1. 继续震荡

今天市场继续窄幅震荡，三大指数均小幅下跌。量能和市场风格依旧不匹配，所以最近短线投机有所回暖，不止杭州热电连板投机，其实最近20cm的小票投机效应比较显著，今天一些20cm涨停的票，流通市值都不到30亿。

炒小炒新，连板投机可能更符合当下的量能，而非之前的资金推动趋势大票走强。

板块方面，船舶创出新高，这个板块内核还是造船新周期，如果不是受中特估影响，可能会走得更顺畅。同时在船舶板块的带领下，军工股也纷纷跟涨。

AI有所反弹，但分化还是比较严重，好的地方在于最先走A的硬件能延续昨天的反弹势头，关注重点还是在存储芯片上。从周期角度来看，存储芯片目前无疑是低谷，披着AI外衣但是自身有行业底部反转的逻辑，和船舶这个板块比较相似。

新能源赛道还是横向轮动为主，充电桩、虚拟电厂这些板块更强。

整体来看，目前市场没有突出主线，轮动过快。在当下的应对方法有两个：①去轮动做潜伏，转了就走人；②等待可持续方向出现再去参与。

2.船舶

今天，船舶板块一骑绝尘，昆船智能、中船防务涨停。驱动上：2025年已经没有可用的船台，2026年的船台也正在迅速占满。

今年一季度，全国承接新船订单1518万载重吨，同比增长53%，3月当月接单量593万载重吨，环比增长28.1%。由于前两年大量集装箱船、LNG船、滚全球船厂产能已经相对装船等订单产生饱和，现在新造船下单很难，这一因素也促使国际二手油轮的价格上涨。

从目前来看，新接订单积压至数年之后，已经成为各大船厂面临的共同局面。其中不少船厂在一季度新增订单数量已经超过去年全年，更有船厂目前在手订单已远超过历史最高年份。中国船舶表示订单已经排到了2026年，船舶制造行业目前属于上升周期，公司今年下半年会出现营收拐点。

那，船舶行业的景气度能否继续保持？

从2020年三季度开始，我国出口集装箱运价指数（CCFI）开始出现急速拉升，进而带动新船订单的快速提升。同时，新船价格指数也在2020年底开始走高，目前底部上涨大约37%，但因为造船需要1-1.5年，所以交付量还是处在底部。

目前船舶的更换周期大概是25年，这意味着，在1996-2011年的造船上行周期新增的船舶，已在2021年进入换船周期，且从2023年开始执行的船舶排放管理新规也有可能回刺激换船需求提前释放。

因此，当前船舶行业有望进入一个新的上行周期。

据克拉克森数据显示，从现有订单来看，近些年LNG新增船舶数量和运力逐年上涨，到2025年，全球将交付200艘LNG船舶，总运力新增1700万吨，是一个值得留意的方向。

基于以上逻辑，之前整理的“船舶概念股”，还有参考意义，没领到的朋友，点完“在看”，点击“投研派”，点击“发消息”，然后在对话框内输入“311”，就会自动弹出。

3.值得注意的

（1）半导体

今天半导体板块再次走强，其中Chiplet、存储芯片表现最强，震有科技、中京电子、光迅科技等纷纷涨停。消息上：5月16日消息，据供应链人士透露，长江存储已经正式通知NAND涨价，涨价幅度约在 3-5%左右。

对于这个方向的机会，我依旧坚持上周五《再度大跌，原因竟是它！高层支持央企聚焦这个“卡脖子”领域》、本周二《注意，有2个异常信号！》等文中的观点：

目前国内半导体需求的确在缓慢复苏，海外去库存也在加速中，股价快速调整较为充分地释放了风险。现在已经来到5月，如果半导体行业是Q3开始复苏、且现在板块预期极其悲观，那现在其实是个不错的配置时机。

（2）虚拟电厂

今天虚拟电厂、智能电网概念持续发酵，迦南智能、杭州热电、新联电子等纷纷涨停。消息上，近日上海市政府表示将加快建设新型电力系统，完善用电需求响应机制，开展虚拟电厂建设，引导工业用电大户和工商业可中断用户积极参与负荷需求侧响应。

另外，5月15日，发改委日前发布关于第三监管周期区域电网输电价格及有关事项的通知。本次文件通过实现输配电价和“购销价差”的脱钩，明确了输配电价结构，为电力市场建设发展铺平了道路，对推进加快构建新型电力系统具有重要意义。

虚拟电厂并不存在实体形式，是一种通过信息通信技术和软件来调节电力的系统，作为一个特殊电厂参与电力市场和电网运行。由于虚拟电厂可以灵活削峰填谷，所以，既可作为“正电厂”向系统共电调峰，又可作为“负电厂”加大负荷消纳配合系统填谷。

简单来说，就是虚拟电厂可以充当中间人，低用电时段把分布式电源储存起来，然后高峰时从里面抽电去填充，既不浪费资源又能缓解高峰用电，也称为智能电网的“最强大脑”。

碳中和背景下，风电、光伏发电迎来高速发展，虚拟电厂作为电网调峰调频的有效途径，将成为电力行业未来主要发展方向。据预测，我国虚拟电厂行业有望在2030年达到1230亿的理论市场空间，空间巨大。

行情走到现在，无论是充电桩还是智能电网，在AI与中特估分歧背景下，都受到资金的重视，并且还很难得地走出持续性。

从操作的角度来看，由于该方向尚处于相对低位，在前排股向上开拓市场空间的背景下，资金选择跟随模仿的概率不低，站在上述逻辑下可重点留意板块内部后排补涨的机会。