1. 二八分化

今天，三大指数齐跌，近3000只股下跌,权重股表现低迷，茅五泸齐创年内新低，中国中免较1月高点回撤近50%，中国平安、中国石油、中国石化等纷纷走低，市场情绪同步走弱。

另外，今天爱玛科技、巨人网络、德方纳米、华工科技、春秋航空等尾盘竞价异动，主要是因为明晟指数（MSCI）公布了2023年5月全球指数系列季度调整审议结果，相关调整结果于5月31日收盘后正式生效。

板块方面，AI昨天在全面高潮之后今天分化明显，有高低位切换的迹象，英伟达概念依旧强势，不过资金也没有完全脱离AI，流向低位数字经济为主，数字经济和AI在个股上重合度非常高，整体来看更像是轮动反弹。而这个反弹能否演变为反转，还要看后面AI的回流强度如何。

受苹果正式发布WWDC23预告刺激，MR（混合现实）今天全面走强，这个板块走得比较坎坷，炒作断断续续，很难走成主线，更像是AI分歧时用来顶包的。

2.数据要素

今天数据要素产业链再次走强，国资云、数据方向领涨，深桑达A、中远海科、同为股份等纷纷涨停。消息上：北京市政府提出，组织有关机构整合、清洗中文预训练数据，形成安全合规的开放基础训练数据集，支持在依法设立的数据交易机构开展数据流通、交易。

在昨天《就在刚刚，北京突传大利好，这些公司将受益！》一文中也讲过数据要素的产业逻辑：

数据要素自2019年首次被认定为新生产要素后迎来高速发展阶段，而“数据二十条”与国家数据局的获批成立标志着数据要素市场开始规范化发展阶段，产业拐点有望到来。

过去数据要素市场规模基本只涵盖企业侧数据，而政务数据量大约为企业侧数据的4倍，线性递推，市场规模仍存在4倍增长空间（对应3000亿）。以美国水平参照，我国潜在数据市场空间约为6000亿元，市场空间巨大，值得留意。

那，有哪些受益方向呢？数据要素产业链主要包括采集、存储、加工、分析、确权、定价以及交易环节。

①数据采集市场集中度较高，优势主要集中在平台型厂商；数据存储整体国产化进程加快，具备核心系统替换经验的数据库厂商有望脱颖而出。

②数据加工市场集中度较低，未来随着AI技术更多地运用到加工业务中，中小企业有望加速出清；数据分析与下游行业联系紧密，细分行业龙头优势突出；

③确权、定价以及交易环节为市场发展初期，确权和定价环节上市公司参与相对较少，交易市场以公共价值为导向。关注具备国资背景且实现全产业链覆盖的核心厂商。

不过，由于数据与AI之间的关系比较密切，今天数据的拉升或可视为AI产业链内部的轮动补涨，目前看很难走出主线行情，注意好操作节奏。

3.值得注意的

（1）人工智能

今天，AI产业链有所分化，其中英伟达概念表现最强，奥比中光、景旺电子、鸿博股份等纷纷涨停涨停。驱动上：①英伟达CEO黄仁勋在COMPUTEX大会上发布了算力“杀器”DGX GH200超级计算机，昨晚英伟达市值突破1万亿美元；②昨天收盘后，北京连发两份人工智能政策文件；③今天深圳市发布《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案（2023—2024年）》。

关于英伟达周一发布的新型DGXGH200人工智能超级计算机，对产业链影响几何？我在昨天《就在刚刚，北京突传大利好，这些公司将受益！》一文中已经讲过，今天再做点补充：

GH200架构简介：新架构GraceHopperSuperchip内含一颗英伟达GraceCPU+一颗英伟达H100GPU,封装在一张板卡上，通过NVLink与两层NVSwitch互联，系统内含256个GraceHopperSuperchipso。对产业链影响如下:

①Chiplet: GH200超级芯片采用NVLink-C2c技术方案。相较PCIe5, NVLinkC2c在能效方面提升25倍，面积效率提升90倍。Chiplet产业链核心看点是海外有摩尔定律放缓的困局，国内也需跨越美国限制，近几年发布的龙芯3D5000等已采用了Chiplet技术。

②Serdes: GH200通过NVIDIANVLink、NVswitch互连256个GH200超级芯片，共计采用96组LINVLinkSwitch、36组L2NVLinkSwitch,需大量采用高速SerdesIP。国内Serdes产业链仍处早期开拓期，芯原股份可独家销售Alphawave的SerDesIP,裕太微及龙讯股份也有相关产品的开发计划。

③HBM：GH200单颗芯片需要480GBLPDDR5内存+96GB的HBM显存。而上一代DGXH100服务器中，平均单颗H100芯片对应256GB内存，以及80GB的HBM。二者对比，GH200方案的存储器价值量有显著提升。

④PCB:GH200超级芯片是CPU+GPU二合一，集成度提升可以省去部分主板PCB。

（2）马斯克访华

产业巨头特斯拉CEO马斯克三年后再次抵达北京访华，透露了什么信号？

目前，除了新能源车之外，特斯拉在储能、电池以及机器人等方面均有布局。所以这次马斯克来华，可能会涉及到几个领域的业务进展：

1）新能源车

2022年5月特斯拉曾向上海临港政府写过一封感谢信，信中透露将在上海工厂附近新建一座新工厂，届时新能源车产能将扩大一倍到200万辆。这次访华有望加速推动上海三期建厂进展。

如果进展顺利，上海新三期工厂2024-2025年产能陆续释放至150/200万台。

2）储能、电池

特斯拉储能超级工厂将规划生产特斯拉超大型商用储能电池，初期规划年产商用储能电池可达1万台，储能规模近40GWh，产品提供范围覆盖全球市场。

3）机器人

5月17日，在特斯拉2023年股东大会上，马斯克花大量篇幅阐述了机器人并且推测，人形机器人Optimus需求将达100亿台，远超汽车需求，凸显出人形机器人的战略重要性。

而上海经信委曾在5月12日公开表示，将推动特斯拉自动驾驶、机器人等功能板块在沪布局。因此，这次马斯克访华，大概率会对人形机器人在华产业链布局有进一步推进作用，如果后续人形机器人大规模量产，国内相关供应链有优势。