1.分化

今天，剧烈分化的一天，指数继续分化，上证指数大涨1.8%再创阶段新高，其他指数表现平平。目前三大指数代表的方向分别是：上证指数→中字头；创业板指数→新能源；科创板指数→AI及半导体。当前创业板是比较弱势的，资金要么选择了上证指数，要么选择了科创板。

板块方面，上周提醒大家关注的船舶板块也表现不错，造船新周期逻辑凸显；中字头全面爆发，大金融延续强势，银行再度放量上涨。与2014年底不同的是，这波中特估更像是从低估值和高分红下手，14年降息催化先启动券商。

而AI延续分化，教育和出版相对强势，不过叠加低估值的设计表现略低于预期。另外关注超跌个股继续轮动的可能，今天光模块、芯片、半导体等硬件方向也开始有所止跌，龙头仍然是鸿博股份。行情走到现在，资金更看重落地能力,去伪存真实际上是行情走向健康的表现。

整体来看，目前行情还是权重先搭台，随后题材再唱戏。从今天的行情来看，这种情况可能会持续一周左右。

另外，目前AI和中特估的辑都比较硬，没必要去分高低。同时，与之前纯炒AI不同，中特估能带动大盘指数，有望带来场外增量资金。

2.中特估

今天，“中特估”行情持续火热，中字头全线爆发，中国银行、中信银行、中国出版、中国船舶、中油资本等纷纷涨停，消息上：中国—中亚峰会将于5月18日至19日在陕西省西安市举行。

从短期看，目前央企、国企估值性价比高、股息优势显著。从长期来看，经历这一轮深化改革，上市央企国企盈利能力有望明显提升、杠杆率或明显下降、激励机制更为健全、科技创新能力不断增强，央国企有望迎来戴维斯双击。

在此背景下，年初至今，中年头股票指数已涨近30%。今天就来梳理下中字头行情四重支撑：

①政策发力。2023年是改革大年，国企改革纵深挺进。三中全会改革预期+新一轮国企改革方案+中国特色估值体系，国企市场化改革加速。

②央国企作为经济稳定发展的“压舱石”，在稳增长层面起到了中流砥柱作用。随着央国企市场化改革提速，盈利仍有提升空间。

③央国企市场化转型显著提速。参考淡马锡经验，投资标的由传统公用事业逐步转向新兴 产业。通过战略性重组与专业化整合，培育世界一流示范企业与链长企业将在市场化转型起到示范作用。

④数据和股权财政接棒土地财政。国企补充财政收入主要可分为税收缴纳和利润上缴两种方式，实现路径与中国特色估值体系重估高度契合，短期有估值端提升（价值实现），中长期有业绩端改善（价值创造）。

那，要如何把握中估特的机遇呢？

从主题层面来看，我们可以关注契合未来发展大方向，比如国产化、高端制造、数字经济、新能源相关领域的国企；以及受益于“去散户化”、资管转型的金融行业，具备新的业务增量等。

3.值得注意的

（1）数据要素

今天今天数据要素在下午快速拉升，久远银海、海量数据涨停。消息上：在由中国电子、中国经济体制改革研究会共同主办的第六届数字中国建设峰会数字城市分论坛上，《数据要素市场化配置综合改革白皮书（2023年）》正式发布。

数据要素作为大模型时代的必要基础，因此在AI浪潮驱动下，数据中长期的价值将进一步凸显。另外，从操作的角度来看，数据方向之前在连续下跌途中累积了大量套牢卖压，在调整时间相对较短背景下，数据要素方向短期内还是属于超跌反弹，更多是反复行情。

（2）人工智能

今天人工智能产业链继续分化，表现最佳的是教育板块，科德教育、学大教育、竞业达等股纷纷涨停。消息上：

①近日，好未来宣布承建的智慧教育国家新一代人工智能开放创新平台正式上线AI云课堂。②科大讯飞对外发布星火认知 大模型，并推出首款搭载大模型的AI学习机 T20系列。

目前，人工智能赋能的教育行业正在掀起一场对传统的教育体系从教学、管理、评价等环节的全方位变革，教育行业市场空间广阔。

从发展阶段来看，随着人工智能技术的进步，AI 在教育场景的应用正不断深化，已从基础的教学辅助类应用阶段逐步发展到基于具备认知与强交互能力、以自适应学习为代表的因材施教阶段。

据预测，2021年我国智慧教育行业市场规模达8644亿元，2022年突破万亿元大关，值得期待！

另外，从市场的角度来看，教育板块属于“AI+”的延伸性炒作。而在前期AI应用端的领涨先锋传媒、游戏方向涨多修正的背景下，像教育、建筑设计这样的相对后排细分自然获得了资金更多关注。

总的来说，AI应用端方向的赚钱效应能够始终延续的背景下，资金将进一步挖潜，留意后排股的补涨机会。