。随着制约因素逐步解除，由于过去多年累积的投资缺口，本土企业将享受发展红利期。

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